硬核选基丨超165亿元！资金连续5日爆买这类ETF，能抄作业吗？

10月23日，汇金公司再度出手，这一次指向了ETF。

当天，三大指数一度集体跌逾2%，沪深300盘中触及3450.65点，创下2019年以来新低。或是汇金出手买入缘故，三大指数尾盘明显回升。

值得注意的是，汇金并没有一次把子弹打完，而是在公告中表示，将在未来继续增持。

近期，资金持续涌入ETF，大盘连续多个交易日上涨，沪指收复3000点。那么，近期资金在买哪些ETF？3000点以下的市场，后续是跟随资金加仓还是继续等待？本期硬核选基一起来看！

资金持续流入沪深300ETF等

10月23日临收盘，多只ETF尾盘成交量突然放大。据Choice数据显示，10月23日宽基ETF沪深300ETF（510300）、沪深300ETF易方达（510310），成交额为95.92亿元和11.4亿元，显著高于前日规模，另21世纪经济报道统计，其中两基金尾盘30分钟分别交易56亿元和6.88亿元。 

从当天股票型基金资金净流入情况来看，多只宽基ETF获得不少资金加仓。

• 其中，近35亿资金净流入沪深300ETF（510300），其次是科创50ETF（588000）和沪深300ETF易方达（510310），当天资金净流入额分别为10.57亿元和7.28亿元。

• 当天资金净流入靠前的还有跟踪创业板指、沪指的ETF，另外还有两只半导体ETF和医疗行业ETF受到资金青睐。

汇金并没有一次把子弹打完，而是在公告中表示，将在未来继续增持。硬核选基统计了从最近几天ETF份额、资金情况。

10月24日资金净流入ETF的情况来看：

• 沪深300成了最大赢家，4只跟踪沪深300的ETF资金净流入居前。其中沪深300ETF易方达（510310）、沪深300ETF（159919）和沪深300ETF（510300）资金净流入额靠前，分别为23.43亿元、13.86亿元和12.12亿元。此外，沪深300ETF华夏（510330）也获得了近5亿元资金净流入。

• 除了沪深300外，跟踪其他宽基指数如科创50、上证50的ETF获资金净流入。

• 行业类ETF看，医药生物行业类ETF加仓明显

10月25日资金净流入ETF的情况来看：

• 资金仍然在持续买入多只沪深300ETF，其中沪深300ETF易方达（510310）、沪深300ETF（159919）分别获得超15亿元、8亿元资金净流入。

• 除了沪深300外，科创50类ETF获持续加仓。

• 行业类ETF看，医药类ETF、芯片ETF加仓明显。

10月26日资金净流入ETF的情况来看：

• 跟踪沪深300的ETF仍然受资金青睐，其中沪深300ETF易方达（510310）获资金净流入超12亿元，另外3只沪深300ETF也获得了不少资金净流入。

• 科创50类ETF继续获资金持续加仓，跟踪上证50的ETF也获得资金净流入。

• 行业类ETF看，半导体ETF获资金加仓明显。

10月27日资金净流入ETF的情况来看：

• 其中沪深300ETF易方达（510310）获资金净流入超7亿元，另外2只沪深300ETF也获得了不少资金净流入。

• 此外，跟踪科创50持续获得资金净流入，聚焦中小盘的中证1000的3只ETF也开始获得资金青睐。

• 行业方面，除医药生物细分的创新药ETF（159992）外，证券板块ETF也持续获得资金净流入。

综上统计，10月23日至27日（含当日）资金净流入ETF的情况来看：

• 沪深300ETF易方达（510310）一共获得65.73亿元资金净流入，此外，沪深300ETF（510300）、沪深300ETF（159919）和沪深300ETF华夏三只同样跟踪沪深300的ETF也分别获得50.08亿元、34.44亿元和12.03亿元。值得一提的是，硬核选基统计了10月23日-27日（含当日）跟踪沪深300的ETF（除去增强型ETF）期间资金净流入共计165.71亿元。

• 此外，有2只跟踪科创50的ETF——科创50ETF（588000）和科创板50ETF（5888080）期间分别获得21.85亿元和8.30亿元资金净流入。

• 除规模指数ETF外，行业指数ETF中医药生物、非银金融、半导体类ETF也是近期资金加仓的重点。

沪深300指数及ETF

沪深300是A股代表性的宽指之一，该指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成，对样本的上市时间、日均成交额和日均总市值均有做要求，能够较好的代表大盘市场表现。

（1）今年来，沪深300震荡下挫，截至10月27日，沪深300年内下跌7.99%

• 年初，A股整体表现强势，在乐观的市场预期下，沪深300在1月30日盘中走出4268.15点的年内高点，随后走弱。虽然3月，在ChatGPT概念的带动下，从应用到硬件相关板块大涨，但主要持有大盘股的沪深300表现并不理想；

