把握市场回调机会，大科技仍是进攻的主要选择

周二市场出现了一定的回调，上证指数收于3201.29点，跌2.53%，深证成指收于10066.52点，跌2.53%，创业板收于2085.99点，跌3.22%，沪深两市全天成交额1.63万亿元，较上个交易日缩量2.05亿元。盘面上，互联网电商在双十一的预期下走强，国防军工受地缘局势影响上涨，游戏低位反弹，前期强势股信创软件，冲高回落；信托，油气开采，证券，有色等跌幅居前。个股800多家上涨，4400多家下跌，整体是一个跌多涨少的格局。从涨停板的个股来看，重组与化债是市场短线资金集中进攻的方向。 

昨日市场的调整，主要是受到外部扰动因素的影响，比如美联储官员释放“11月暂停降息”的鹰派信号、地缘政治冲突等，这些因素导致A50指数、港股出现调整，拖累了A股市场情绪。但回到市场的核心基础，并没有变化，昨天的回调可以看作是上涨中的回调整固。因为9月26日重要会议确定政策转向，是这轮行情真正发起点，政策由前期的保持定力，到积极的应对当前的经济问题，这个核心点不变，行情就不会转向。至于有没有超出预期，只是行情的扰动，影响的是行情的节奏，并不会改变行情的方向，这点要清楚明确，这是主次矛盾的问题。

越声理财表示，牛市第二阶段跟本轮行情启动之前相比，市场波动率会大一些，主要是量能显著放大以及短期急涨之后，交易更加活跃，资金博弈更剧烈。牛市思维下，要放宽对市场波动的容忍度。从中期来看，牛市的基础并没有改变，政策还在发力中，后续仍会有政策出台刺激经济，这只是牛途中的震荡，筹码的充分换手，其实有利于后面的上涨。 

操作策略上，波动仍是调仓换股的好机会，可以去弱留强，把仓位移到具有中线逻辑，空间大的方向上来，因为牛市重要的是拿的往，重持有，但只有持有好股，才能在行情中跑赢市场。接下来像9月底那种普涨行情已经过去，便多的是结构性的机会，普涨行情重要的是仓位，结构行情最重要的是方向。对于后市的机会方向，越声理财团队继续看好大科技的主线机会，可以关注半导体，华为、信创，消费电子，无人驾驶，人工智能等；同时受益政策刺激的并购重组等方向也会反复活跃。