“固收+”周报(第114期)丨未托管私募证券基金9月9日前须提交产品财务数据； 养老金二季度投资动向曝光

监管要闻 

一、央行：合理把握信贷债券两大融资市场关系 

中国人民银行8月9日发布的2024年第二季度中国货币政策执行报告提出，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。合理把握信贷与债券两个最大融资市场的关系，引导信贷合理增长、均衡投放，保持流动性合理充裕，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。把维护价格稳定、推动价格温和回升作为把握货币政策的重要考量，加强政策协调配合，保持物价在合理水平。

报告提出，充实货币政策工具箱，丰富和完善基础货币投放方式，在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖。密切关注海外主要央行货币政策变化，持续加强对银行体系流动性供求和金融市场变化的分析监测，灵活有效开展公开市场操作，必要时开展临时正、逆回购操作，搭配运用多种货币政策工具，保持银行体系流动性合理充裕和货币市场利率平稳运行。 

报告明确，下一步，人民银行将密切关注主要发达经济体货币政策动向，实施好稳健的货币政策，合理有效应对外部挑战，为实体经济高质量发展营造良好的货币金融环境。

二、央行：债券型理财产品的年化收益率明显高于底层资产 

8月9日，人民银行发布《2024年第二季度中国货币政策执行报告》（下称《报告》），总结了上半年货币政策执行情况，并明确了下一阶段货币政策的主要思路。

《报告》指出，总体看，今年以来货币政策立场是支持性的，为经济持续回升向好提供了金融支持。 

央行以专栏的形式介绍了资管产品净值化机制对公众投资者的影响，通过普及金融知识，意在向投资者提示债市风险。 

中国人民银行公众号发文称，今年以来，银行理财等各种资管产品规模增长较快，尤其是债市火热背景下，一些投向债券市场的资管产品受到投资者的追捧。在净值化管理机制下，资管产品净值波动对投资者行为也带来了影响。今年以来，部分资管产品尤其是债券型理财产品的年化收益率明显高于底层资产，主要是通过加杠杆实现的，实际上存在较大的利率风险。未来市场利率回升时，相关资管产品净值回撤也会很大。 

三、证监会：未来资本市场改革需要更加重视投融资两端的平衡 

《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》近日发布，对进一步深化资本市场改革进行部署，作出“健全投资和融资相协调的资本市场功能”“促进资本市场健康稳定发展”“建立增强资本市场内在稳定性长效机制”等安排。

证监会市场一司司长张望军指出，“健全投资和融资相协调的资本市场功能”在《决定》中首次提出，这体现了新形势下中央对资本市场定位、功能、作用的新期待和新要求。未来资本市场改革需要更加重视投融资两端的平衡。

四、中证协摸底券商交易结算及对账数据对外发送实况 重点自查七方面工作

8月5日，记者获悉，中证协正在摸底券商关于《证券公司交易结算及对账数据对外发送指引（试行）》的落实情况，旨在全面了解券商推动规范数据发送工作的具体情况实施进度、工作难点以及意见建议，促进行业规范数据发送。

券商需重点自查数据发送管理机制建设情况、数据发送与管理系统情况、合同协议约定情况、对账数据接口规范情况、数据传输评估机制、证券公司运营质量评估、《证标委接口》应用情况等七方面内容，同时对《指引》具体条款提出意见建议。记者注意到，调研内容之一，数据发送系统处理能力应与业务规模相匹配，能够满足数据范围扩展、数据量增长、个性化需求以及系统应急恢复等数据传输工作需要。

五、中基协：未托管私募证券基金9月9日前须提交产品财务数据

近日，中国证券投资基金业协会更新了资产管理业务综合报送平台(AMBERS系统)，上线未托管私募证券基金的“产品年度财务监测报告”模块。

与私募股权基金、创业投资基金的报告一致，私募证券基金的年度财务监测报告也需要报送产品信息表、审计信息表、填报报表、科目明细表、特别附注、财务监测报告填报承诺函等。该报告报送截止日期为9月9日。

