市场全天震荡分化 北证50指数强势

昨日市场全天震荡分化，北证50指数大涨超7%，近10股30CM涨停，近百股涨超10%。盘面上，上海国企改革概念股集体走强，光伏概念股开盘大涨，大金融股午后拉升，白酒股震荡反弹。下跌方面，高位科技股集体调整，铜连接、PCB等方向领跌。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。沪深两市成交额6751亿元，较上个交易日放量344亿元。板块方面，白酒、上海国企改革、保险、光伏设备等板块涨幅居前，铜缆高速连接、智能座舱、PCB、苹果概念等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.45%，深成指跌0.47%，创业板指涨0.01%。

光伏板块，日内多只个股表现强势。其中天宸股份、清源股份、健麾信息等涨停。消息面上，晶科能源、TCL中环盘后相继公告计划在沙特投建新项目。晶科能源公告，子公司与沙特公共投资基金全资子公司RELC等签订股东协议，在沙特成立合资公司建设10GW高效电池及组件项目，项目总投资约9.85亿美元。TCL中环亦公告，拟与RELC等签署股东协议，预计以约20.8亿美元共同在沙特投建年产20GW光伏晶体晶片项目。沙特正成中国新能源出海热土，国内新能源过剩产能有望得到一定程度的消化。光伏板块在此催化下，近期表现强势。 

越声理财认为，周三市场来看，资金高低切轮动的意图较为明显。具体来看，像酿酒、光伏、零售、医疗服务等超跌权重板块展开反弹，而另一方面，科技股方向遭遇集体调整，PCB、铜高速连接、消费电子等前期热门板块均跌幅居前。后市而言，在市场缺乏连续性的增量资金之前，市场仍以区间震荡结构看待，故热点板块间快速轮动模式或将延续，踏准节奏仍是关键，后续可留意尚处于低位板块的超跌修复机会，或者在中期趋势没有遭到破坏的科技股进行低吸套利。 

7月份以来，行情以震荡为主，热点持续性相对一般。考虑到指数处于低估值区间，所以更好的策略是以时间换空间，来博取中期估值修复空间。建议继续关注科技线与业绩线。科技线方面，周三领跌市场，主要是短期风格高低切，但考虑三季度科技领域催化较多，我们对该方向仍持乐观态度，等待调整后的机会。重点建议参考国产算力、自主可控细分领域；业绩线方面，虽然业绩披露告一段落，不过此前业绩超预期的行业和个股仍有望得到资金持续的关注，毕竟高增长的行业仍较为稀缺。