政治局会议释放积极信号 地产股强势拉升

21世纪经济报道 见习记者张欣 北京报道

7月25日，A股高开高走，地产股强势拉升。Wind数据显示，截至收盘，4398个股上涨，北上资金净买入189.83亿元，单日净买入创两年多新高。其中房地产板块领涨，整体涨幅超过6%。具体来看，城建发展、廊坊发展、新城控股、中国银河全部涨停，金地集团、华远地产、天房发展等接近涨停。

港股方面，恒生指数收涨4%，地产板块领涨，涨幅超6%，合景泰富集团、碧桂园服务、龙湖集团涨幅超过25%

多位地产及金融分析人士表示，地产股大涨，主要受到7月24日中央政治局会议关于房地产的政策表态影响，即未提“房住不炒”以及“适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱”。

“表态超出了市场预期。”广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉认为，与4月28日政治局会议对于房地产保持定力的定调差异很大。对此，各界认为后续在政策纾困上会有更大力度的动作，从而使得市场资金有了做多的情绪。

对于今日地产股大涨，国海策略分析师胡国鹏亦直言：“主要是政治局会议没有提房住不炒。”他认为，本次会议中地产相关表述变化最大，对地产形势判断更加准确深刻，后续一二线城市地产政策优化可期。首先，本次会议新增“要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势”的表述，重申调整优化房地产政策、因城施策用好政策工具箱，并删除了“房住不炒”的表述，意味着后续一二线城市限售限购等政策优化调整可期。其次，延续4月政治局会议中提及的推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，7月21日国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，意味着特大城市城中村改造将提速。

李宇嘉表示，除了地产政策新的定调外，昨天的会议还重新把扩大内需放到了重要的位置，并提出了“要精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备。”这意味着下半年货币政策肯定还有新的动作，对资金密集型、敏感型的地产来说是非常积极的信号。

李宇嘉分析称，此前，尽管国常会多次提出要推出政策组合拳、推出管用的措施等，但落地都低于市场的预期，特别是房地产方面，针对快速明显下行的走势，政策上一致谨慎、保持定力。近期，政策明显提速，包括城中村改造、促进家居消费、LPR下降10个点、新能源汽车下乡等。因此预计未来还可能有大力度的政策，特别是地产方面可能有超预期的政策扶持。

那么，今天股市这种上涨，尤其是地产股的上涨是政策带来的昙花一现还是后续依然有增长潜力？

“牛市不是一蹴而就，一日大涨不意味着会连续大涨。”和讯首席策略投资顾问胡晓辉对21世纪经济报道记者表示，从整体来看，今天成交过千亿元的概念板块只有五个，比昨天增加了三个，依然处于相对低迷状态。此外，今天市场涨幅过3%的个股约为800多家，并非一个全面开花的格局，主要是靠金融和地产这类权重股贡献了绝大多数涨幅。

对于地产股未来的走势，胡晓辉分析认为，地产要注意两条链，一是施工链，包含水泥建材工程机械，钢铁、有色等，第二是竣工链，包含家具用品，防水涂料，五金件等。从目前数据及政策来看，施工链的房地产市场全国除了超大型城市外，各种针对房地产的利好政策已经很多，但并未有效推动新屋销售及地产开工率回升，仅靠政治局的表态很难激起大的投资热情。另外，房地产竣工链利好昨天得到了再次确认，今天市场反应也比较充分，未来能否持续上涨需要具体的经营数据支持。