21解读丨 31.8万亿元保险资金再出利好 监管要求保险公司完善内部长周期考核机制

南方财经全媒体记者 林汉垚、孙诗卉 北京、上海报道

9月11日，国务院发布《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》（以下简称“《若干意见》”）。

9月27日，国务院新闻办公室举办政策例行吹风会，就《若干意见》有关情况进行介绍。国家金融监管总局副局长肖远企表示，《若干意见》的出台，对未来我国保险业高质量发展作出了全面系统的部署和规划，对于充分发挥保险业的经济减震器和社会稳定器的功能，提升保险保障能力和服务水平，推进金融强国建设，服务中国式现代化大局，都具有重要意义。

对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格向21世纪经济报道记者表示，通过强监管、防风险、促高质量发展，保险业将更好地服务实体经济和民生保障，推动金融强国建设。

树立正确的经营观、业绩观、风险观

“强监管、防风险是高质量发展的基础和保障。”肖远企强调，如果风险没有防好，监管不到位的话，高质量发展也就很难得到保证。其次，高质量发展有很丰富的内涵。在发展理念方面，要树立正确的经营观、业绩观、风险观，改变过去由追求快速发展、以保费驱动的外延式发展模式，向走资产和负债联动的内涵式发展模式转变，体现以价值和效益为中心。

就如何进行高质量发展，肖远企从发展定位、模式、路径、文化等四个方面进行介绍。在发展模式方面，他强调，更加强调要完善公司治理和内控合规体系，加强资产负债联动，强化长周期考核，要尊重保险本身的规律，尊重保险行业的规律，还要按照保险行业规律谋划发展，提升内涵式高质量发展水平。

北京大学中国保险与社会保障研究中心专家委员会委员朱俊生向记者表示，《若干意见》着眼“高质量发展”，因此没有提深度与密度等量化目标，旨在继续推动行业从过去的规模与速度向价值和效益转型。朱俊生表示，未来5—10年在严监管、防风险的总基调下，坚持高质量发展转型、长期合规、稳健经营的公司市场机会会更多。

普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对记者表示，预计金融监管总局后续会在发展理念、发展定位、发展模式、发展路径、发展文化等方面，陆续出台细化的具体工作举措。

金融监管总局法规司司长王胜邦也在会上表示，公司治理是保险公司稳健运行的基石，保险业稳健运行面临很多挑战，第一就是要有良好的公司治理。金融监管总局将加强保险机构股东股权管理，强化股东资质、资金来源和股东行为的穿透审查，确保股东尽职、合规、有实力，防止不法股东控制保险机构。

王胜邦还表示，“在保险业，长期以来存在着销售误导、理赔难等问题，我们要进一步加大整治力度，要严厉整治保险公司隐匿不良、利益输送等重大违法违规行为，对造成严重风险、严重破坏市场秩序、严重损害消费者合法权益的关键人、关键事和关键行为加强监管，综合运用行政处罚、强制措施、通报曝光和与其他部门的行刑衔接等措施，确保保险公司的经营行为依法合规”。

引导保险公司完善内部长周期考核机制

据了解，今年8月末，保险资金运用余额31.8万亿元，同比增长10.4%，保险业通过债权、股权等多种方式为实体经济提供资金支持28.8万亿元，同比增长12.2%。

在本次发布会上，国家金融监管总局人身保险监管司司长罗艳君表示，保险资金是比较典型的中长期资金。近年来，金融监管总局持续深化保险资金运用市场化改革，增强市场活力，支持保险资金发挥期限长、规模大、来源稳定等优势，为实体经济提供多样化融资服务。

保险资金主要来源于保单负债形成的各种准备金。罗艳君强调，近年来，建立了健全利率传导和负债成本调节机制，督促保险公司强化资产负债联动，持续提升跨市场跨周期的投资管理能力。到8月末，保险资金配置债券、银行存款等各类固定收益类资产21万亿元以上，投资股票、证券投资基金、未上市企业股权等权益类资产超过6万亿元，大类资产整体配置稳健均衡，总体风险可控。

