存款利率进入“1%”时代，利息会少多少？

今日（7月29日），又有10家股份制银行集体下调存款利率。

这是继上周六大国有银行，以及两家股份行后，银行存款利率下行的持续传导。根据公开信息显示，已有18家银行调降存款利率。

7月25日六大国有行时隔七个月后，再次调降存款利率，活期存款利率均由0.20%下调至0.15%。

定期存款中，有五大行的1年、2年、3年、5年期定期整存整取利率分别下降至1.35%、1.45%、1.75%、1.8%。

至此，国有大行存款挂牌利率全面进入“1%时代”。

7月26日，两大股份行迅速跟进，相继下调存款挂牌利率，下调幅度最高达到30个基点。

今日调降存款利率的10家银行中，其活期存款普遍降至0.15%，整存整取定期存款挂牌利率下调幅度在10—20个基点。

其中，3年整存整取利率中，2家为2.10%，1家为2.05%，1家为2.0%，其余普遍调降至1.80%。

5年整存整取利率中，有3家的挂牌利率为2.10%，1家为2.05%，其余则普遍调降至1.85%进入“1”时代。

利息少了多少？

以国有六大行为例。

一年期定期存款

一年期定存是大家最熟悉的储蓄类型，六大行原本一年定存挂牌年化利率为1.45%，降息10个基点后为 1.35%，10万元存一年后的利息为：

10万*1.35%*1=1350元，也是少100元的利息

两年期定期存款

原本的挂牌利率为1.65%，这次降息 20个基点后变成了1.45%，10万元存入需要等到2年后才能拿回全部本息，每年的平均利息为：

10万*1.45%*1=1450元，比以前少了200元利息

三年期定期存款

原本的挂牌利率为1.95%，这次降息 20个基点后变成了1.75%，10万元存入需要等到3年后才能拿回全部本息，每年的平均利息为：

10万*1.75%*1=1750元，比以前少了200元利息

五年期定期存款

原本的挂牌利率为2%，这次降息 20个基点后变成了1.8%（六大国有行中，有一家是1.85%，其余均为1.8%），10万元存入需要等到5年后才能拿回全部本息，每年的平均利息为：

10万*1.8%*1=1800元，比以前少了200元利息

为何此时下调？

就在国有六大行下调存款挂牌利率之前的7月22日，央行发布新一期贷款市场报价利率（LPR），1年期和5年期以上分别下降10个基点，为3.35%、3.85%。这是继今年2月份之后，LRP年内第二次调降。

LPR全面降息引导宽货币政策预期，有望提振实体需求，而且对很多小伙伴的房贷利率来讲，也是降了。

不过近年来LPR多次下调以及持续加大服务实体经济力度的背景下，商业银行普遍面临净息差收窄压力。

此次下调存款挂牌利率紧随其后，在提振实体贷款需求的同时，有望减轻银行净息差压力，实现量价平衡的高质量发展。

以国有六大行的降存款利息为例。

本次存款挂牌利率降息，是自2022年4月存款利率市场化调整机制建立后第五轮集中调降，前四次分别为2022年9月、2023年6月、9月及12月。

光大证券指出，本轮调降有以下特点：

（1）基本实现各存款品种全覆盖，将活期存款纳入调降范围。

（2）1年期整存整取存款挂牌利率下调10个基点，与1年期 LPR 降幅相同。

（3）降息延续非对称模式，2年期及以上中长期限存款利率下调幅度更大，旨在更好缓解存款定期化、长久期化趋势下的银行负债成本压力。

调降存款利率后，存贷款利率联动增强，有望提升银行净息差稳定性，这也是银行综合市场供求变化及自身经营情况做出的市场化行为。本轮存款降息或改善2024年国有行息差3.6个基点，提振营收1.9pct，有望对冲LPR 调降影响。

另外，利率自律管理机制强化，或使得本轮存款降息效果较好。

对普通投资者有何影响？

首先，最直观的表现是存银行的利息变少了。

不过虽然利率是“定”的，但钱是活的，存款也可以搬家。可根据自身的风险承受能力和投资目标，进行资产配置，在保持一定储蓄的基础上，转向相对稳健但回报可能更高的投资品种。

其次，在当前市场环境下，广谱利率下行有其“内生”逻辑，货币市场流动性有望维持偏宽松态势。

另外，在国企改革推进、市值管理强化、资产荒延续之下，A股中高股息策略或仍是主流。

主要参考资料：

光大证券：利率频谱中枢再度下移影响几何？20240729