• 3月中下旬至5月初，期间中字头等权重股全线爆发，带动大盘指数高开高走，沪指盘中一度站上3400点，沪深300受益于中特估概念起飞行情期间小幅回暖，但随着经济恢复不及预期，沪深300随大盘一路震荡走弱；

• 7月24日中央政治局会议定调给沪深300带了一丝曙光，7月25日，沪深300隔空跳开，当日上涨超2%，但这波行情并未持续太久，特别是在央行发布7月金融统计数据报告后叠加8月来北向资金持续卖出，沪深300震荡走弱，虽然证券交易印花税减半征收消息发布后，沪深300短暂回暖，但整体下行跌。

• 10月23日，三大指数一度集体跌逾2%，沪深300盘中创下3450.65的2019年来的新低，继增持国有大行后，当日中央汇金再次出手，从a股行情来看，三大指数尾盘明显回升。中央汇金增持后，沪深300连续多个交易日上涨。 

（2）境内跟踪沪深300的ETF有19只（除去增强型ETF）：

• 规模方面，沪深300ETF（510300）成立至今超过10年，规模超千亿元，其次是沪深300ETF易方达（510310）、沪深300ETF华夏（510330）和沪深300ETF（159919）规模均在300亿之上。相反，沪深300指数ETF（515310）、沪深300ETF博时（515130）、鹏华沪深300ETF（159673）、300指数ETF（510370）发行时间相对较晚，规模也比较小，最新规模均不足1亿元。

• 管理费方面，19只ETF管理费在0.15%-0.50%之间，其中沪深300ETF易方达（510310）、沪深300ETF指数基金（515390）、沪深300指数ETF（515310）、民生加银300ETF（515350）、沪深300ETF博时（515130）的管理费均为0.15%。

• 超额收益方面，跟踪沪深300的ETF中，有1只ETF表现稍差，过去1年超额收益为负。Wind数据显示，截至10月27日，鹏华沪深300ETF（159673）过去1年超额收益为负。

该不该加仓？

继中央汇金再次出手后，利好再加码，中央财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元。此外，A股上市公司增持、回购热度持续，多家公司增持回购计划金额上限动辄过亿元，同时董监高接力增持。

在连续不断的利好下，10月27日，沪指收复3000点，虽然上周北向资金在周内呈流出状态，但是资金流出的趋势已在近日得到逆转。

爱建证券认为，当然情绪的修复，仍然会有反复的过程，不过随着股东增持、业绩逐渐好转等有利因素的逐步见效，市场的中长期乐观预期维持不变。市场环境逐步好转过程中，安全边际提升，不必过于悲观，当然也不宜过于急躁，耐心等待情绪的修复完成。

那么，接下来后市将如何演绎？有哪些投资方向可以配置？

• 中金公司：在当前积极因素不断累积的背景下，市场预期有望逐步改善，对于后续表现不必悲观，市场下行空间十分有限，市场当前机会大于风险，四季度建议多关注阶段性及结构性机会。

• 西南证券：汇金增持释放积极信号，后市表现不必过于悲观。当前国内经济层面上部分指标呈现边际改善迹象，表明前期政策发力向基本面传导取得一定成效；资本市场方面，汇金公司连续增持大型银行及指数ETF且承诺将继续增持，较多上市公司继续密集发布回购计划，积极因素正在逐步累积。伴随政策层面积极化解当前主要矛盾、企业盈利底部逐渐显现，估值、情绪和投资者行为进一步呈现偏底部特征，当前位置市场机会大于风险，四季度仍然是政策发力的重要窗口期。

• 行业方面，海通证券表示，在政策持续发力背景下，传统行业或仍有机会，其中从配置角度来看公募基金对大金融板块的配置仍较低，估值也仍处于历史低位，后续有望进一步迎来修复；同时前期科技板块超额收益已经收敛，配置价值正逐渐显现。此外，医药和大众消费品板块具有配置性价比。

• 平安证券：国内积极政策信号仍在加码推动市场回暖。一方面是万亿国债出台带来的国内经济增长信号加码，另一方面是中美关系在旧金山会谈也进一步取得进展，整体有望助力市场底部回暖。结构上，建议重点关注两条主线，一是受益于政策回暖信号且基本面已有小幅改善的行业，如交通运输（航空）、电子等；二是近期自下而上产业催化较多的汽车、医药等成长行业。另外，受益于红利溢价抬升的高股息板块仍有配置价值。

• 华福证券：A股市场迎来反弹。但本轮市场复苏的节奏似乎慢与经济复苏节奏。我们搭建的以300指数为核心和的股债收益差模型显示，当下对经济的悲观预期已维持较长时间。因此，我们认为当下权益市场的配置性价比较高，随着经济向上带动预期的逐步修正，A股正式进入长期价值配置窗口期在板块配置上，当前市场属于底部强力反弹，顺周期、消费、成长、新能源、半导体等皆有机会。

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