券商热议“大资管时代下的财富管理转型”：探索特色化发展道路 提升主动管理能力

在中国证券业年会分论坛上，多家证券公司的财富管理、资管大咖深入探讨了“大资管时代财富管理转型之路”。

银河金汇证券资产管理有限公司总经理王青表示，就机构转型而言，首先有效的方法是学习先进的资管机构，比如公募基金有成熟的投研体系和净值化管理经验，以及信托公司具备灵活的响应机制，在风险隔离和多资产配置也有优势。资管机构必须兼收并蓄，走出自己的特色之路。

其次，资管机构应聚焦自身擅长的领域，赚“认知范围内的钱”。比如当前客户对绝对收益产品的诉求与日俱增，银河金汇也会通过多元化的策略，提供更丰富的绝对收益产品。

国海证券资管分公司负责人陈嘉斌则表示，做主动管理很重要的是和客户建立长期的信任关系。“资管机构需从投研能力的打造、客户陪伴、产品生命周期管理等多方面入手同客户建立长期的信任关系，形成品牌效应。”

联储证券资产管理分公司总经理肖盼认为，对于券商资管主动管理转型，更重要的是，在周期转换的过程中做好负债端和投资端的协调配合。券商资管做主动管理最难的就是提前做好逆周期负债端布局，作为专业机构应提前引导销售端客户的预期，左侧布局下个周期的产品，克制周期高点对规模的冲动。

中金资管市场负责人彭焱则认为，主动管理转型的关键是投研风控能力。“近几年中金资管不断完善投研体系。特别是在数字化方面投入比较多，希望通过数字化赋能整个投研风控交易的效率。”另一个关键是精准营销，即如何把公司全产品线的产品体系和客户的需求有机结合。

而在广发证券总经理助理方强看来，财富管理机构向买方中介转型，也将对资管行业的发展产生深远影响。

方强指出，过去很长一段时间内，资管机构与财富管理机构之间属于产品生产方和渠道的关系。未来证券公司扮演的是资产配置中心的角色，能在客户与资管机构之间建起桥梁。

他表示，“通过对客户的了解，根据客户的风险特征提供解决方案，解决方案背后就是各家资管机构提供的各类产品。现在我们面向客户的单产品销售越来越少，更多是提供资产配置组合、或是对应单一财富管理需求的解决方案。”