“固收+”周报（第105期）丨养老FOF产品Y份额显著回血；中基协对未托管的私募证券基金开展专项核查整改

监管要闻 

一、央行：将全面提升金融机构和金融市场服务科技创新能力

6月6日，中国人民银行信贷市场司党支部发表署名文章《扎实做好“五篇大文章” 推动金融高质量发展》，文章指出，下一步，中国人民银行将深入落实加大力度支持科技型企业融资行动方案，聚焦国家重大科技任务、科技型中小企业等重点领域及科技要素密集地区，完善金融支持政策体系和配套机制，丰富金融支持工具，全面提升金融机构和金融市场服务科技创新能力，建成与高水平科技自立自强目标高度适配的金融服务体系。

二、央行20亿元7天期逆回购操作 净回笼2480亿元

6月5日，央行进行20亿元7天期逆回购操作，因同日有2500亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2480亿元。

6月初，资金面延续5月的宽松态势，但本月是季末年中时点，政府债券发行节奏有望加快，缴税缴准等对资金面构成扰动。业内认为地方债发行节奏或继续加快，实际发行或进一步接近甚至超过计划规模。这或许会对资金面形成间断脉冲式的影响，资金利率中枢也可能小幅抬升，但不会出现去年下半年资金面长时间紧张的状态。 

此外，多位业内专家指出，关注年中降息的可能性，下半年通过下调MLF利率引导LPR降息的确定性较强，但是前提是稳定了商业银行的净息差，因此存款利率仍需进一步下调。

三、证监会：加快形成风清气正的资本市场生态 

6月5日，证监会召开系统党纪学习教育警示教育会。证监会党委书记、主席吴清指出，持续提升标本兼治综合效应。要在铲除腐败问题产生的土壤和条件上持续发力，进一步加强对公权力的监督制约，完善对“一把手”等关键少数的立体化监督体系，持续涵养廉洁文化，加快形成风清气正的资本市场生态。以严明的纪律促进中心工作提质增效。要将党纪学习教育与接受中央巡视监督各项工作有机结合，对中央巡视组指出的问题立行立改，举一反三做好下一步整改工作。要紧扣强监管、防风险、促高质量发展的主线，科学谋划进一步全面深化资本市场改革的举措，突出强本强基、严监严管，真正在思想观念和行动上来个大转变，努力开创资本市场工作新局面。

四、中证协启动《中国证券业发展报告（2024）》组织编撰工作

6月7日，中国证券业协会已启动《中国证券业发展报告(2024)》组织编撰工作，并于近日在行业内展开调研。据悉，此次调研内容涵盖券商多个业务领域，共计11个方面，包括2023年证券公司服务实体经济及功能性定位、合规管理、风险管理、投资顾问业务、投资咨询业务、资产管理业务、自营业务、国际业务、固定收益业务、柜台市场业务以及IT人员投入运营及科技应用等方面。

自营业务方面，中证协调研了券商2024年投资规模、额度变化以及2024年团队人数计划。国际业务方面，中证协对于券商国际业务财务表现、是否在境外新设子公司以及获取新的业务牌照等方面予以关注，同时还对2024年发展国际业务优先考虑因素、有意愿布局的国家地区等方面展开调研。关于IT人员投入运营及科技应用方面，中证协重点关注了券商金融科技应用情况，具体包括大数据、人工智能、区块链、云计算、分布式与前沿技术等多方面。中证协还深入调研了券商在IT领域的人力资源配置、资金投入情况，以及数字化战略开展和数据治理开展情况等。 

五、中基协对未托管的私募证券基金开展专项核查整改

6月7日，中国证券投资基金业协会下发通知，宣布针对目前未托管的私募证券基金开展专项核查整改。

根据《关于开展未托管私募证券基金专项核查整改的通知》（下称《通知》），此次专项核查整改适用范围为截至本通知发布日，即2024年6月7日，依据基金业协会资产管理报送平台中管理人填报信息，存在存续运作的，未进行托管的私募证券基金的管理人。

此外，《通知》还指出，整改期结束后，中基协将针对未完成整改的管理人及相关基金进行风险核查，并视情节轻重，采取信息公示、约谈、暂停新产品备案等自律管理措施。未托管私募证券基金应当持续由具有证券期货业务资格的会计师事务所进行年度审计至清算结束。

六、养老FOF产品Y份额显著回血

养老FOF产品Y份额近期纷纷“回血”，今年以来有139只产品获正收益，占比超过七成。多位基金人士称，个人养老金是公募行业的重点业务，未来仍需努力提升业绩以增强竞争力，依靠良好的投资回报吸引投资者参与。另外，个人养老基金定位于养老，在产品风险收益特征上要更加稳健，更加注重于长期回报。 

Wind数据显示，截至6月3日，今年以来有139只养老FOF产品Y份额收获正收益，占比超七成。单只产品来看，国泰民安养老2040三年Y表现最好，今年以来收益率达9.39%，而中欧预见养老目标2045三年持有Y、中欧预见平衡养老三年持有Y收益率均超8%。

对于近期养老FOF产品Y份额“回血”的原因，北京某公募人士称，该类产品主要配置的是债券与权益资产，伴随着2月以来权益市场的回暖，产品净值也在回升。此外，FOF产品风格更加均衡、底层资产更加分散、波动性较低，更容易从市场转暖行情中受益。 

 新品发布

一、上银慧臻利率债债券型证券投资基金正在发行

上银慧臻利率债债券型证券投资基金（基金代码：021468）正在发行，该基金的发售期为 2024 年 6 月 7 日至 2024 年 8 月 30 日。 

基金合同显示，该基金为债券型基金，其预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。该基金投资组合资产配置比例为，投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中投资于利率债资产的比例不低于非现金基金资产的80%；本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

拟任基金经理许佳，2020年9月加入上银基金管理有限公司。2020年11月19日担任上银聚德益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2021年3月8日起任上银中债1-3年国开行债券指数证券投资基金基金经理。2021年6月15日起担任上银聚永益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2021年6月25日起担任上银慧嘉利债券型证券投资基金基金经理。2021年9月23日起担任上银中债5-10年国开行债券指数证券投资基金基金经理。2022年9月2日起任上银聚鸿益三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。 

二、华安鸿福利率债债券型证券投资基金正在发行 

华安鸿福利率债债券型证券投资基金（基金代码：021445）正在发行，基金于2024 年 6 月 11 日至 2024 年 9 月 11 日通过各销售机构公开发售。

基金合同显示，该基金为契约型开放式、债券型证券投资基金。该基金投资组合比例为，投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。其中投资于利率债资产的比例不低于非现金基金资产的80%。本基金所指利率债是指国债、央行票据和政策性金融债券。每个交易日日终保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

拟任基金经理李振宇，2022年2月加入华安基金,现任绝对收益投资部基金经理。2022年6月21日任华安新动力灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2022年9月16日任华安顺穗债券型证券投资基金基金经理。2022年11月25日担任华安安浦债券型证券投资基金基金经理。2022年12月起,同时担任华安众盈中短债债券型发起式证券投资基金的基金经理。2023年4月3日担任华安添顺债券型证券投资基金基金经理。2023年7月27日起担任华安添勤债券型证券投资基金基金经理。