中信银行三季度业绩说明会，回应净息差、房地产风险、资本新规影响等话题

21世纪经济报道记者 边万莉 北京报道 11月9日，中信银行召开2023年第三季度业绩说明会。董事会秘书、风险管理部总经理张青、财务会计部总经理薛锋庆、风险管理部副总经理唐淑晖、资产负债部副总经理张立明、信银理财总裁（拟任）董文赜等管理层主要成员出席。会上，就信贷投放、净息差、资产质量、房地产风险、资本新规影响等投资者和媒体关注的热点话题，中信银行管理层进行了回应。

2023年第三季度报显示，截至报告期末，中信银行资产总额 89220.23 亿元，较上年末增长 4.38%；负债总额 81985.67 亿元，较上年末增长 4.28%。2023年1-9月，中信银行归属于公司股东的净利润514.33亿元，同比增长9.19%；营业收入1562.28亿元，受息差持续收窄等因素影响，同比下降2.62%。

此外，平均总资产回报率（ROAA）0.80%，同比上升0.03个百分点，实现加权平均净资产收益率（ROAE）11.30%，同比上升0.19个百分点，投资回报提升。

1、信贷投放情况及后续计划如何？

张青表示，2023年三季度末，中信银行并表口径本外币客户贷款余额5.47万亿元，较年初增加3125亿元，其中三季度增量851亿元。一是在业务摆布策略方面，在满足对公业务增长的同时，持续加大零售支持力度。二是行业结构方面，支持实体经济质效持续提升。三是政策导向上，坚持资源向国民经济重点领域和薄弱环节倾斜。

下阶段，中信银行仍将在资源配置上对零售倾斜，全力支持零售信贷投放，中长期目标是实现零售与对公信贷存量规模达到1:1。在经营策略上，四季度中信银行将紧随消费热点，深耕房、车、烟商贷等主流场景，推动个贷规模稳定增长；同时做大信用卡消费交易，加大分期贷款投放，带动信用卡贷款规模提升。

2、三季度息差情况如何，预计何时企稳？

薛锋庆表示，1-9月，中信银行净息差1.82%，同比下降0.14个百分点，主要是受利率下行影响，资产收益率持续承压，存款成本相对刚性所致。贷款定价走势方面，对公贷款新发生利率年内呈下行趋势；个人贷款新发生利率年内稳中有升，今年新发生利率在3月末降至年内低点后呈持续回升态势。负债成本走势方面，今年中信银行结合高成本存款到期情况，持续优化资源配置，同时积极落实央行存款利率市场化调节机制，分别于6月、8月下调存款挂牌利率，积极引导分支机构向下议价，成本管控效果显著。

今年四季度影响净息差的不利因素仍然较多，主要是按揭利率调整，以及LPR降息带动贷款利率下降，存款方面利率虽有所下降，但降幅难以对冲贷款端的影响。从长期看，资产价格企稳是净息差企稳的重要前提，目前宏观经济形势多变，政策存在较大不确定性，资产价格走势难有定论。仅基于当前形势静态判断，即使四季度新发放贷款利率开始企稳，体现到贷款收益率企稳也需待存量贷款充分置换后，替换过程需要一定时间。

至于银行存量房贷利率调整对净息差影响，薛锋庆表示，“存量房贷利率下调对商业银行净息差都会带来影响，影响程度取决于各银行房贷产品结构和期限结构的差异，中信银行将继续加强房贷利率的动态监测。”

3、资产质量总体情况如何？

张青表示，中信银行资产质量总体平稳，问题贷款继续“双降”，风险抵御能力持续提升。截至三季度末，问题贷款相较年初、半年末均实现量率“双降”。其中，问题贷款余额1488亿元，较6月末下降2亿元，较年初下降8亿元；问题贷款率2.72%，较6月末下降0.05个百分点，较年初下降0.18个百分点。与此同时，风险抵御能力继续提升，三季度末拨备覆盖率209.51%，较6月末上升1.23个百分点，较年初上升8.32个百分点，达2013年以来最好水平。

