严监管如何推动？证监会稽查局明确：紧盯四类乱象、坚持五大执法方向

21世纪经济报道 记者 崔文静 北京报道“长牙带刺”严监管，是证监会当前工作的主基调。

无论是上市公司还是证券公司、会计所等中介机构，近期所收罚单均明显增加，被立案调查、暂停业务资格者也时有出现。

在受访人士看来，这是监管“零容忍”打击各类违法违规行为的鲜明体现。其或将给个别企业和机构带来短期阵痛，但这是以投资者利益为本、保护投资者合法权益的重要一环，有助于资本市场良好生态的建设。

21世纪经济报道记者从证监会稽查局了解到，下一步，证监会将抽调更多精干力量加入稽查队伍，进一步提高执法能力。

与此同时，证监会将从强化线索发现、严查重大案件、提升执法效能、持续深化合作、注重惩防并举五大维度出发，从严打击严重危害市场平稳运行、侵害投资者合法权益、社会影响恶劣、群众反映强烈的证券期货市场违法行为，为加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场保驾护航。

紧盯四类乱象

“严监管”成为证监会工作主基调已有数月。4月30日，沪深北交易所发布包括IPO新规、退市新规等在内的系列资本市场正式版本新规后，因各类违法违规行为被点名的上市公司数量进一步增加。

其中，5月5日-5月12日上市公司处罚格外密集。短短8天时间内，至少12家上市公司被立案调查，5家企业收到深交所股票终止上市事先告知书，9家上市公司由于被控股股东非经营性占用大额资金收交易所关注函，被监管点名的企业数量多达20余家。

上市公司被严惩的同时，券商等中介机构也频收罚单。5月10日以来，已经有包括中信证券、华泰证券、中金公司、国信证券、兴业证券、申万宏源、光大证券、国海证券、东吴证券、华西证券、渤海证券、东莞证券等在内的十余家券商被监管点名。其中，渤海证券被立案调查，华西证券被暂停保荐业务资格6个月。

“长牙带刺”、有棱有角，强本强基、严监严管，这是证监会当前执法的目标。记者了解到，证监会将对四类资本市场乱象紧盯严打。

首先，紧盯“关键少数”，着力铲除欺诈发行、财务造假等资本市场“毒瘤”，推动提高上市公司质量。

具体从四个维度出发：坚持“申报即担责”，杜绝“带病申报”“病从口入”，从源头上提高上市公司质量；坚持系统治理，聚焦滥用会计政策、大额计提资产减值调节利润等违法行为，严打借减值之名行财务造假之实的违法行为；坚持立体化追责，在加大行政处罚力度的基础上，综合运用强制退市、刑事追责、民事赔偿等多种手段，全面提升违法成本；坚持精准追责，加大对“首恶”“关键少数”惩戒力度，并尽可能降低对公司经营的不利影响。

其次，紧盯不勤勉、未尽责，压紧压实“看门人”责任，督促引导中介机构提升执业质量。

一方面，坚持“一案多查”。在依法查处欺诈发行、财务造假等信息披露违规案件的基础上，全面核查涉案中介机构履职尽责情况，对涉嫌违法犯罪的，严肃处理，绝不姑息。另一方面，坚持“双罚制”。严厉惩戒履职尽责不到位的中介机构，依法对机构和人员进行“双罚”。

再者，紧盯“内外勾结”“监守自盗”“惯犯累犯”，对违规减持、操纵市场、内幕交易保持高压执法态势，积极营造公平透明可预期的交易环境。具体从五大维度出发。

维度一，严查快处违规减持行为。聚焦大股东尤其是控股股东、实际控制人违规减持乱象。

维度二，从严打击内外勾结操纵股价。依法严惩部分上市公司实际控制人、董监高利用资金、持股、信息等优势，以市值管理之名实施操纵市场等性质恶劣、影响极坏的违法违规行为。

维度三，从重处理操纵市场累犯惯犯。对个别操纵市场被多次处罚仍未收手的不法分子，依法予以从严从重处理。

维度四，从实查办新型违法案件。运用数据化分析手段，依法打击不断变异、升级的资本市场新型违法行为，坚决遏制蔓延势头。

维度五，从严查处关键人员内幕交易。对于上市公司或者上市公司收购人、上市公司重大资产重组交易对手方的控股股东、实际控制人、董监高，将职业道德抛之脑后，利用身份便利获取内幕信息，“监守自盗”为自己非法牟利的，予以严惩。

此外，紧盯债券、私募、期货等各领域，向违法行为坚决亮剑，不留金融监管执法暗角、死角。包括加大对私募、期货违法的执法力度；坚决打击债券市场违法违规行为。严肃查处债券违约背后隐藏的信息披露违法、挪用资金等问题；严厉打击从业人员违法违规行为。对从业人员加强管理，对违法违规行为“露头就打”，对管控不力的机构从严问责等。

 坚持五大执法新方向

证监会主席吴清5月15日表示，证监会将扎实推动资本市场“1+N”政策措施落地见效，核心内容即为一体推进强监管、防风险、促高质量发展，强本强基、严监严管，加快打造安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。

记者从证监会稽查局了解到，下一步，证监会将进一步壮大稽查队伍，并从五方面出发进一步提高执法综合能力，维护投资者利益。

首先，强化线索发现。加大科技监管应用，不断提升线索发现的敏感度和精准度，强化跨部门跨领域跨市场监管协作，加强现场监管与非现场监管联动、信息披露与交易监管联动、现场检查与稽查调查联动，坚决消除监管空白和盲区。

其次，严查重大案件。重点打击欺诈发行、财务造假、占用担保、违规减持等违法违规行为，密切盯防并严厉打击操纵市场、内幕交易等影响市场正常秩序的违法行为，为投资者入市提供公开公平公正的市场秩序。

再者，提升执法效能。加强对案件办理全流程全周期管理，强化过程监督、动态管理、关键环节把控，切实提升查办质量。优化执法力量配置，通过“联合调查”“以案代训”“援派组长”等模式，快速查处重大案件。

与此同时，持续深化合作。充分发挥公安、检察驻会办公、沟通便利的机制优势，联合公安、检察机关集中部署、督办案件办理相关工作。加强与相关部委、地方政府在信息通报、数据共享、案件办理等方面的联动，形成各司其职、有机衔接、齐抓共治的工作格局。

此外，注重惩防并举。发挥稽查执法“惩罚”“治理”“预防”“教育”功能，让挑战法律底线者付出应有代价，并以罚促改，以罚促管，实现对市场生态的涵养和修复。提升执法透明度，及时通报财务造假、操纵市场等类案办理情况及典型案例，实现“办理一案，教育一片，警示一方”效果。