二姨看时尚 | F1赞助商要换了?LVMH与F1签约;开云集团惨遭高盛“卖出”;Celine创意总监换人

21世纪经济报道 21财经APP 高江虹 北京
2024-10-07 07:30

21世纪经济报道记者 高江虹 实习生 张亿珍 孙怡洋 北京报道

这周正值中国国庆假期,国际各大品牌似乎也很有默契没有出产爆炸消息,整体上比较平静。盛传多时的F1赞助商大战终于落幕,LVMH 集团和 F1 签订重要赞助协议,很可能取代劳力士集团成为这个全球最瞩目赛事的主赞助商,LVMH集团的声势再上高峰。LVMH的高调更衬得对手的暗淡,最近高盛下调开云集团评级至"卖出" ,理由是古驰运营风险增加。

除此之外,品牌层面的大事件还有LVMH 将 Off-White 出售给 Bluestar Alliance,英国奢侈皮具品牌 Mulberry 拒绝二股东提出的 8300万英镑整体收购要约,传 Shein 将在伦敦上市前举行路演。

另外,耐克集团本财年第一季度财报公布,营收和净利润都同比大减。值得一提的是,这一季度的业绩恰好覆盖巴黎奥运会期间,可见这一次奥运对品牌销售的拉动效应并没有那么显著。起码没能让耐克走出负增长。

人事方面,Celine又换大将,Hedi Slimane离任,前Celine老将重返品牌担任创意总监。老人真的更香?

1.英国奢侈皮具品牌 Mulberry 拒绝二股东提出的 8300万英镑整体收购要约

10月4日,英国时尚零售集团 Frasers Group 表示,将以每股1英镑的价格增持英国奢侈皮具品牌 Mulberry(玛葆俪)约400万股股票。而就在几天前,Mulberry 董事会刚刚拒绝了来自第二大股东 Frasers Group 总值8300万英镑(每股1.3英镑)的整体收购要约。

9月30日,Frasers 向 Mulberry 提出了每股130便士,即1.3英镑的现金收购要约,按此价格计算,对 Mulberry 的整体估值为8300万英镑,较品牌于当日早些时候发布的增资价格溢价30%,较9月27日的收盘价溢价11%。但随后,这一要约遭到 Mulberry 拒绝。

点评:二股东想要翻身当“主人”,却被董事会无情打脸……联想当初Frasers集团主席 Mike Ashley想进Mulberry董事会,被“专业知识不足”的理由拒绝,“梁子”越结越大。

2.Hedi Slimane离任,前Celine老将重返品牌担任创意总监

法国奢侈品牌Celine10月3日宣布品牌创意总监Hedi Slimane正式离任,数小时后,Celine宣布Polo Ralph Lauren前创意总监Michael Rider成为该品牌新任创意总监,自2025年初开始,他将负责Celine的所有系列。 

Michael Rider曾是Celine老将,职业生涯始于Balenciaga,他在2008年至2018年期间负责Celine的成衣设计,同时也是该品牌时任创意总监Phoebe Philo的助手,在Phoebe Philo对Celine进行极简主义和高端化的重新定位过程中发挥了关键作用。 

市场预测Celine目前年收入约为25亿欧元,虽然与Loewe并列成为LVMH旗下增速最快的奢侈品牌,但该集团对Celine的预期为30亿至40亿欧元。

点评:近两年Hedi Slimane设计缺乏创新,让消费者逐渐对Celine感到审美疲劳,Celine的业绩增长已经进入瓶颈。换个新人居然还是“老人”,效果如何只能再看两年了。

3.LVMH 集团与 F1 签订重要赞助协议,取代劳力士集团?

