兴业碳金融研究院联合21世纪资本研究院发布《2023中国资本市场ESG发展白皮书》

南方财经全媒体记者卢陶然 北京报道

12月19日，兴业研究公司兴业碳金融研究院与21世纪经济报道、21世纪资本研究院等联合发布《求同存异 静水流深——2023中国资本市场ESG发展白皮书》（以下简称《白皮书》）。该报告以中国资本市场ESG发展为研究对象，从资本市场ESG基础设施、资管机构ESG投资实践以及上市公司ESG信息披露三个方面进行分析，总结了中国资本市场践行ESG的成就，并为推进高质量可持续发展提供建议。此前，《白皮书》相关研究成果已在12月6日举办的南方财经国际论坛2023年会——中国基金业年会上预发布，获得参会各方高度关注。

《白皮书》以内地资本市场ESG各利益相关方为研究对象，对ESG标准规范的发展、ESG数据与评级完善度、ESG投资规模和收益情况、上市公司ESG披露率和披露质量等进行了统计分析。回顾2023年中国ESG市场发展，报告总结了以下几大趋势：

• 一是ESG标准规范的发展和完善。近年来，国内ESG相关政策法规呈现出要求日趋严密，强制性逐步增强，适用主体范围不断扩大的趋势。

• 二是ESG数据完整度与评级方法论日益成熟。目前国内外主流评级机构对我国资本市场的样本量都呈现逐年上升的趋势，不同的评级体系在评级流程上大体相似，但在指标体系上的差异较大，这在一定程度上削弱了ESG评价的公信力和影响力。

• 三是ESG投资实践走向务实。进入2023年，ESG投资风格呈现出前所未有的新特征：负面筛选不再是最受欢迎的策略，投资机构倾向于多种ESG投资策略相结合；ESG因素与Smart Beta策略相结合，创造额外收益并规避下行风险成为新潮流。

• 四是ESG信息披露逐年改善。在市场和监管的持续推动下，上市公司ESG信息披露更加规范化，信息披露完整性和积极性不断提升，各方面机制与措施逐步完善。总体来看，我国上市公司ESG工作仍处于起步阶段，推进相关工作既要注重与国际接轨，又要立足中国国情，积极稳妥地推动相关工作。

展望未来，中国ESG市场的持续健康发展，需要关注以下关键领域：

一要求同存异，完善可持续发展监管。在多个利益相关方推动下，ESG信息披露准则已呈现趋同趋势，未来全球ESG的监管要求将进一步趋向严格，增强企业对气候和ESG信息的披露。国内监管机构和交易所也将进一步与国际准则接轨，同时考虑国内自身国情和特点，出台更完整、细致、严格的ESG信息披露要求和指引。

二要积极转型，健全ESG投资市场。在经济增长放缓的背景下，ESG投资市场正处于关键的转折点。展望2024年，中国ESG投资市场将面临有序“转型”，呈现出更成熟和多元化的趋势，金融机构将持续推进产品创新，市场将对不同ESG产品类别表现出更明确的需求。

三要脱虚向实，强化企业ESG管理实践。随着ESG投资的主流化、多样化和国际化，本土公司面临ESG实践的新要求和新机遇。中国企业ESG发展的未来展望，核心是企业可持续发展信息披露须由虚向实，即要从形式走向内容，从数量走向质量，从自我陈述走向第三方验证，从单一报告走向多元沟通，从被动应对走向主动引领。

兴业研究公司

兴业研究公司2015年6月成立于上海，为兴业银行成员机构，是国内首家银行系独立法人研究公司，按照市场化机制运作。公司布局“战略研究、市场研究、行业研究”三大研究板块，围绕宏观市场、绿色金融、金融行业、外汇商品、固定收益、细分行业等领域开展专业研究，持续拓展研究的深度和广度，全面提升研究服务质效。公司始终以服务我国经济高质量发展为使命，以“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念为指引，致力于推动专业研究与金融实践相结合，积极为我国经济转型贡献研究智慧。

兴业碳金融研究院

兴业碳金融研究院由兴业银行成员机构兴业研究公司发起成立。兴业银行作为国内重要系统性银行，研究院的成立是支持国家双碳战略的重要举措，是建设“绿色银行”集团的重要组成部分。研究院以服务国家“双碳”战略为宗旨，以成为中国银行业领先的国家绿色金融智库为目标，深化双碳金融研究，重点开展绿色金融、气候变化与环境经济学、能源与产业低碳转型方面研究，努力为推动经济高质量发展贡献研究力量。