年报里的中国经济丨行业产能过剩,贝特瑞2024年负极业务全面推进降本

21世纪经济报道 21财经APP 杨坪 深圳报道
2024-04-16 15:07

市场普遍认为,2024年行业产能过剩格局或将延续。

21世纪经济报道记者 杨坪 深圳报道

在行业产能过剩、竞争加剧的背景下,“负极一哥”也陷入了业绩下行态势。

4月15日晚间,贝特瑞发布2023年年报。2023年,公司实现营业收入251.19亿元,同比下降2.18%,实现归属于上市公司股东的净利润16.54亿元,同比下降28.42%,实现扣非净利润15.80 亿元, 同比下降2.59%。

对于业绩下降的原因,贝特瑞称,“主要是报告期内产品销售价格下行,产能利用率下降,公司投资收益及公允价值变动损益较上年同期由正转负所致。 ”

2022年,贝特瑞因处置芳源股份部分股权获得投资收益5.96亿元,带动当年归母净利润大涨,形成了较高的同比基数。

行业竞争加剧产品降价

2023年,贝特瑞负极材料销量超过36万吨,全球负极材料市场占有率约为22%,出货量位列全球第一,但对应的收入却较2022年下降15.96%,为122.96 亿元。

报告期内,贝特瑞子公司四川瑞鞍、山东瑞阳负极项目相继投产。但公司负极材料的产能利用率只有78.93%。

过去一段时间,由于主流企业为抢占市场不断扩张规模,新建产能,但同时下游电池厂去库减产情况仍在持续,负极材料市场整体产能供应结构性过剩,负极材料的价格也持续下行。

据行业研究机构鑫椤资讯统计,2023年全球负极材料产量176.21万吨,同比增加20%。与此同时,负极材料价格2023年持续下探,全年跌幅超过20%。此前,璞泰来也在年报中透露,2023年公司负极均价为4.26万元/吨,同比下降25%。

正极材料领域的竞争也同样激烈。据鑫椤资讯统计,2023年国内三元材料总产量为59.0万吨,同比下滑2.0%;全球范围内三元材料总产量为96.6万吨,同比下滑2.8%。 贝特瑞2023年正极材料产能利用率仅64.83%。

自2021年出售磷酸铁锂资产后,贝特瑞当前的正极材料主要为以NCA、NCM811为代表的高镍三元正极材料。除了覆盖华南、华东、华北、中西部地区等境内主要新能源产业集群区域外,其还在积极推进印尼、摩洛哥等海外基地建设。 

由于公司深度绑定SKI、松下等海外客户,2023年实现批量出货,贝特瑞正极材料收入逆势增长,实现销量超过 4 万吨,对应收入123.12亿元,同比增长19.52%。

此外,贝特瑞其他品种、天然鳞片石墨分别实现营业收入1.43 亿元、1.19 亿元。其中,天然鳞片石墨由于需求下降,收入同比下滑59.02%。

2024年全面推进降本

值得一提的是,尽管在行业竞争加剧的情况下,贝特瑞整体收入和业绩下滑,但2023年公司产品综合毛利率较2022年提升1.83个百分点,达到17.66%。

2023年公司经营活动产生的现金流量净额为52.60亿元,较2022年净增加55.49亿元;截至2023年末,公司资产负债率为53.21%,较2022年下降10.54个百分点。 

市场普遍认为,2024年行业产能过剩格局或将延续。但贝特瑞期望在行业低谷期持续抢占市场。

截至3月,负极材料领域,贝特瑞已投产产能为49.5万吨/年;高镍三元材料领域,公司已投产产能为6.3万吨/年。2024年,印尼年产8万吨负极材料项目正在建设中,高镍三元材料整体产能也有望增加,同时,山西瑞君和云南贝特瑞石墨化产能也会陆续释放,石墨化自供率进一步提升。

根据贝特瑞 2024年的规划,其负极材料业务将全面推进降本,包括优化国内产能布局,推动云南、山西石墨化项目按期投产,提高石墨化自供率,同时实现焦等原材料的战略采购,降低全产品成本;加大技术和工艺降本,挖掘各基地降本潜力。 

贝特瑞预计,2024年公司负极材料出货量有一定幅度的增长。

(作者:杨坪 编辑:骆一帆)

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