近年来首次！四大行定期存款占比均超50%

21世纪经济报道记者 李愿 北京报道

近年来，受存款利率市场化等因素影响，商业银行存款定期化趋势越来越明显。四大行是我国银行业的压舱石，存贷款业务情况基本能反映出行业整体发展情况。

据央行存款类金融机构人民币信贷收支表显示，截至2023年末，存款类金融机构境内存款余额为2831814.58亿元，其中定期及其他存款余额为1517159.08亿元，占比为53.58%；同期四大行境内存款余额为1104413.46亿元，定期存款余额为402278.02亿元，占比为36.42%（注：与前者口径略有不同）。

日前发布的年度财报显示，截至2023年末，四大行定期存款占比均超过50%（注：与上述央行口径略有不同），这也是近年来四大行定期存款占比首次均超过50%，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行分别为57.7%、54.1%、53.61%、53.3%，其中2023年是定期存款占比提升最快的一年。

定期存款的大幅增长推升了四大行的存款付息率，并导致其利息支出大幅增加，进而压降了净息差。有分析显示，2023年存款利率调降对银行负债成本有一定缓释作用，但影响相对滞后，暂时难以完全抵消负债端结构拖累。

而在“统筹兼顾银行业资产负债表健康性”的要求下，业内预计今年存款利率还会继续下行。一家大行人士表示，监管政策为经济回升向好营造有利环境，政策越来越实，预计监管对整个银行业息差的关注，将促使银行业息差保持在合理区间。

“随着今年定期存款利率下调效果显现，财政预算提升，财政政策发力可期待，企业利润感知有望改善，存款定期化趋势有望边际改善。”广发证券分析称。

公司存款付息率全部提升

财报显示， 截至2023年末，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行存款余额分别为335211.74亿元、288984.68亿元、276540.11亿元、229070.50亿元，同比增速分别为12.2%、15.0%、10.52%、13.39%。

从存款结构来看，定期存款增长较快，个别银行还出现了活期存款余额下降的情况。工商银行财报显示，该行活期存款减少了6171.11亿元，下降 4.4%；建设银行公司活期存款余额从66417.55亿元降至64712.18亿元。公司活期存款的减少，央行金融数据也有所反映，2023年M2、M1增速分别为9.7%、1.3%，二者之差维持较高水平。

据广发证券统计财报发现，2023年21家上市银行存款合计增长16.8万亿元，其中个人定期贡献了61.4%的增量，对公定期贡献了35.7%的增量，定期存款合计贡献增量97%，而活期存款仅贡献了0.3%的增量。

近年来，在利率市场化下，LPR、存款利率逐步联动调整，存款利率在2023年经历了3次大规模下调（2023年6月、9月、12月）。不过，财报显示，2023年工商银行、农业银行、建设银行、中国银行存款平均付息率分别为1.89%、1.78%、1.77%、2.09%，与2022年相比不降反升，2022年分别为1.75%、1.70%、1.73%、1.65%，其中中国银行提升0.44个百分点，远高于其他三家。

具体来看，四大行均是公司存款付息率提升，个人存款付息率下降。2023年工商银行、农业银行、建设银行（注：中国银行未合并）公司存款平均付息率分别为1.85%、1.93%、1.73%，2022年为1.65%、1.66%、1.66%；2023年个人存款付息率分别为1.76%、1.68%、1.74%，2022年为1.83%、1.72%、1.83%。

存款余额的快速增长和存款平均付息率的提升，使得四大行2023年的存款利息支出也大幅增长，2023年均在4500亿元以上，从增速来看，中国银行达到44.54%，工商银行、农业银行均超过20%。

稳净息差重要性提升

面对存款定期化、LPR不断下降等对净息差的压降，有商业银行表示，今年的第一要务就是压降负债成本。

财报显示，2023年工商银行、农业银行、建设银行、中国银行利息净收入增速分别为-5.34%、-3.07%、-4.11%、1.58%（2022年分别为0.44%、2.07%、6.22%、8.36%），除中国银行均为负增长且均低于营业收入增速。

中国银行存款利息支出增幅高达44.54%，为何还能取得利息净收入增长，财报显示，该行利息收入10488.51亿元，同比增加1680.03亿元，增长19.07%，利息支出中的发行债券利息支出增长较少，仅3.38%。

利息净收入增长放缓背后，是总生息资产平均收益率的下降，2023年工商银行、农业银行、建设银行、中国银行总生息资产平均收益率分别为3.45%、3.41%、3.45%、3.58%，2022年为3.54%、3.57%、3.66%、3.36%，除中国银行（客户贷款、投资、存放中央银行及存拆放同业、平均收益率均有所提升）外其他均三家均下降。

利息净收入的减少，对净息差（利息净收入除以生息资产平均余额）产生负面影响。金融监管总局数据显示，2023年国有大行净息差为1.62%，财报显示，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行净息差分别为1.61%、1.60%、1.70%、1.59%，均较2022年有所下降。相对而言，中国银行降幅较少，该行解释称，一是坚持量价协同发展策略，优化人民币资产负债结构，人民币客户存、贷款在付息负债和生息资产中的占比提升；二是抓住美联储加息时机，发挥本行外币业务优势，外币息差进一步改善。

对于今年净息差将进一步下降的压力，农业银行董事长谷澍在该行业绩发布会上表示，该行下一步的工作中重点突出三个“稳”字，其中就包括稳住净息差，负债端将主动作为，优化存款结构，以及投资免税的国债等。

上述大行人士表示，该行将从多方面推动净息差合理区间趋稳，一是优化资产结构，重点提升普惠和零售贷款业务；二是提升源头客户和数字化经营能力，积极拓展低成本的核心负债；三是强化存款成本的精细化管理，加强结构性存款规模、大额存单额度管理等。