不良贷款方面，截至三季度末，中信银行不良贷款余额668亿元，较年初上升16亿元；不良率1.22%，较年初下降0.05个百分点，较6月末上升0.01个百分点。不良率环比半年度上升原因主要是受纾困政策退出影响，个贷延期还本付息贷款降级不良导致，中信银行已充分预估相关情况，加大化解处置力度，将努力在四季度实现改善。

结构方面，对公资产质量持续向好，不良和问题贷款继续量率“双降”；个贷不良率受纾困政策退出影响有所上升；信用卡整体保持稳定，三季度信用卡不良量率环比基本持平，且不良新增放缓。

从中信银行情况来看，当前风险状况良好，历史包袱基本出清，授信结构较以往明显优化，风险抵御能力处于高位，有信心应对外部风险变化。同时中信银行已前瞻做好安排，已对四季度资产质量收官工作做好安排，深入风险排摸，加速处置落地。当前风险底数清晰，处置进度符合预期，有信心保持全年资产质量稳中向好。

4、房地产风险情况如何？

唐淑晖表示，三季度末，中信银行对公房地产不良环比总体平稳，下阶段将加大化解处置力度，预计年末不良率将较半年末有所下降。从总体形势看，全国房地产行业风险尚未完全出清，市场将加速分化，但经济复苏趋势明确，当前一城一策政策支持力度不断加大，加之房地产贷款项目具有自偿性特点，整体风险可控。

从中信银行情况看，中信银行已自2019年起提前入手，控总量、降大户、调结构、化风险，当前风险情况总体平稳。具体来看，一是全口径融资规模较小，对公房地产贷款占比约10%。二是风险大幅压降，业务持续向好区域、好客户、好项目集中，房地产风险资产化解力度不小，使房地产贷款安全边际更高。三是拨备充足，重点房地产风险客户在货值及抵押充足的情况下，拨备计提比例近20%，个别企业计提超40%。

后续，中信银行将继续坚持“提质量、稳存量、优增量”的总体授信策略，优化区域、客户结构，按照市场化原则提质增效。增量上从三方面布局，一是区域上重点向净人口流入的一二线的主城区，市场去化良好的区域集中。二是主体上与开发经验丰富、财务文件、项目布局比较好的房企加强合作。三是产品上优先支持刚需改善性住宅项目房地产开发贷款，以及人口净流入区域的长租房和保障房建设。存量上对项目加强封闭管理，稳妥化解存量风险项目，继续按照金融十六条及相关延期规定做好展期、调整还款安排等项目，加强预售资金监管业务管理，促进房地产市场平稳健康发展。

5、资本新规将对银行产生哪些影响？

张青表示，从政策变动看，同业业务、非居住用房开发贷等业务风险加权资产有所增加，房地产抵押类业务、投资企业及中小企业业务等风险加权资产有所下降。整体上，资本新规实施后，中信银行资本充足率将保持稳定。在业务摆布方面，征求意见稿发布以来，中信银行第一时间对全行各类业务进行了梳理，顺应监管政策导向和市场形势变化前瞻制定了业务策略。同时，中信银行正在加快内评法申请的准备工作，多措并举推动资本节约。

6、400亿元可转债到期后将如何安排？

张青表示，在可转债存续期内，中信银行将采取多种办法努力实现转股，有效补充核心一级资本。市场环境及中信银行自身表现，都存在一定积极信号。从外部市场环境看，近期中央金融工作会议释放支持金融机构多元化补充资本的积极信号，中长期银行板块估值修复可期，中信银行股价有望回升并超过转股价格，贡献正向投资收益。从中信银行自身看，随着分红后转股价的逐步下修，转股价与中信银行二级市场股价的差距在不断收窄，而且中信银行近年业绩持续稳定增长，效益指标表现良好，不良贷款连续两年实现量率双降，业绩表现得到市场认可，近两年市值涨幅持续跑赢大势。