QDII逆势大涨，多只“绩优基”份额年内翻倍！投资时你需要注意这些风险

2023年已经过去了九个月，沪指又一次来到了3100点上方。

然而大多数股民、基民怕仍是开心不起来，毕竟市场持续的震荡意味着今年或将是盈利不易的一年。

赚钱的机会倒也不是完全没有。今年以来，以美股为代表的全球主要资本市场就出现了回暖。8月以来（截至9月28日，下同），据Wind数据显示，约45只QDII基金（不同份额分开计算）因额度告急，开启了限购模式，单个账户每天限购额度从5000元、1万元、5万元到几十万不等。

多只QDII限购的背后，主要源于今年以来投资于海外资产的QDII基金业绩大幅领跑其它公募基金，年内最高回报率近40%，从而带动投资者积极认购。但基金公司可能因为外汇额度不足、QDII额度较为紧张，从而导致多只QDII基金“闭门谢客”。

QDII年内平均回报率为正，美国市场类、原油类领跑

今年以来，A股持续震荡走低，截至9月28日，沪深300、Wind全A分别收跌4.7%、1.41%。

公募基金也表现乏力，年初至今，中证股票基金指数（H11021.CSI）跌7.89%。

但值得一提的是，在大环境持续震荡的背景下，投资于投资境外资本市场的QDII基金今年表现却格外亮眼：平均回报率为正，多只QDII基金在公募基金业绩榜中名列前茅。

据Wind数据显示，全市场当前共548只QDII，年初至今平均回报率为1.81%，大幅跑赢整体公募基金（年初至今平均回报率为-3.09%）。

另外，全市场近4000只开放式公募基金，年初至今业绩表现看，排名前30、前50的基金中，分别有18只、33只是QDII基金，这些QDII基金年初至今回报（非年化）均超过30%，领跑整体公募基金。

从业绩前10名的QDII基金看，有8只是跟踪纳斯达克100、纳斯达克100全收益指数（考虑了标的公司分红因素，自动将分红重新投资成股票，从而计算出的指数表现）的基金。

从走势看，以上两只指数年初至今分别涨34.40%、35.26%，伴随指数的一路走高，多只相关QDII也持续“霸占”业绩排行榜。

业绩表现靠前的前10名QDII除了跟踪纳斯达克100指数的8只，另外两只QDII基金为主动管理型股票基金，回报率也均超过36%，其中回报率排名第二的为广发全球精选人民币。从投资配置策略来看，该基金一季度组合将人工智能作为重点投资方向，重点配置了算力芯片、云计算、垂直软件应用、网络安全等方向。二季度，组合减持了半导体设备和部分芯片公司，因看好工具型SaaS软件和基础设施软件在使用人工智能技术后的提价机会，增加了相关标的的配置。

该基金的前10大重仓股为英伟达、微软、特斯拉、SERVICENOW、谷歌、超威半导体、脸书、奥多比、SERVICENOW、MONGODB，这些重仓股多为全球人工智能龙头。

接下来进一步分析今年以来取得正收益的QDII基金的投资区域，其中投资于美国市场的QDII年初至今取得正收益的数量较多、且平均回报率较高（22.1%）。另外，投资于中美互联网、越南、印度市场的QDII数量上分别仅有2只、2只、3只，但均取得正收益，且业绩排名靠前。

另外，由于投资区域的不同、QDII业绩表现分化明显，例如投资于中国香港市场的QDII约有107只，年初至今平均回报率为-10.38%。

事实上，QDII业绩表现与所投资的区域市场的整体表现息息相关，以全球市场重要指数来看，纳斯达克指数、越南指数、标普500指数涨幅居前，而恒生指数跌幅较大。

从基金类型看，股票型基金、另类投资的QDII基金业绩表现相对较好，年初至今回报率均为正。

另类投资QDII基金中，年初至今回报率靠前的多为投资于原油的基金。

国际原油走势看，WTI原油、布伦特原油相较于年初微涨，其中6月以来迎来一波强势上涨，9月底均价突破90美元/桶，创年内新高。

年内新发QDII数量已超去年全年，多只“绩优基”份额翻倍

在回报率表现亮眼的同时，QDII基金规模也跟随水涨船高。

总体规模看，Wind数据显示，QDII基金（剔除联接基金）数量、基金份额、资产净值占整体公募基金的占比在逐年提升。

新发基金看，Wind数据显示，QDII基金（统计基金发行数量和规模时，剔除转型基金和后分级基金，如基金A类份额先成立，C类份额后成立，剔除C类份额)2023年初至今共发行44只，发行数量及发行份额占比已超2022年全年。

具体到单只基金份额变动，从年初至今回报率排名前20的“绩优”QDII基金（剔除成立不满一年的QDII）看，多数QDII基金份额呈现增长态势，其中华夏纳斯达克100ETF、华夏全球科技先锋人民币、建信纳斯达克100人民币C、博时纳斯达克100联接A、嘉实纳斯达克100联接A份额较年初均翻倍，这背后也源于纳斯达克100指数年初至今的强劲走势吸引了投资者持续的“买买买”。

投资QDII需要注意什么？

相较于市场熟悉的主动权益基金等，QDII基金是较为特殊的一类基金。一般而言，作为一种可直接投资境外资产的基金品种，配置适当比例的QDII基金具有全球配置、分散风险、优化投资组合的作用。

但投资QDII基金也需关注相关风险：

• QDII产品以人民币为记账本位币，投资外币，受到外汇额度、汇率等因素的影响，投资者首先需要关注汇率风险，当外币对人民币汇率变动时，基金资产将面临潜在风险；

• 其次，QDII基金申赎时间较长，赎回时，由于QDII基金涉及到换汇，所以资金到账时间也会比较久，一般为T+8日；

• 此外，具体操作层面，由于跨市场管理的费用大，境内机构投资者基金的认购费、赎回费和托管费相对高于其他基金；

• QDII基金与全球经济动态，政治局势紧密相关，除了关注基金本身外，也要注意投资区域政策变化等方面的影响。

另外，主题投资、区域投资一般具有波动大、变化快的特征：

比如年内回报率排名第一、专注于投资美股的的华夏纳斯达克100ETF，其在2022年大跌了27.26%。

再如年内回报率排名第二、专注于投资人智能赛道的广发全球精选人民币，其在2022年更是大跌38.48%。

因此，硬核选基提醒想要投资QDII的投资者，海外投资配置的区域和主题最好不要单押，根据自己的熟悉程度及风险偏好去分配。另外，在挑选单主题类、单区域类QDII基金的时候，我们不仅要看到它的收益率有多高，还要关注它的最大回撤自己是否能接受。

（以上观点均不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎！）