我买的理财产品，为啥到手收益率和当初看到的年化收益率差这么多？

很多新手小白都遇到过这样的情况：购买理财产品时只在意年化收益率，好不容易挑到一个比较高的吧，最后到手的钱却比想象中的少很多。

究竟哪里“出错”了呢？本期一起来分析下~

我们知道，理财产品的年化收益率是衡量业绩的重要参考指标。它有两个重要假设：

• 第一投资期限为一年；

• 第二过去某时间段的收益（过去一个月，过去六个月、过去一年……）能保持不变。

正是第二个假设的存在，年化收益率不能等同于实际到手的收益率（年化）。

大家想啊，年化收益率是建立在过去数据之上的。

一方面，理财产品的投资标的随着时间的变化处于不断调整中。

另一方面，市场行情也不是一成不变的。

综合下来，实际到手的收益率（年化）和年化收益率正好一样堪称小概率事件。

至于第一个假设呢，其实也有玄机。

不知道大家注意没有，前面在用实际到手收益率（年化）和年化收益率比较时，3分钟标注了“年化”两个字。

这是因为不在同一时间维度上的收益率是没有可比性的。

如此反推，那么投资期限不是一年的理财产品，用年化收益率作为业绩参考时就需要做下换算。

比如某款理财产品，每半年可赎回，宣传页上提示“成立以来年化收益率为3.39%”。

基于此，想投资半年的投资者可以参考的收益率其实是=3.39%➗2=1.695%。

这里年化收益率 “放大”了实际该参考的收益率。

而我们主角的好朋友呢，其投资某理财产品的期限也是半年。

所以购买时该参考的收益率是5%➗2=2.5%，而不是直接的5%。【购买时该产品近六个月年化收益率为5%】

同样的道理，若是投资期限长于一年，那么宣传的年化收益率就会“缩小”实际该参考的收益率。

比如某款理财产品，每18个月可赎回，宣传页上提示“成立以来年化收益率为4.45%”。

基于此，想投资18个月的投资者眼下可以参考的收益率其实是=4.45%✖️1.5=6.675%。

总结一下：

理财产品的实际收益率和宣传的年化收益率“很不一样”，是一件很正常的事。

毕竟在不同的时间段，市场环境不同，产品的投资标的也不完全一样。

还要考虑的是时间因素。当投资时间远大于或者远小于一年时，实际收益率与默认投资一年时间的年化收益率在数值上就更容易不一样了。