华盖宁远朱伟龙:医疗健康领域S投资,要投早、投确定性

21世纪经济报道 21财经APP 申俊涵,实习生王亦阳 北京报道
2024-07-10 13:40

21世纪经济报道记者 申俊涵 实习生 王亦阳 北京报道

7月5日,21世纪创投研究院联合LP投顾在北京举办“S交易最新趋势与最佳实践研讨会”。本次活动由中国投资协会创投委、南方财经全媒体集团指导,得到了北京股交中心、赋航资本的支持,以期探索险资、信托、AMC等参与S交易的趋势与最佳实践。

在主题研讨环节,华盖宁远总经理朱伟龙分享了华盖宁远的基本情况,以及在医疗健康赛道的S投资策略。

朱伟龙表示,华盖宁远是由华盖资本和医疗产业方合作设立的母基金平台,投资专注于医疗健康领域。去年,华盖宁远完成一期母基金的首关,规模为5亿元人民币。预计在今年9月份,该母基金的规模可能会达到8-10亿元人民币。

虽然目前行业里许多母基金机构和S机构不再看好医疗健康领域的投资,二级市场医疗板块的跌幅也超过50%,但朱伟龙仍然相信,医疗健康赛道具有长期投资价值。

具体在医疗健康投资方面,华盖宁远母基金主要是投两端:一是,投早;二是,投确定性。朱伟龙表示,首先要投早。华盖宁远和医药产业方合作设立相应的平台,投资早期的孵化项目,以及寻找early S的投资机会。

其次是投确定性,华盖宁远母基金会接一些医疗基金的S份额和项目老股,资产端涵盖医疗头部项目和流动性资产,包括已上市股票、细分行业龙头企业、因种种原因撤材料的基金份额或者项目老股。由于医疗行业项目退出周期较长、难度较大,在出清的基金LP份额里边,40%—50%的份额都是来自医疗。华盖宁远母基金在去年9月就接了两个S份额,一个是面向创新药GP,一个是面向医疗器械GP。

“我们基金也有一些投资红线。”朱伟龙强调,团队不投在医疗估值顶点期间投项目的基金,不投草台班子组成的GP。

他表示,现在行业中GP出清的现象非常严重。在这种情况下,GP团队相对稳定、有历史业绩可供验证,是非常重要的参考指标。团队在选择GP时,要求核心团队是至少管理过两只有完整业绩基金的GP。

(作者:申俊涵,实习生王亦阳 编辑:林坤)

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