城商行理财公司“固收+”产品近6月收益突出，零投整赎设计颇具创新丨机警理财日报

南财理财通课题组 薛茹云

榜单筛选条件：理财公司发行的投资周期在3月以内（含）的公募“固收+权益”产品，且近6月每个完整的自然月月末均为正收益的产品，同系列同投资周期保留一只。

本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系研究助理进一步核实。

南财理财通数据显示，截至2月8日，理财公司投资周期在3月以内（含）的公募“固收+权益”产品存续数量为1119只，其中698只产品近6个月每月均交出正收益答卷，正收益产品数量占比62.38%，归属23家理财公司，符合月月正收益条件的产品近1年平均净值增长率为1.42%、平均最大回撤为0.10%。

从绝对数量看，近6个月实现月月正收益的698只产品中，交银理财和浦银理财数量较多，分别为103只、98只。中银理财和平安理财正收益产品数量也超50只，依次为68只、55只。

（数据来源：南财理财通）

从月月正收益产品占比来看，杭银理财、苏银理财和徽银理财存续的投资期限在3个月以内的公募“固收+权益”产品均实现100%月月正收益，此外还有16家机构正收益比例在50%以上，招银理财、中邮理财、上银理财、工银理财和渤银理财正收益产品占比低于50%，其中渤银理财符合条件的2只产品均未达成每月正收益。

从单品收益来看，7家理财公司有产品进入前十，杭银理财、交银理财和宁银理财各上榜2只产品，广银理财、华夏理财、南银理财和苏银理财各上榜1只产品。上榜产品的投资周期主要为3个月，仅榜单第七位苏银理财“恒源月开放融享2号”投资周期为1个月。

从收益表现看，交银理财“稳享智选日开2号(90天持有期)理财产品”和杭银理财“幸福99季添益(周申季赎平衡型)2101期理财计划”近6个月净值增长率分别为1.97%、1.92%，位列前两位。

从最大回撤水平看，广银理财“幸福理财幸福添利3个月定开型理财计划第1期”近6个月最大回撤0.26%，在榜单中相对居高。而苏银理财“恒源月开放融享2号”近6个月保持0回撤。

日申季赎、周申季赎产品简析

值得关注的是，本期榜单中有两只分别为日申季赎、周申季赎设计的产品，即杭银理财“幸福99季添益(周申季赎平衡型)2101期理财计划”以及宁银理财“宁欣固定收益类日申季赎理财1号”，课题组以这两只产品为例展开分析。

顾名思义，日申季赎、周申季赎产品按日/周为周期确认申购，每季度开放赎回，这样的产品申赎规则设计减少了投资者的资金等待成本，可零投整赎，适合定期固定支出的客户。

在产品设计上，宁银理财“宁欣固定收益类日申季赎理财1号”成立后每个工作日为申购开放日，T+1工作日确认，每季度开放赎回，每年2月、5月、8月、11月的10日为赎回开放日。

截至2023年末，该产品资产净值5.71亿元，成立以来年化2.15%。从资产配置来看，债券占比60.06%，拆放同业及债券买入返售、权益类投资依次占比14.29%、13.91%，现金及银行存款、非标准化债权类资产分别占比6.82%、4.93%。

杭银理财“幸福99季添益（周申季赎平衡型）2101期”于封闭期后的每个工作日均可进行申购申请，每周三为申购确认日，每季度开放赎回一次，较适合投资者定投，按季度规划资金。

具体而言，该产品本周三至下周二17:00前的申购申请将在下周三进行确认，每年2月、5月、8月、11月的15日为赎回确认日，赎回开放期为每次赎回确认日的前三个工作日。封闭期内不开放申购、赎回。

截至2023年末，杭银理财“幸福99季添益（周申季赎平衡型）2101期”成立以来年化4.15%，资产净值45.36亿元。产品主要配置固收类资产，债券部分以信用债为主，并持有少量交易性品种获得债券收益率下行所带来超额收益。四季度总体信用债收益率震荡下行，通过杠杆策略和久期策略，产品净值收益表现较好。

此外，该产品还披露了四季度报告期融资情况，报告期末质押式回购余额3.31亿元，占资产净值比例7.3%。

课题统筹：汤懿兰

数据分析师：张稆方