鼎旭投资郭海涛：当前环境中，成为现金流为正的企业非常重要

21世纪经济报道记者 申俊涵 北京报道

10月12日，由清华大学经济管理学院高管教育中心与21世纪创投研究院联合主办的“中国智造创新路径与实践”闭门研讨会在清华大学经济管理学院成功举办。此次研讨会汇聚智能制造领域的专家、企业家和投资人，围绕中国智能制造的前沿探索、技术实践与产业创新展开深入讨论。

会上，鼎旭投资合伙人、北京专精特新企业商会副秘书长郭海涛谈到对股权投资行业发展现状的看法，以及对智能制造企业的发展建议。

据了解，鼎旭投资2020年5月在苏州起家，专注于硬科技赛道的投资，聚焦新能源、新材料、先进制造、生物医疗及生物医药等板块。机构受托管理的资金主要来自于国内的机构投资人，包括国有出资平台、政府引导基金、专业母基金投资人、上市公司等。

“从我2008年开始做投资至今，股权投资行业经历了比较大的变化。如今，资本市场面临许多挑战，投资行业的退出、募资等环节也都面临一些难题。”郭海涛说。

从退出角度来看，今年行业退出路径的不确定性增大。在这种背景下，鼎旭投资也放缓了投资节奏。团队去年出手投资了12个项目，今年到目前只出手投资了3个项目。

“在IPO变难的情况下，许多投资机构开始选择往早期投资，去寻找性价比更高的项目。相应地，投资机构也需要承担早期投资的风险。”他说。

从募资角度来看，目前中国股权投资行业80%资金的出资方是政府投资基金和国资，鼎旭投资也拿到苏州、南通等地的资金支持。地方政府作为LP的诉求是多元化的，投资机构在为地方政府LP赚取财务回报的同时，也需要满足地方政府招商引资、产业升级等方面的需求。

当前环境中，许多投资人顺应趋势转型。郭海涛在做投资的同时，也参与到北京专精特新企业商会的筹备设立和日常运营中。

郭海涛表示，目前国家层面提出，构建促进专精特新中小企业发展壮大机制，完善“选种、育苗、培优”全周期培育体系。预计未来一二十年，专精特新企业将得到越来越多的政策支持和市场关注，也将是投资机构的重点关注对象。

谈及对智能制造企业的发展建议，郭海涛表示，对智能制造企业来说，当前最重要的就是通过智能化、数字化等技术手段，实现降本增效的发展。同时，值得注意的是，目前投资人在选择投资标的时，会更加关注着企业的现金流情况。对企业来说，今天比任何时候都更需要做一家现金流为正的企业。正向的现金流能够让企业活下去，这是很关键的要素。