保险资金天然具有耐心资本的属性。据罗艳君介绍，到目前，保险资金长期股权投资2.8万亿元，投资股票和股票型基金超过3.3万亿元。此外，经国务院同意，监管部门推动保险机构通过设立私募证券投资基金开展长期股票投资试点，目前试点基金运行良好。后续，还将扩大试点范围，支持其他符合条件的保险机构参与试点，持续加力资本市场投资。

罗艳君称，下一步将继续优化保险资金运用的监管政策，引导保险公司完善内部长周期考核机制，加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等领域的投资力度。

为科技活动提供风险保障超7万亿元

在服务新质生产力方面，今年1-8月份，科技保险保费为388亿元，为科技研发、成果转化和推广应用等科技活动提供风险保障超过7万亿元。例如，首台（套）首批次保险补偿机制为重大技术装备和重点新材料应用提供了近1万亿元风险保障。

金融监管总局财产保险监管司司长尹江鳌在接受21世纪经济报道记者提问时表示，党的二十届三中全会《决定》和这次《若干意见》对科技保险服务科技创新作出部署。

尹江鳌表示，金融监管总局将围绕建立科技保险政策体系、健全覆盖科技企业全生命周期的保险产品和服务体系等要求，按照“政府引导、市场主导”总体思路，从以下三个方面着手：

一是丰富产品。围绕科技企业全周期、科技创新全环节保障需求，创新科技保险产品。比如优化首台（套）首批次保险政策机制，健全知识产权保险产品体系，试点探索网络安全保险、研发损失保险等新型险种。尹江鳌举例，网络安全保险作为一个新的业务，目前全球业务规模已经超过100亿美元。

二是完善政策。总局会同有关部门加大对科技保险的政策支持，建立健全多层次、广覆盖、分类别的支持政策体系。同时，引导各地创新奖补机制、税收优惠、风险共担等政策支持举措，推动形成相关科技保险新路径、新模式、新方案，探索局部突破。

三是推广试点。前期宁波、上海临港、武汉东湖结合当地区域优势，在科技保险试点方面有一些基础了，金融监管总局会继续支持推广试点，将其推广到其他地方。科技保险专业性比较强，风险特征比较独特，和普通保险有差异，金融监管总局要搭建多方参与的数据资源共享平台，建设复合型人才队伍，同时还要培育配套服务机构，推动科技保险“做起来、做得好”。

将出台商业年金、健康保险配套文件

数据显示，2023年末，我国60岁以上人口达到了2.97亿，占到总人口数的21.1%，全社会养老保障的需求巨大。

《若干意见》提出，要大力发展商业保险年金。罗艳君表示，下一步，我们会抓紧出台配套政策，科学界定商保年金的内涵和外延，鼓励保险公司发挥精算技术、长期产品开发、长期资金管理等优势，为人民群众提供丰富多样的养老保障和跨期财务规划服务。

北京联合大学金融学院教师杨泽云向记者表示，从部分国家的养老金发展来看，养老金资金与资本市场相互促进、互相成就，已经有不少较好的案例：既为资本市场形成长期、耐心、稳定资本，同时资本市场也为养老金提供长期稳定的较高收益。

《若干意见》也要求提升健康保险服务保障水平。数据显示，截至目前，我国一共有157家保险公司开展健康保险业务，累计承保近8亿人次。过去5年，商业健康保险为患病人群累计支付1.7万亿元的经济补偿。到目前，保险业积累的长期健康保险责任准备金超过2.3万亿元，成为客户未来医疗健康的坚实储备和保障。

罗艳君表示，下一步，金融监管总局将根据《若干意见》的部署，出台商业健康保险配套政策文件。总体考虑是，进一步明确未来商业健康保险的发展方向和路径，扩大服务人群、服务领域、服务方式，满足人民群众多样化的健康保障需求。