国产MEMS融资不停 芯动联科及明皜传感亮相科创板

21Tech江月 2023-07-04 23:44

围绕MEMS传感器芯片的国产公司扩张正在进行中

南方财经全媒体记者江月 上海报道 近期,科创板迎来两起国产MEMS芯片公司IPO。6月30日,安徽芯动联科(688582)完成发行上市,而苏州明皜传感则公布了招股说明书,两公司均从事MEMS芯片研发。

MEMS芯片被称为“电子五官”,应用于消费电子、汽车、自动化工业器械等,在生产和生活中无处不在。国产MEMS在全球市场上目前占比较低,但面临着MEMS产品体积微缩化、集成化、低能耗的技术机遇。

芯动联科此次通过IPO募集的资金净额达到13.5亿元,大多数用于产能扩建和产业链完善,而明皜传感暂未确定募资额,但所募资金将投向6.2亿元的投资标的。纵观市场,中芯集成、士兰微、矽睿等均在近半年内持续扩大MEMS产能,可见国产市场对这种芯片的需求高涨。

计划扩大研发及封测基地

芯动联科和明皜传感成立时间相若,至今均有10余年。6月末,两公司集体在科创板的亮相,也令市场进一步关注国产MEMS的发展现状。

芯动联科成立于2012年,注册于安徽省蚌埠市,本次招股价格为每股26.74元,以7月4日收市价每股48.5元计算,升幅为81.4%。明皜传感成立于2011年,注册于苏州工业园。

从营收规模看,两家公司均在过去三年中持续获得增长,并在2022年达到年销售2亿元左右的水平。从2020年到2022年,芯动联科的年收入从1.09亿元增长至2.27亿元,而明皜传感年收入从8468.5万元增长至1.98亿元。

从净利润水平上看,芯动联科情况暂优于明皜传感,2020年到2022年的年度归母净利润介于5189.91万元和1.17亿元,而明皜传感在2020年、2021年分别亏损5040.85万元和2443.05万元,直到2022年获得净利润2787.65万元。

从利润率上,可以看到芯动联科的毛利润率较高,在报告期内达到80%以上。就此,芯动联科并未解释毛利润高的原因,但指出其陀螺仪核心性能指标已经达到国际先进水平,在高性能惯性领域可以有广泛应用。其中,代表性产品33系列更可以和海外龙头Honeywell及Silicon Sensing有关产品进行比肩。

从募资用途上看,两公司均希望通过IPO募资来扩大开发规模。芯动联科方面,该公司的一块封装测试基地已经完成在蚌埠经开区的备案工作,并计划将所募集的资金投入陀螺仪、加速度计、压力传感器、封装测试这四项业务中。

明皜传感主要将围绕惯性传感器的业务扩大,也将同时建设测试基地。尽管该公司还未能公布此次每股招股价格和募资规模,但有关业务的建设大约需要6.2亿元资金。

此外,深交所上市公司苏州固锝(002079)是明皜传感的创始股东,也是其排名前五的生产型供应商。截至招股说明书申报稿有关日期之前,苏州固锝对明皜传感持股21.63%,为第一大股东。

国产MEMS市场有待提升

近半年以来,国产MEMS领域融资消息频现。从研发、代工制造到封测,市场需求持续增长。

根据南方财经全媒体记者的不完全统计,近半年来,还有三家芯片公司在持续扩大MEMS产能。

5月10日,中芯集成(688469)在科创板上市。该公司正计划进行MEMS和功率器件芯片制造及封装测试生产基地技术改造,项目总投资65.64亿元,其中15亿元来自IPO所募得的资金。

5月24日,士兰微公布了一个MEMS传感器扩产项目的进展。这个项目计划年产能为8.9亿只MEMS传感器,目前仍在产能建设中,预计达产后年均税后利润为9849万元。

6月,上海矽睿完成了B+轮股权融资,融资3.5亿元,投资方包括华登国际、临港科创投等。矽睿表示,融资主要用于IMU产品的大规模量产、供应链的优化和汽车传感器生产产能的扩充,同时继续加强包括磁传感器、加速度传感器、IMU 以及光传感器等下一代传感器产品研发,积极开拓智慧互联、工业物联网及新兴传感器市场。

国产MEMS全产业链也在持续建设和集聚中。安徽蚌埠经济开发区、苏州纳米城、中科院微电子所均建设了MEMS产业平台。

根据Yole Intelligence的统计数据,MEMS的全球销售量从2018年的201.68亿颗增加至2021年的303.59亿颗,市场规模从2018年的99.94亿美元增加至2021年的135.95亿美元。预计2027年将达到487.08亿颗,市场规模将达到222.53亿美元。

不过,海外大厂目前仍有绝对的市场优势。在惯性传感器市场上,全球市占率占比最高的前五大公司包括博世、意法半导体、Murata、恩智浦和ADI,合计占据市场比重超过80%。在压力传感器方面,博世、TE Connectivity(泰科电子)、英飞凌等三家国外厂商在2021年的全球市场中合计占比超过56%,且全十大厂商均为国外厂商、合计市场占比达到92%。

(作者:江月 编辑:卜羽勤)

江月

记者

简介:常驻上海,剑桥大学MBA、FRM、前投行发债人,关注国际金融与科技产业,欢迎联系:jiangyue@sfccn.com