央行纪敏：发展科技金融应注意区分财政和金融、债务和资本的边界

21世纪经济报道记者 唐婧 济南报道

10月17日，“第二届济南科技金融论坛”在济南山东大厦隆重举行。国内外金融界领袖、地方政府、科技企业、投资机构、行业协会代表等齐聚一堂，共同探讨与推进科技金融产业的创新发展。

中国人民银行研究局(参事室)副局长(副主任)纪敏表示，下一步，人民银行将锚定建设科技强国目标，构建同科技创新相适应的科技金融体制，引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技，重点提升三个“比重”：

一是提升直接融资在社会融资中的比重，进一步丰富资本市场的融资产品，创设科技创新专项金融债券。

二是提升股权融资中投早、投小的比重，完善创业投资“募投管退”机制，提高外资在华开展股权投资、风险投资便利性。

三是提升科技创新贷款在各项贷款中的比重，用好科技创新和技术改造再贷款，建立科技金融服务考核评价机制，引导金融机构增强对科技型企业的风险评估能力，丰富适应高新技术领域特点的金融产品。

纪敏指出，济南科创金改试验区建设已近三年，改革进程过半，取得了可喜的成绩。下一步，要深入贯彻中央金融工作会议精神，立足区域特点和优势，聚焦试点改革任务，积极提升三个“比重”，为做深做实科技金融大文章贡献山东智慧。重点要做好以下几项工作：

一是加大对重点领域的支持力度。充分发挥结构性货币政策工具的引导作用，用好用足科技创新再贷款、支小再贷款等工具，引导试验区金融机构加大对高新技术企业、优质中小企业的信贷支持力度，助力战略性新兴产业和未来产业发展。聚焦国家科技重大项目和关键核心技术攻关，积极探索技术、资本、市场相融合的科创金融服务模式，提升金融服务质效。

二是加大金融产品和服务创新。鼓励金融机构开发更多适合科技企业特点的金融产品和服务，加大对轻资产、高风险、长周期科技企业的支持力度。济南试验区要突出亮点，继续推进“科技人才贷”等特色产品和服务，实现人才与资本的有机结合，为其他地区提供模板和经验。

三是增强股权市场支持能力。充分发挥区域性股权市场作用，深化与全国性证券市场板块间的合作衔接，提升资本市场支持科技创新的活力。引导培育更多长期资金、耐心资本投硬科技，完善“募投管退”全流程、各环节服务，加强股权投资对科创企业的资金支持力度。

四是加强公共信息平台建设。完善科创金融综合服务平台功能，全面汇聚公共数据、互联网公开数据和第三方商业数据，突破金企信息不对称难题，实现对科技企业的精准画像。探索建立“企业创新积分”数据库，为金融机构了解科技企业创新情况提供支撑。

五是合理把握金融创新与风险的平衡。科技企业前期资金投入大、产品研发周期长、产品迭代速度快，具有天然的高风险属性。

纪敏还称，对商业银行等金融机构，首先要注意区分两个边界，一是财政与金融的边界，按照科技活动的外部性、市场失灵程度确定财政和金融的支持边界；二是债务与资本的边界，按照科技活动的风险收益对称性，确定债务和股权的支持边界。在区别两个边界的同时加强财政与金融、银行与资本市场的协同配合。其次，试验区要引导金融机构落实风险防控主体责任，坚持自主决策、自担风险、稳健经营，强化信贷风险、流动性风险管理和资金用途监控，确保金融创新安全有序推进。