红利低波指数基金这么火，我要不要跟？

2023年的市场有多震荡，相信小伙伴们已经很清楚了。

如此，现在告诉你有一类指数今年以来远远跑赢了大盘指数，你会好奇吗？

如果再告诉你跟踪这类指数的基金中，年内表现最差的跌幅也仅0.11%呢？

没错，3分钟说的正是眼下比较香但很多小伙伴又比较陌生的红利低波指数基金。

红利低波是啥意思？这类基金又厉害在哪？本期视频带你一探究竟。

一、什么是红利低波？

红利低波策略，顾名思义，是指筛选出具有高股息和低波动双特征的股票来构建组合。

它涉及红利和低波两大选股策略。

红利策略是以股息率作为选股指标，选取长期稳定分红且分红比例比较高的股票。

低波策略则是以波动率作为选股指标，选取股价波动水平较低的股票。

那么两种策略又是怎么结合在一起用的呢？

我们以中证红利低波指数为例，它在筛选成分股时会先关注股息率，再关注波动率。

（来源：中证指数官网）

目前，全市场有基金跟踪的红利低波指数有六只：300红利LV（沪深300红利低波）、红利低波、东证红利低波、红利低波100、标普中国A股大盘红利低波50、标普港股通低波红利指数。

二、红利低波指数基金有多香？

今年以来（截至10月23日），沪深300下跌了10.26%，同期红利低波指数中，标普中国A股大盘红利低波50涨了13.36%，300红利LV涨了9.95%。

对应的红利低波指数基金的业绩也是相当亮眼。数据显示，全市场同时带有关键词“红利”、“低波”的基金有12只（不同份额只计算A份额），其中仅一只年内回报为负（-0.11%），剩下的11只年内回报在10%-18%之间。

它们是怎么做到这么稳的呢？

大家知道，权益类基金的收益来源主要有两方面：

• 一是二级市场股票交易获得的差价。

• 二是部分投资股票的分红收益。

对比不断波动股价，分红带来的现金流显然具有更强的确定性。

而红利策略选出的正是分红水平较高且分红较为稳定的股票组合，有了这部分保障，整体业绩自然稳了许多。

进一步，红利低波动策略会对红利策略选出的样本再进行一次筛选，选出那些波动率相对较小的股票，由此可以想象组合的表现会更稳些。

金融圈就一直流传着这么一句话：能打败红利的，只有“红利低波”。

三、 “红利低波”？ 为啥我没听过

首先，红利低波指数基金的数量并不多。

前面有提到，目前市场上一共只有12只相关基金（不同份额只计算A份额）。

其次，红利低波策略所投的高股息股票主要分布在地产、银行、钢铁、煤炭等较为成熟的行业。

相较于高估值的成长股，这些个股的市场走势主打的是一个“稳”字。因而红利低波指数虽能在震荡市中凭借相对稳健的表现脱颖而出，比如眼下，但在行情好的时候往往不是亮眼的那一个。震荡市呢，恰恰又是小伙伴投资意愿不高、关注市场不那么积极的时候。

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不过总的来说，对于希望获取长期较为稳定收益的投资者，红利低波策略会是一个不错的选择。Wind数据显示，12只红利低波指数基金中有11只成立以来（截至10月23日）的年化收益率超过了5%。具体到相关基金的挑选上，小伙伴则仍需要结合自身投资目标和风险偏好，从中选择合适的产品。

好了，有关红利低波指数基金的小知识暂时就说到这里。