芯联资本创始合伙人袁锋：CVC要找到企业"真需求"

21世纪经济报道 闫启 厦门报道

中国已经进入了一个新投资时代，以支持高质量产业发展为核心的新质生产力、科技强国等战略需要资本支持。中国的创新驱动正在从商业模式创新走向硬科技创新方向发展，在这个过程中，产业资本在产业理解、促进创新资本形成等方面具有天然优势。

芯联资本创始合伙人袁锋透露，“目前全球前100强企业当中，绝大部分（约75%）都设置了CVC。企业的CVC正在帮助企业挖掘更前瞻的外部机会，同时CVC也推动企业进行内部创新，包括对主营业务进行创新。”作为企业的创新触角，CVC通过与被投企业进行深度业务合作推动、倒逼内部产品技术研发，通过投资培育建立生态圈、孵化新业务，通过投资为未来产品线建立先机以提升竞争壁垒。

芯联资本是新能源芯片领军企业芯联集成的CVC平台，专注于半导体产业生态链投资，布局材料、设备、设计公司以及下游应用的新能源、硬科技、人工智能相关领域。此前，袁锋曾担任广汽集团旗下产业投资机构广汽资本CEO。投资了地平线、中创新航、禾多科技、星河智联、欣旺达等近百家国内知名企业。

袁锋认为，CVC的核心价值在于“了解企业的真正需求”。要把投资结合到所在企业发展阶段、企业的战略，并且去深入挖掘在那个阶段企业真正的需求是什么。如果不把“真需求”找到，很容易会把CVC做成财务投资。有很多人觉得产业是很独立的一部分资本很难融入，遇到这种问题就一定要思考企业的“真需求”在哪里，投资可以如何帮助产业，而不是麻烦产业。

今天的半导体产业就如同2019年的新能源汽车产业，补贴慢慢在退坡，处在 “最有争议的时候”。那时候的互联网造车总说要颠覆行业，传统车企也在思考会不会变成下一个诺基亚或者下一个柯达？这是多数汽车企业当时的困惑。所以当时袁锋在车企做产业投资的阶段，企业的真需求就是能否通过CVC更前瞻地看到行业的未来格局，以及能否通过资本的手段，帮助企业提升"四化"的核心竞争力。

袁锋表示，“今天的半导体领域，大部分优秀的企业都是上市公司了。尤其是抓住了过去几年缺芯的阶段，很多企业已经走完了0到1、1到10，在思考10-100怎么走。”他现在所在的芯联集成也是一样，在2018年脱胎于中芯国际后就锚定新能源这个方向，很好地抓住了新能源缺芯的机遇，快速实现上市。他补充道，“对芯联集成来说，今天面临的环境来说，新能源的芯片没有那么紧缺了。不但不缺，中国占据全球2/3的新能源市场份额，已经成为所有欧美企业最重要的市场，反过来可以看到大家都在大力布局，把产能、产品投入到中国这个市场当中。”

对于芯联集成来说，虽然在汽车芯片自主可控领先一步，但后面要面对全球竞争，应该怎样把自己发展的区位优势建立起来（终端应用紧密结合），如何建立起自己的生态圈、护城河，是今天芯联集成企业的“真需求”。

最后袁锋强调，“对于CVC来说投资固然是很重要的职能，但不单单是这个职能。在投进去之后，要持续地去考虑如何真正做到价值的连接和创造，所以投资一定是讲朋友圈。实际上这个行业最理想的状态，是不同专业的人能够形成合力。中国的科技创新不能没有风险投资，中国的科技创新，需要所有志同道合的伙伴一起形成合力，才能更好地推动中国下一步的科技创新。”