两只混合类理财近一年收益超7%，宁银理财新增持仓商品丨机警理财日报

南财理财通课题组 陈子卉

据南财理财通最新数据，截至2023年10月17日，今年来全市场已发行净值型银行理财产品22,636只（含私募产品）。

从风险等级来看，产品风险等级主要集中在二级（中低风险）。其中，一级（低风险）产品占比5.61%，二级（中低风险）产品占比84.98%，三级（中风险）产品占比7.7%，四级（中高风险）产品占比0.29%，五级（高风险）产品占比1.42%。

从投资性质来看，固收类产品占比96.46%，混合类产品占比2.09%，权益类产品占比0.45%，商品及金融衍生品类产品占比1%。

注：收益/回撤=（近1年化收益率-近1年现金管理类产品7日年化收益率均值）/近1年最大回撤。据南财理财通数据，现金管理类产品近1年七日年化收益率均值为2.2981%。

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宁银、招银混合类理财产品近一年收益超7%

南财理财通数据显示，截至10月13日，在理财公司投资周期为6-12月（含）的公募混合类产品近一年收益排行榜中，6家理财公司产品上榜。工银理财上榜产品数量最多，有3只产品上榜，宁银理财和招银理财各有2只产品上榜，兴银理财、光大理财和交银理财各有1只产品上榜。

与机警理财日报9月6日发布的同维度榜单相比，本期半数上榜产品进行更换。新上榜的有招银理财“招智睿远积极”和“招智睿远积极全球消费精选”、兴银理财“兴合汇景1号”、工银理财“恒睿睿盈私银尊享一年定开2号”和“恒睿睿鑫一年定开8号”以及光大理财“阳光橙增盈1号”。

从收益角度看，宁银理财“宁赢红利精选1号”以7.84%的近一年收益位列榜单第一；招银理财“招智睿远积极”紧随其后，以7.48%的近一年收益摘得榜单亚军；宁银理财另一只产品“宁赢平衡增利1号”为榜单第三名，近一年净值增长率为6.58%。

从产品绩效指标“收益回撤比”来看，招银理财“招智睿远积极(一年持有)”绩效表现相对较好，近一年收益回撤比为3.09，其余上榜产品收益回撤比均低于1.5，本期有1只上榜产品近一年收益跑输现金类理财。

从行业整体情况来看，受去年同期理财产品净值处于低位影响，理财公司混合类产品近一年平均净值增长率为2.54%。

榜首“宁赢红利精选1号”成立以来年化收益3.47%，今年持仓新增商品

本期榜首“宁赢红利精选1号”从累计净值看，获得了绝对正收益。截至10月13日，宁银理财“宁赢红利精选1号”单位累计净值收至1.067395，成立以来年化收益为3.47%，接近业绩比较基准下限3.5%。截至上半年末，该理财计划资产净值为3.0966亿元，较初始募集规模增长92.91%。

（宁银理财“宁赢红利精选1号”成立以来累计净值走势；数据来源：南财理财通）

“宁赢红利精选1号”为中高风险的灵活配置型混合类理财产品，最短持有期为365个自然日，该产品四季度免收申购费。

该产品采取“双投资经理”模式，今年7月，投资经理由原来的姚爽与常昊变更为姚爽与张骥。资料显示，张骥曾任职于国泰君安资管，主要负责固收、固收+产品的投资，于2023年4月加入宁银理财任固定收益部投资经理。

截至2023年上半年末，该产品维持较高的权益仓位，股票直投占总资产的比例为48.1%，值得注意的是，该产品今年一二季度末持仓中出现了商品及金融衍生品的身影，上半年末商品资产持仓为理财计划资金的0.15%。与一季度末前十大持仓相比，二季度末，债券个券持仓基本维持；权益持仓上更换为港股“天工国际”“中国海外发展”和“波司登”。天工国际有限公司主要业务包括生产和销售模具钢、高速钢、切割工具和钛合金。

（宁银理财“宁赢红利精选1号”2023年上半年末前十大持仓；数据来源：宁银理财）

就产品如何在投资中实现绝对正收益，该产品投资经理表示，在资产配置方面坚持逆向思维,在市场低位敢于加仓。在行业配置上坚持分散、均衡的原则，不过度集中在某个或某几个行业上去赌“赛道”。产品中会配置一些高股息风格的资产在经济下行阶段,产品中配置这样的股票,能够在逆风环境下较好地起到“压舱石”作用。

此外，投资经理亦有表示，过去两年尝试着使用过量化对冲基金、商品ETF等工具,对组合净值做出了一定正贡献。

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（数据分析师：张稆方；实习生：王晓琪）

（课题统筹：汤懿兰）