上海股交中心陈妍妍：加快S基金领域创新实践 多维度推动市场生态体系建设

陈妍妍。资料图

上海股权托管交易中心副总经理陈妍妍在“S基金发展机遇与挑战”闭门研讨会上介绍了上海私募股权和创业投资份额转让平台自设立以来的业务开展情况。

截至目前，上海份额转让平台共计上线59单基金份额（含份额组合）；已成交48笔，成交份数为54.11亿份，成交金额约为55.70亿元，转让方包括央企、中央金融企业、地方国企、政府引导基金、地方金融机构、外资基金、民营基金等多种类型；累计完成10单份额质押业务，质押份数为17.90亿份，融资金额22.65亿元。

“平台为LP的退出和循环投资提供了一些便利，这一功能也是地方政府非常看重的。平台帮助地方政府引导基金提高资本的‘周转率’，能够引导更多的机构投早、投小、投科创，达到产业引导的良好效应。”陈妍妍说。另外，对于国有基金份额持有人和其他各种所有制类型的LP，能够通过合规的交易场所提高交易效率、促进价格发现，平台也提供了良好的交易机制。

从增加私募基金一级市场流动性的角度，业界对S基金和二手份额交易寄予厚望，国内S基金生态开始形成。陈妍妍表示，提高基金份额流动性同时惠及GP和LP群体，上海股交中心将加快在S基金领域的创新实践，在私募基金份额转让和私募基金直投项目退出等多维度推动S基金市场生态体系建设。

“上海能够在S基金领域取得一定的成效和影响力，离不开证监会的支持、上海市政府和相关主管部门的高度重视。同时，上海国有企业参与私募基金投资的基本盘比较大，国资LP对盘活存量有需求，S基金买家群体也在上海不断集聚。”陈妍妍说。

“上海股交中心致力于不断夯实市场基础设施建设，推动营造更佳良好的市场环境和政策氛围。”陈妍妍说。她还介绍了上海股交中心在探索建设环GP生态圈，围绕私募基金募、投、管、退各环节所做的一些工作。

在募资方面，上海股交中心与许多金融机构、产业集团和知名GP建立了常态化联系机制，有一些已经形成比较深入的合作。还有一些地方政府希望上海股交中心帮助推荐优秀的私募基金管理机构到当地落户，支持当地产业发展。上海股交中心在帮助GP对接金融机构、产业集团和政府引导基金等方面做了一些力所能及的工作。

在投资方面，去年底证监会办公厅和工信部办公厅联合发布了《关于高质量建设区域性股权市场“专精特新”专板的指导意见》，上海股交中心正加紧筹建上海专精特新专板，在原有E板、N板的基础上，进一步聚集上海优质未上市中小企业。通过对企业和私募基金进行双“画像”，促进金融资本和实体企业的精准对接。

在投后服务方面，上海股交中心以区块链和大数据为技术底座，不断提升对私募基金投后企业的“画像”水平，探索为私募基金投后管理提供数据支持，为被投企业规范健康发展提供系统性金融服务。

在退出方面，上海股交中心在基金直投项目股权和基金份额两个层面都可以提供转让退出服务。“除提供基金份额转让服务以外，我们还致力于服务私募基金直投项目股权的规范退出。”陈妍妍说。