10月2日,LVMH集团发表声明称,已与F1(世界一级方程式锦标赛)签署了一项重要赞助协议,从2025年起,LV、葡萄酒与烈酒事业部酩悦轩尼诗和泰格豪雅等品牌将成为F1的主要赞助商。据报道,这项赞助协议的价值可能超过 10 亿美元,每年的赞助费超 1 亿美元。

在赞助方面,LVMH 集团是2024年巴黎奥运会和残奥会的主要赞助商,提供了价值 1.5 亿欧元的资金支持,该集团旗下所有品牌也都在此次赛事中获得了不小的曝光量。

点评:从2013年开始,劳力士就是F1赛事的“御用”计时赞助商,但此前媒体称其或因赞助费用过高而放弃续约。本次有LVMH集团入股“分蛋糕”,赞助市场又要风云大变。

4.高盛下调开云集团评级至"卖出"

10月2日,高盛将开云集团的股票评级从“中性”下调至“卖出”,目标价维持在235欧元,理由是古驰运营风险增加。尽管古驰贡献了开云集团2024财年64%的预估EBIT,但其转型战略和增长投资可能带来运营去杠杆化的风险。

尽管从年初至今,开云股价已下跌28%,但高盛认为,2025和2026财年的EBIT盈利预测将分别低于市场共识的11%和10%。此外,开云股票当前的估值偏高,预估2025年市盈率为20倍,较历史平均17倍溢价18%。

点评:虽然在过去的一周里,奢侈品品牌们的股价均有小回升趋势,但接下来的半年,恐怕才是检验“回暖”与否的关键期。

5.耐克集团本财年第一季度财报公布

10月2日,耐克集团公布2025财年第一季度(截至2024年8月31日)业绩报告。期内,该集团实现营收 115.89亿美元,同比减少10%,净利润为10.51亿美元,同比减少28%。大中华区第一季度营收达16.66亿美元,同比减少近4%。

在本次财报发布之前,耐克股价上涨不到 1%,许多投资者对这些数据也并不关心,在等待新任首席执行官制定战略的过程中,本季度的业绩似乎有点 “无足轻重”。

另外,Morningstar 的高级股票分析师 David Swartz 曾预测,耐克第一财季 “将是销售额下降的谷底,不过随着整个财年的推进,情况会有所好转”。

点评:在消费需求疲软和市场竞争加剧的双重夹击下,耐克正在面临更深层次的运营问题。目前,市场对其能否抓住复苏机会心存疑虑,耐克未来半年将成为关键考验期。

6.巴黎时装周落幕

10月1日,四大时装周的最后一站在巴黎落幕,Miu Miu、巴黎世家、罗意威、VETEMENTS、Rick Owens、 与新任创意总监 Alessandro Michele 执掌的华伦天奴都交出了不错的成绩单。

同时值得关注的是,10月3日,第二届中法时装周也在巴黎中国文化中心落幕,闭幕秀场是以“宋元中国 海丝泉州”为主题的国潮时尚秀。

点评:借着时装周的余热,看似“小众”的国风,也在巴黎掀起一阵热潮,正悄然成为全球时尚格局的一股暗潮。

7.LVMH 将 Off-White 出售给 Bluestar Alliance

9月30日,LVMH 集团宣布,已将拥有 Off-White 品牌的 Off-White LLC 公司出售给总部位于纽约的管理公司 Bluestar Alliance。

值得一提的是,这一消息是在 Off-White 已故创始人 Virgil Abloh 的生日当天发布的,他于 2013 年创立了这一奢侈街头服饰品牌。2021 年,LVMH 将其在 Off-White 的股份增加到 60%,Abloh 保留 40% 的股份,并继续担任该品牌的创意总监。另外,从 2018 年开始,Abloh就在掌舵 LVMH 旗下的 Louis Vuitton 男装,并一直担任这一职务,直到 2021 年底突然离世。

点评:LVMH 的撤退或许暗示了它在后-Abloh时代对 Off-White 品牌未来的审慎态度,以及在奢侈品牌与街头风格融合战略上的重新思考。

(作者:高江虹 编辑:骆一帆)

高江虹

高级记者

研究国企改革、交通物流和旅游行业。