国金沪深智能成长300指数年内涨幅超20% “智能驾驶”性能突出

【国金沪深智能成长300指数展现“智能驾驶”性能】

2020年12月，国金指数率先看多中小市值板块并警示核心资产“抱团”风险，发布“国金沪深智能成长系列指数”。该宽基策略系列指数基于“GARP策略”研发推出，并在“Smart Beta”的标准框架下，基于不同规模层级公司的财务指标特征量身定制价值质量因子，优选成分股合理赋权，兼顾“低估值”与“高成长”，做到价值和成长的智能驱动。

其中，国金沪深智能成长300指数作为国金指数彼时重点关注的市场机会，覆盖A股20-60亿元市值区间的上市公司，通过结合GARP策略与指数策略，充分展现出“智能驾驶”的性能特点。据Wind数据，该全收益指数今年以来涨幅约20.2%，体现了国金指数强大的量化多因子策略能力。

国金沪深智能成长300指数（全收益）的特点：

• “智能驾驶”性能优越：该全收益指数今年以来涨幅约20.2%,自发布以来涨幅36.8%。

• 续航时间长：指数自2018年12月至今，呈现稳步上涨态势。

• 成分分散：指数共300只个股，覆盖A股20-60亿元市值区间的上市公司，行业分布广泛，风险分散。

• 成分调整频率低：据中国基金报，私募量化产品年化换手率约在60-150倍，公募量化产品年化换手率水平约为10-25倍，而国金指数的成分调整频率仅为每年4次。

• 管理成本低：指数基于固定算法定期自动调整成分权重，不涉及人工智能、机器学习等复杂方法，不需要进行软硬件投入。

• 透明度高：不使用复杂的量化模型或方法论，没有量化模型频繁迭代的风险，指数在Wind金融终端公开发布，可实时查看指数行情。

• 策略纯粹：股票策略指数的涨幅来源为股票多头，不叠加期货交易策略。

【国金指数量化优势突出】

据Wind数据，全市场目前有约230只主动量化基金，今年表现最好的主动量化基金（剔除行业基金）年初至7月21日的收益率约为15.1%。从业绩表现方面来看，据中国基金报报道，截至7月21日，主动量化基金的首尾业绩相差也超过了37%，出现了明显的业绩分化现象。

从指数增强基金视角来看，据中国基金报报道，2021年以来，私募量化指数增强产品的平均表现均好于公募量化指数增强产品，以今年数据为例，年初至7月7日期间私募指增的平均收益率约为5.19%，公募指增的平均收益率仅约为0.63%。

与高换手率的量化产品相比，指数调整频率低，国金指数一年仅四次定期成分调整。其次，国金指数基于指数编制方案的固定规则编制，指数成分优化与风控均自动进行，一定程度上避免了选股加权过程的人为干预。因此，指数化投资能够有效降低交易和管理上的投入。国金指数的低频调整、低管理成本、高透明度等优点，为投资者提供了一种更加可靠和高效的投资方式。

据国金证券统计，截至2023年二季度末国内指数基金（包含被动指数型基金和指数增强型基金）规模约为20378.8亿元，在公募股票基金的占比达到约75.1%，指数化投资所代表的证券投资2.0时代已经开启。国金指数业务将继续依托自身强大的量化多因子策略能力向多个业务线赋能，不断推进证券投资的降本增效。

【国金指数】

国金指数是公司战略新兴业务，对现代证券投资理论与实践进行科学探索与创新，也为公司客户提供指数产品与指数策略综合服务。作为国内为数不多的指数机构“正规军”，国金指数立足于Smart Beta构建独特的策略优势，陆续在Wind发布股票、债券、海外、基金、资产配置、人民币等系列指数。

国金指数致力于推进“证券投资2.0时代”，通过首创高阿尔法水平的中国股票量化指数矩阵、并发布年度策略矩阵和主题策略矩阵等方式，帮助投资者有效覆盖沪深港市场近8000只股票。国金指数过去几年先后前瞻性布局军工、日本市场、香港市场、小盘成长、数字经济、价值防御、核心资产、基础建设、新基建、数字消费、碳中和、新消费、港股成长、电动车、周期复苏、人工智能、环境保护、严肃医疗、工商业储能等多个市场、风格和主题矩阵。

风险提示：本资料内容仅供参考，不构成投资建议。指数历史数据不预示未来表现，市场环境、政策变动等因素皆可能使得指数投资价值分析失效。市场有风险，投资需谨慎。