公募QDII专题： 沙特阿拉伯ETF首发即涨停 QDII为何越来越抢手?

境内中东“掘金”拉开大幕！国内制造业企业加速“出海”进程，公募基金行业也在加速“出海”投资，随着境内投资者全球资产配置的需求不断提升，跨境ETF持续扩容，投资热度较大，7月16日华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯ETF、南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF同时上市挂牌交易，午后双双涨停。这是公募QDII首次进军中东，沙特是中东地区最大的经济体，2016年其“2030愿景”横空出世并受到中国投资者关注。在“2030愿景”引领下，沙特正努力摆脱对化石燃料的依赖，转向更多元化的经济结构，这一举措使得中东市场成为了国内投资者心中的香饽饽，因此在上市首日沙特ETF被国内投资者“疯抢”至涨停，基金公司连夜发溢价公告提示风险。

基金公司连夜发溢价公告提示风险

数据来源：基金公告

实际上，在沙特ETF的募集期间，机构投资者早就盯上了这块“大肉”，两只沙特ETF的《上市交易公告书》披露了其首发规模和前十大持有人明细，其中南方沙特ETF的个人投资者占比较多，达到了82.26%，而机构投资者占比仅为17.74%，香港上海汇丰银行作为第一大持有人持有7200.14万份，占比达到了11.36%，是持有的第一大机构。而华泰柏瑞沙特ETF的机构投资者占比为46.25%、个人投资者占比为53.75%；具体到前十大持有人来看，香港上海汇丰银行和 BARCLAYS BANK PLC均持有7200万份，占总份额比例为12.21%。两只ETF的第一大持有人都是汇丰，基金君不得不感叹顶级投行的投资目光。

南方沙特ETF前十大持有人

数据来源：基金公告

华泰柏瑞沙特ETF前十大持有人

数据来源：基金公告

QDII基金抢手已经不是什么“新鲜事”，目前绩优的QDII基金纷纷开始控制规模，新发的QDII又被投资者疯抢，诸多因素导致QDII基金的“限购潮”愈演愈烈。目前全市场共有137只QDII基金处于暂停申购或暂停大额申购状态，在全市场300多只QDII基金(A、C类合并)中，占比超45%，而在基金“半年大考”收官之后限购有提速之势，仅7月份以来的短短半个月时间里，57只QDII基金先后宣布限购，步调出奇的一致。这些数据体现出当前QDII基金市场的两大特征：①国内A股市场反复震荡的背景下，当前投资者申购QDII基金的热情空前高涨；②目前相对有限的QDII额度正在被加速消耗。而在QDII基金批量限购的同时则是QDII基金业绩的一路上扬，越涨越难买。

收益率靠前的QDII几乎都处于限购状态

数据来源：Wind

QDII基金的畅销源于海外市场的强势表现，这在美股科技板块上展露无遗。今年以来多家科技巨头引领板块上涨令全球瞩目，截至2024年7月17日纳指已创下23%的靓丽涨幅，美股大盘科技股行情仍在持续，这也直接带动了国内投资美股科技股的QDII业绩大幅上涨。尽管美股市场的整体估值已经不便宜了，但要判断美股科技行情还能走多久，仍需关注企业能否实现盈利的高增长，从目前来看，美股多家科技巨头公司均有着不错表现，营收、净利润等业绩指标超出市场预期。除此之外，宏观因素上一旦美联储开启利率下行周期，或人工智能技术有更多的突破，对于基本面过硬、经营格局良好的科技巨头来说，业绩端或迎来更多利好因素。

纳斯达克指数今年以来表现强势

数据来源：同花顺

随着沙特ETF的首发上市，公募QDII的投资版图正在不断完善，目前已涵盖10个国家或地区，境外包括德国、新加坡、法国、韩国、美国、日本、沙特、印度、英国、越南。与此同时QDII基金规模也在不断壮大，目前累计规模已超5500亿人民币，往后来看，QDII基金有望乘风破浪、高歌猛进，成为公募基金行业的第二增长曲线。

QDII基金第一大重仓市场分布(A、C类拆分)

数据来源：基金通

QDII基金规模变化

数据来源：中泰证券

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