10月私募乐观程度下降，网红管理人李蓓称：当务之急是重建信心｜21私募通

21世纪经济报道记者 庞华玮 广州报道

震荡市下，私募很纠结。9月私募还在逆市加仓，但对于接下来10月份行情的看法，私募排排网调研指出：“从趋势预期信心指标来看管理人乐观程度下降。从增减仓指标来看，多数管理人打算继续降低仓位。”

在此背景下，近日被外界戏称为“私募魔女”的网红私募管理人李蓓发文表示，“当务之急是打破资产价格和信心的恶性循环，赢回民心，重建信心。”

私募10月乐观预期下降

9月份，私募逆市加仓。私募排排网数据显示，从私募的仓位来看，截至2023年9月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为80%，较2023年8月底上涨3%。

当月底，仓位在5成及5成以上的私募基金占90%，5成仓位以下的管理人为10%。其中，值得一提的是，近三成私募处于满仓及加杠杆状态，占比29%。但是，对于接下来10月份行情的看法，私募排排网调研的结论指出：从趋势预期信心指标来看管理人乐观程度下降。从增减仓指标来看，多数管理人打算继续降低仓位。

具体数值来看，对于10月A股市场趋势，其中，7%的基金经理持“极度乐观”态度，比上月上涨2.24%；45%的基金经理持“乐观”态度，比上月下降4.52%。

总体来看，对10月A股市场“极度乐观+乐观”的私募占比较9月下降。

此外，43%的基金经理持中性观点；5%的基金经理持悲观态度。

在仓位的增减计划上，A股市场10月仓位增减投资计划指标值为115.50，比上月下降-0.59%。

5%的基金经理打算“大幅增仓”，比上月上涨2.14%。21%的基金经理打算“增仓”，比上月下降-11.38%。

总体来看，私募基金经理打算10月“大幅增仓+增仓”的比例较9月有所下降。

74%的基金经理打算维持仓位不变，没有基金经理打算减仓。

总体而言，在对10月份的预期上，私募管理人持乐观和中性态度居多，仓位以维持不变为主。

李蓓：重建信心

几天前，李蓓发表了两篇文章：《美元黄昏（一）》和《美元黄昏（二）人民币资产崛起》。

两篇文章的阅读量合计超过了60万。它们阐述了李蓓最新的市场观点，认为美元将进入面临几年的贬值周期，人民币资产包括人民币和中国股市，会进入牛市。

10月10日，她再发文《当务之急，是赢回民心》，很快点击量也超过10万+。

在该文章中，她表示，上述两篇看好中国的文章（注《美元黄昏》）的评论区，是其所有公众号文章里怨气最重的。大部分点赞高的评论都是质疑，反对和讽刺。

她认为，原因是今年大家收入和资产双重下跌，怨气比较重。

同时，最近的股票市场也呈现一个特点，金融数据和经济数据已经回升了，甚至企业利润都已经同比增长了，但是大家不敢加仓买股票。这背后是没信心。

“北向继续卖，市场继续跌，一些投资人本来看好，却被迫止损卖出。”李蓓指出。

她以自己为例，“我是真的很看好，但我现在只能留60%多的股票仓位，因为我的净值也回撤了，我需要遵守风控纪律。最新的数据显示，8月以后，无论私募还是保险，仓位都是下降的。”

她指出，即便近期实体经济的热度已经出现了切实的改善，无论PMI，信贷，企业盈利，沿海工价，都出现了明显回升，但资产价格下跌和居民信心下滑的恶性循环依然没有打破。

所以，李蓓认为，当务之急是拉回民心，重建信心，打破恶性循环。其中的关键，就是打破资产价格下跌对居民的伤害，对民心的伤害。

她给出的建议，具体到股市，光是刺激经济，改善利润，鼓励分红，限制减持也是不够的，建议建立平准基金入市。