提交注册两年半仍未果 影石创新创始人最新回应：“跟监管积极沟通变更或撤回IPO ”

21 世纪经济报道记者 杨坪 深圳报道

8月14日凌晨，在IPO申请获受理的第四年、提交注册的30个月后，影石创新科技股份有限公司（简称：“影石创新”）创始人刘靖康在朋友圈发表长文，澄清IPO期间的敏感问题。

刘靖康表示，“2022（年）现场检查后，无收到监管劝退，我不求批文，仅求公道定性。”

15日上午，刘靖康再度发文强调：“不求批文，只是想客观澄清”，“企业申报 A股时的一个募投项目靠企业过去几年经营所得也快落成，我们会跟监管积极沟通变更或撤回 IPO 计划”。

公开资料显示，影石创新创立于2015年 ，是以全景技术为基点的全球知名智能影像品牌，最早以VR及全景相机起家，2017年切入运动相机市场，目前旗下设有消费级和专业级两条产品线，覆盖360度全景相机、运动相机、手机稳定器、视频会议相机。

2020年7月，影石创新接受中信证券的辅导，2020年10月其科创板上市申请获上交所受理，2021 年9月通过发审会，2022年1月提交注册。然而，在此后的两年半时间里，影石创新迟迟没有等到监管批文，审核实质性“卡壳”。

创始人发声

刘靖康在文章里透露，“影石创新业绩良好，IPO申报4年期间成长4倍，从17年只有行业龙头GoPro的1/40，到今年H1反超;不算今年增长，去年业绩科创板和创业板约前5%，主板忘了，反正前50%;专精特新重点小巨人和单项冠军双料;一年出口创汇4亿，美金（美元）;当地一年纳税，九位数。公司成立9年，累计利润10位数，无分红。”

目前，影石创新公开的招股书中，业绩范围只披露至2021年前三季度。

数据显示，2018年至2020年及2021年前三季度，影石创新营业收入为2.58 亿元、5.88 亿元、8.50 亿元和 9.52亿元，实现归母净利润1828.70 万元、5628.05 万元、1.20 亿元和2.08亿元，业绩增速非常快。

 其中，2021年1-9月营收同比增加61.51%；归母净利润和扣非净利润同比分别增长129.47%和108.02%。

不久前，有媒体透露过公司最近两年的部分财务数据——2022年和 2023 年，影石创新营收分别为超过20亿元和接近40 亿元。

其中，2023年影石创新在海外市场的营收占比已经提升到了八成左右，主要以欧美、日韩市场为主，且韩国市场增速较快，去年的出货量翻倍。弗若斯特沙利文数据显示，影石创新已连续五年在全球全景相机市场市占率第一，超过50%。

同时，刘靖康还透露，IPO期间不能做股权激励，公司在年终奖外额外奖励300万美金给核心人才，“相比利润，科技公司没有人才就没有一切”。

除此之外，刘靖康还回应了此前市场争议的“离职监管人士入股”问题。

刘靖康表示，敏感股东非审核岗，入股时出价最高(比深创投高 50%)，无利益输送；非隐瞒入股，《规定》（即证监会发布的《监管规则适用指引—发行类第2号》《证监会系统离职人员入股拟上市企业监管规定（试行）》等规定）是IPO申报后半年才出的，在《规定》出后一两个月内已给监管提交专项核查报告。

错过“窗口期”

事实上，在一级市场，影石创新的融资之路是非常顺利的，收获了一众头部投资机构的青睐。

2014年，获IDG资本及创业邦天使基金百万元级天使轮投资；2015年3月，获启明创投800万美元A轮融资；2016年3月，获迅雷网络、启明创投、IDG资本数亿元级B轮融资；同年7月获苏宁集团战略投资；2019年3月完成数亿元C+轮融资，投资方包括麦高控股、华金资本、朗玛峰创投等；2020年4月，完成数千万美元D轮融资，投资方包括中信证券、金石资本、招商局伊敦基金、招商局中国基金、基石资本与利得资本。

从影石创新公开披露的招股书来看，也没有关于对赌协议的情况出现。

那么，为何影石创新的IPO之路会如此艰辛？

21 世纪经济报道记者采访了解到，可能与其错过“时机”有关。

前文提到，影石创新2020年7月获得受理。2021年5月，证监会出台了《监管规则适用指引—发行类第2号》（以下简称《2号指引》），明确离职人员不当入股情形和中介机构把关责任，要求证监会对入股行为进行专项核查，安排内审部门实施独立复核，形成纵横交错的离职人员入股行为审核把关机制。

不过，随后影石创新仍在2021年9月顺利过会，并于2022年1月提交注册。

有投行人士透露，可能是因为监管人员入股的问题，监管层要求其进行处理，但处理完之后补财报，再一轮意见，就到中期了，赶上市场不好了。

刘靖康也在文章中表示“敏感股东问题”在“一年半前已清理”，也就是2023年2月左右。

而按照惯例，拟IPO企业每年需定期更新中期、年度财务数据，其2023年上半年报告期内发生的变化，会在2023 年中期财报数据更新后的招股书中体现。

然而，2023年下旬，随着市场环境生变，证监会“827”新政明确提出“阶段性收紧IPO节奏”，并延续至今。

“‘新国九条’之后，市场几乎默认先整顿场内的各种问题和乱象，不是特别支持的公司，IPO进程都非常慢。”资深投行人士王骥跃受访指出。

此外，2021年上会时，上市委也关注过影石创新“董事会僵局”问题，即相对于公司的规模及业务复杂度，安排12名董事会成员的合理性和必要性；对可能存在的董事会僵局的解决方案，是否存在公司治理方面的重大风险等。

随后，影石创新就“可能存在的董事会僵局”给出解决方案，最新招股书显示，其董事会成员人数已降至9人。