六、养老金二季度投资动向曝光：现身8只个股前十大流通股东

统计数据显示，截至8月8日，养老金账户最新出现在8只个股前十大流通股东名单中，合计持股量0.96亿股，期末持股市值合计11.13亿元。 

二季度末养老金账户对远兴能源的持股量最多，基本养老保险基金八零二组合为公司第七大流通股东，持股量为4282.14万股；其次是国瓷材料，基本养老保险基金一六零二二组合为公司第九大流通股东，持股量为1400.07万股。从期末持股市值看，养老金账户期末持股市值在亿元以上的有5只股，分别是远兴能源、国瓷材料、百润股份等。 

持股比例方面，养老金账户持股比例最多的是芯动联科，二季度末基本养老保险基金二一零一组合为公司第二大大流通股东，持股量为104.67万股，占流通股比例2.11%。养老金持股比例居前的还有国瓷材料、百润股份等，持股比例分别为1.74%、1.47%。

新品发布 

一、中银证券鸿瑞债券型证券投资基金正在发行

中银证券鸿瑞债券型证券投资基金（A：021732，C：021733）正在发行，计划募集期为2024年8月9日——2024年11月8日，该基金的基金管理人为中银国际证券股份有限公司。

基金合同显示，该基金为契约型开放式、债券型证券投资基金。该基金投资组合比例为，投资于债券的比例不低于基金资产的80%。本基金保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

拟任基金经理为余亮，硕士研究生。2010年7月至2016年3月任职于中国建设银行总行，从事债券投资交易工作；2016年3月至2019年8月任职于泰达宏利基金管理有限公司，担任专户理财部投资经理；2019年8月加入中银国际证券股份有限公司。现任基金管理部助理总经理及中银证券汇福一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2019年11月13日担任中银证券安进债券型证券投资基金基金经理。2019年11月13日担任中银证券汇嘉定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2020年5月15日担任中银证券汇宇定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2020年05月22日至2024年5月21日担任中银证券汇远一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2021年4月13日起担任中银证券安誉债券型证券投资基金基金经理。2021年7月15日起担任中银证券安沛债券型证券投资基金基金经理。2021年11月23日起任中银证券安业债券型证券投资基金基金经理。2021年11月23日至2024年5月21日担任中银证券安灏债券型证券投资基金基金经理。

二、鑫元中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金即将发行

鑫元中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金即将发行，计划募集期为2024年8月19日——2024年8月30日，该基金的基金管理人为鑫元基金管理有限公司。 

该基金跟踪中证同业存单 AAA 指数，主要投资于标的指数的成份券及备选成份券。其风险收益特征与标的指数所表征的债券市场组合的风险收益特征相似。基金业绩比较基准为中证同业存单AAA指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%。

拟任基金经理为刘丽娟，工商管理硕士研究生。曾任恒泰证券股份有限公司债券交易员、投资经理，广州证券股份有限公司资产管理总部固定收益投资总监，2014年12月加入金鹰基金管理有限公司，曾任固定收益投资部副总经理、总经理，兼任基金经理。曾任金鹰灵活配置混合型证券投资基金、金鹰元安保本混合型证券投资基金、金鹰元丰保本混合型证券投资基金、金鹰元祺保本混合型证券投资基金、金鹰元和保本混合型证券投资基金、金鹰添益纯债债券型证券投资基金、金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金、金鹰添享纯债债券型证券投资基金、金鹰添惠纯债债券型证券投资基金、金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF）基金经理。曾任金鹰添荣纯债债券型证券投资基金、金鹰现金增益交易型货币市场基金、金鹰货币市场证券投资基金的基金经理。2022年9月加入鑫元基金，现任固定收益投资副总监、基金经理。现任鑫元货币市场基金、鑫元稳丰利率债债券型证券投资基金的基金经理。2024年06月28日起担任鑫元合享纯债债券型证券投资基金、鑫元安鑫宝货币市场基金、鑫元合丰纯债债券型证券投资基金基金经理。