事关基民“钱袋子”！ 这类基金集体下调，什么信号？

基民江湖流传着这样的调侃：基金公司只有牛市，没有熊市……

吐槽的正是基金的高费率。

关于这块，有个好消息来了。

近日，证监会公布了公募基金费率系列改革措施，其中有一项规定就是降低主动权益类基金费率水平，具体来看：

• 新注册产品管理费率、托管费率分别不超过 1.2%、0.2%；

• 存量产品则争取于2023年底前降至该水平。

这对基民影响有多大？降费之后的主动权益类基金又是否更值得我们投呢？本期3分钟一起分析下。

一、为啥“降费”？

先来看一组数据。

据天相投顾统计，2022年，公募基金合计亏损1.45万亿元，是近十年以来亏损幅度最大的一次；同样是2022年，公募基金计提的管理费达1442.43亿元，相比2021年增长了1.71%。

你没看错，在基民大幅亏损时，基金公司仍然可以赚得盆满钵满，这便是频频被吐槽的“基金公司赚钱基民不赚钱”现象。

对应的，在市场看来基金降费可谓是迟早的事。

那么为啥从主动权益类基金下手呢？

首先我们来看下什么是主动权益类基金。它并不是基金的标准分类，市场上对其定义也不是统一的。

主流的做法则是将普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型一起归为这类基金。

按此分法，Wind数据显示，目前（7月12日）全市场18353只开放式基金（不同份额分开计算）中就有7045只为主动权益类基金。

与此同时，主动权益类基金因为需要基金管理人投入较多的管理资源，因而总费用在所有公募基金类别中处于偏高的水平。

换句话说，主动权益类基金“降费”，空间较大，影响也较大。

二、对基民影响有多大？

我们以某只已官宣下调费率的普通股票型基金为例：

• 没下调之前，它的管理费率、托管费率分别为1.5%、0.25%。

• 下调之后，管理费率为1.2%，托管费率为0.2%。

• 两者加起来费率降了0.35%。

那么对于我们基民来说，如果买了10万元这只基金，一年下来就可以省350元。

需要注意的是，这部分省下来的钱我们是没办法立刻感受到的。

因为公募基金的费用主要包括两部分：

• 第一是交易费用，主要包括申购费(认购费)、赎回费等。

它是在买卖基金时产生的费用，会一次性收取并由基民直接承担。

• 第二是运作费用，主要包括管理费、托管费等。

其中的管理费是基金管理人因管理基金资产而收取的费用。

托管费则是基金托管人因保管基金资产而收取的费用。

它们会从基金资产中扣除，不需要基民直接承担。

所以眼下两种费率下降带来的好处，会以“看不见”的方式体现在我们的投资收益上。

三、费率降低，主动权益类基金更值得投了吗？

主动权益基金“降费”对基民来说肯定是一件好事，它可以实实在在降低持有成本。

但相比其他基金，主动权益类基金的收益波动是比较大的。

Wind数据显示，2022年，主动权益类基金中，业绩排在第一的涨幅超过48%，业绩排在倒数第一的跌幅超过50%。

动辄两位数的涨跌幅，显然“降费”所增加的收益在基金总收益中只占很小一部分。

换句话说，费率的下降可能改变不了主动权益基金业绩的好坏。

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所以今后，我们在选择这类基金时，依旧要结合产品风险水平与自身偏好的匹配度、基金经理能力、基金投资策略、历史业绩等因素来综合评估。