家庭信托一周年,陕国投发力“家庭资产信托化”
2023年3月20日,原银保监会正式印发《中国银保监会关于规范信托公司信托业务分类的通知》,新增“家庭服务信托”这一分类。一年来,家庭信托在全国落地开花,成为信托行业加速转型的最好注脚。
作为国内首家上市的信托公司,陕国投主动顺应监管要求、加速财富管理服务信托领域布局。
经过前期积极筹备,2023年7月,陕国投首单定制化家庭服务信托——“久信6号家庭服务信托”成功落地,成立规模703万元。
2024年初,陕国投首批标准化“久福家和”家庭服务信托成功设立,则标志着陕国投家庭服务信托进入品牌引领、批量复制、全面拓展的新阶段。
纵观一年来陕国投围绕家庭服务信托业务的一系列举措,不难发现其在重点业务上“攻坚”的决心,而决心的背后,或许可以从其年报中的一句话见到其谋篇布局的冰山一角——“围绕家族、家庭信托等业务,打通财富管理服务信托+资产管理信托的综合金融服务模式。”
信托制度的普惠化
人从未停止抗争时间对于财富的侵蚀。最新发布的《2023胡润财富报告》显示,财富传承已经成为当下主流话题。10年内中国将有21万亿的财富传给下一代。其中拥有600万资产的家庭数量已经达到514万户,虽比上年略有减少,但仍然是中坚力量。
对于“高净值家庭”(千万资产)与“超高净值家庭”(亿元资产)的人群而言,以“家族信托”为代表的解决财富传承工具非常丰富。然而对于600万资产的“富裕家庭”,以及更为广大的“中产以上,私行未满”的“一般富裕家庭”,则陷入了财富传承的巨大焦虑中。
家庭服务信托正是为此而生。
毫无疑问,信托是国内金融体系架构中灵活、有效,也更能满足、贴合客户现实需求的工具之一,可以更好地满足客户群体资产隔离、资产保护、财富传承、灵活分配等财富管理综合需求。
简单而言,家庭服务信托就是“微缩版”的家族信托,同时具备普惠性、长期性和灵活性的特点。
之所以将家庭服务信托称为信托转型的“小切口”,就是因为其低门槛的特性,根据监管要求,家庭信托起投金额为100万元人民币,相较于动辄千万起的家族信托,能让更多中等以上收入家庭享受信托服务。
从实务角度看,国内大多数中产人群的“财富锚”都压在不动产上,普遍缺少必要合理的资产配置,缺乏多元化的配置方式。因此家庭服务信托从期限上看,要求最短不得少于5年。这种长期性使得家庭信托能够覆盖家庭的全生命周期,为家庭提供持续的财富管理和传承规划。
家庭服务信托更具特色的在于其灵活的分配场景和分配方式。一般而言,家庭服务信托在受益人设置、产品期限和收益分配方面具有很高的自主权。委托人可以根据家庭的实际需求,灵活地增减受益人、调整产品期限和分配方案,实现全生命周期的场景分配。
据陕国投相关业务负责人介绍,“久福家和”家庭服务信托为受益人设计了涵盖生活金、养老金、教育金、医疗金、奖学金、生育金、置产金、创业金、应急金等多个分配场景的全流程服务。
信托转型“大文章”
客户视角下的家庭信托自然是益处多多,然而对于信托公司而言,则是挑战重重。
服务信托是业内公认的“难赚钱”。加之家庭服务信托降低了门槛,通常单笔业务利润有限,因此家庭服务信托要实现商业可持续,“做大规模”是必需条件。
因此陕国投“久福家和”家庭服务信托走的就是“标准化”的路子。“久福家和”家庭服务信托从委托资产、管理方式、分配场景等环节对家庭服务信托的业务结构、内部流程、合同条款等进行了标准化升级,让业务具备大规模、批量化的可能性。
而要最终实现线上的大规模、批量化,考验的是信托公司在IT系统建设运营过程中,对于投入与产出之间平衡的把控,毕竟大规模开展家庭服务信托,需要重塑线上流程、托管开户、反洗钱、流动性管理、收益分配和资产配置等环节的工作流程。
在系统建设运营能力之外,第二重挑战是资管端的资产配置能力。
家庭服务信托的投资范围限于标准化的金融产品,如同业存款、标准化债权类资产和上市交易股票等,这些投资范围并非信托公司的传统强项。然而在信托转型的行业大势下,陕国投早早布局标品投资。
据了解,陕国投全年财富对外发行资产管理信托1079亿元,其中标品和投资类发行占比68%,同比上升17%。另外,陕国投固定收益产品年发行近640亿元,占比59%,首次超过一半,同比增幅达到169%。
撑起亮眼数据的是陕国投着力打造的聚才发展平台。1月24日,陕国投资管事业群正式成立,事业群下设固定收益部、多资产与海外投资部、组合资产投资部、产品开发部。据了解,该事业群中投研部门共有成员约30人,均来自国内外知名银行、券商、基金、私募、评级公司等机构。其中,团队核心成员均具备10年以上的投研经验。这也成为开展家庭服务信托在资管端最有力的支撑。
在陕国投相关业务负责人看来,除了上述系统建设能力和资产配置能力的挑战外,更加考验财富顾问的专业能力。尤其是近年来,宏观形势转变,信托行业深度转型,如何合理调整投资者投资理念,进一步提高客户的满意度和忠诚度,成为重中之重。
难得的是,转型中的陕国投乘风破浪,在其发布的2023年年度报告中披露,报告期实现营业收入28.13亿元,同比增长46.05%;归母净利润10.82亿元,同比增长29.18%。质量齐升的公司无疑成为增强投资者信心的最优背书。
在财富管理方面,陕国投创新设立“金石账户”,搭建以账户为核心的客户管理服务体系,统筹管理各类资产,拓展账户多样化场景应用功能;与此同时,“星石永久、合同会泽”财富管理体系全面上线,有效满足社会多元化财富管理需要,这些都为家庭服务信托的业务推进奠定了良好基础。
2024年是陕国投上市30周年、成立40周年的特殊年份。几经行业整顿,陕国投也摸索出自有的“发展方法论”。2024年也是陕国投提出“重塑再造”战略的第三年,三年改革,成效初显。
解剖家庭服务信托这一具体业务,呈现出来的是陕国投“三六九战略”的整体布局,这并不是巧合。陕国投相关业务负责人表示,“家庭信托正是信托制度普惠化的成果,是金融人民性、政治性等的体现”。
我们也有理由相信,伴随着家族信托这样的“王谢堂前燕”,逐步飞入更多“百姓家”,过往时代馈赠的财富将继续传承,以“四十不惑”的陕国投为代表的改革进取型信托公司,将担负起金融国企的时代责任,同时也将迎来更大的时代红利。