重提“存款立行” 兴业银行管理层拆解三季报热点话题

21世纪经济报道记者 周妙妙 深圳报道

10月31日上午，兴业银行（601166.SH）举行2024年第三季度业绩说明会。

根据兴业银行三季报，报告期末，该行总资产为10.31万亿元，较上年末增长1.47%。贷款余额为5.74万亿元，较上年末增长5.14%，其中，公司贷款较上年末增长8.45%。

经营业绩方面，由于公允价值变动及计提信用减值损失增加，该行三季度单季营收同比增长1.84%，归母净利润有所下降。

会上，该行管理层解释称公允价值变动主要是“924”新政后，9月末十年期国债利率上涨了21个BP，对各家银行债券投资估值都产生了一定影响。

此外，该行管理层也对投资者较关注的净息差走势、零售信贷资产质量、市值管理举措等话题一一进行了回应。

透露最新资产负债策略

三季报显示，报告期末该行贷款余额较上年末增长5.14%至5.74万亿元，公司贷款较上年末增长8.45%；存款余额较上年末增长5.61%至5.43万亿元，存款付息率2.03%，同比减少23个BP。

相较于规模增长，兴业银行今年的工作重心更倾向于“优结构”，对于资产规模的要求更侧重于“稳”。

记者从该行管理层在2024年各季度业绩说明会上的发言中发现，“稳”“调”已成为该行资产负债表再重构的关键词。

资产端，兴业银行的策略是推动贷款“稳投放”“优布局”。其中，企金方面，以“区域+行业”为抓手，通过研究深入分析区域产业特点、明确行业核心企业、制定针对性服务方案，加快绿色、科技、普惠等重点领域资产投放。

三季报数据显示，该行科技贷款、绿色贷款、普惠贷款分别增长14.74%、16.66%、10.45%，均高于各项贷款增速。

负债端，该行经营重点为推动存款“稳规模”“降成本”，并将拓展低成本结算性存款作为推动负债高质量发展的关键，深入推进“织网工程”，大力拓展代发、收单、供应链金融等业务。

兴业银行行长陈信健在2024年三季度业绩说明会上表示，报告期内，兴业银行存款付息率同比下降23BP，在行业内降幅较大；负债付息率处于同业中位数，达到历史最好的水平。

他也在会上透露，下阶段兴业银行资产负债策略，依然是“做强负债、做优资产、做大中收”三个大方向，并且相关工作已取得初步成效。

其中，负债端重点是巩固降成本的成效，继续树立“存款立行”原则。企金方面将继续推进“织网工程”建设；零售方面目前已全面加大场景建设力度，并已取得了初步成效。

资产端的工作重点是以RAROC为导向，平衡风险、规模、效益，提升风险可控、收益稳定的优质资产占比。信贷方面深入推进“区域+行业”策略，加大重点领域资产投放；投资方面把握债券发行和利率市场波动变化；资产风险管控方面将把握近期增量政策加大房地产和地方政府融资平台风险化解。

“做大中收”的重点落在了做大财富类收入，稳步推进含权类产品业务规模增量，做大港股、黄金、量化等重点产品布局。

回应“924”新政对净息差走势的影响

低利率环境下，净息差成为今年所有银行管理的重中之重。兴业银行管理层介绍，2024年前三季度，兴业银行净息差1.84%，同比下降10BP，在上市股份行中保持较好水平。利息净收入同比增长2.39%，表现优于多数上市股份行。

有不少投资者关注“924”新政对该行净息差走势的影响，对此，该行计划财务部总经理林舒回应称，考虑现在已经是四季度，上述政策对今年净息差影响可控，根据资产负债测算，整体影响应该在1BP左右，预计全年净息差能够保持在1.80%以上。

但存贷款利率下调等政策将对商业银行明年净息差产生影响。林舒表示，综合测算，预计将影响兴业银行净息差下降12BP。这是行业共性，预计明年银行业都会承压。

同时，在9月24日国新办新闻发布会上，证监会提出了要加强上市公司市值管理。对此，也有不少投资者好奇兴业银行市值管理的相关计划。

在2024年披露的中报中，兴业银行首次明确了价值银行建设的目标，即“盈利能力强、客户合作深、风险成本低、业务结构均衡、经营特色鲜明”。

在行长陈信健看来，价值银行建设的首要目标应是盈利能力强。在盈利能力强的背后是要做到客户合作深、风险成本低、业务结构均衡、经营特色鲜明。

因此，对于估值提升这项系统性、长期性工作，他认为经营管理是基础，找准资金是关键，市值管理是手段。

回归到经营基础，在“低利率、低息差”环境中如何穿越周期、行稳致远成为了兴业银行经营管理的首要出发点。

据介绍，今年兴业银行提出打造价值银行、提升五大核心能力、推动资产负债重构再提升，董事会也通过了《提质增效重回报》方案。

陈信健表示，通过价值银行建设，前三季度营收保持正增长，好于预期，总体跑赢大势。下阶段，相信久久为功，能推动经营指标在这轮经济周期的调整中跑赢大市，实现估值修复。

在市值管理方面，他表示，2023年分红率达到29.64%，相信在今后还会进一步提高。下阶段将结合证监会和交易所要求，适时推出《市值管理制度》和《估值提升计划》，维护市值稳定。

回应零售资产质量承压

资产质量方面，9月末，兴业银行不良贷款率1.08%，与半年度持平。虽然加大了拨备计提力度，但随着部分潜在风险下调至不良，该行拨备覆盖率小幅回落至233.54%。

兴业银行管理层表示，这一指标仍处于合意区间，风险抵补能力依然较强。

值得注意的是，9月末，该行关注贷款率1.77%，较半年末上升了0.04个百分点。对此，该行表示，一方面是经济增速换挡，客户还款能力受到影响，零售贷款风险有所抬升；另一方面是采取了更加审慎的风险分类标准。

今年以来，受经济增速放缓、房地产市场下行以及客户收入波动影响，银行业零售信贷风险呈上升趋势，资产质量承压。

据兴业银行风险管理部总经理赖富荣透露，截至9月末，兴业银行零售信贷不良率为0.83%，较年初上升0.15个百分点，较半年末上升0.07个百分点，不良率有所上升。但与同业相比，零售贷款不良率仍处于较好水平。

“虽然我行零售贷款资产质量管控面临一定压力，但预计风险总体可控。”赖富荣介绍，

目前兴业银行约1.5万亿零售贷款中，约93%有房产足值抵押。虽然房价当前有所下降，但从近期对抵押物价格进行全面重估来看，平均抵押率仍能控制在60%以下，可以较好抵御房价下跌风险。

同时，他表示，零售资产中70%为按揭贷款，且按揭贷款主要是居民自住房和改善房贷款，此类客户还款能力及还款意愿均较强，违约风险相对较低。

“信用卡不良新增趋势得到有效遏制。”兴业银行行长陈信健也在会上透露，9月末，信用卡不良贷款率、逾期率分别较上年末下降0.23个百分点、0.49个百分点，前瞻性风险指标入催额同比下降12%。

资产质量、净息差承压也是对商业银行的资本充足率的一项考验。资本充足率直接关系到商业银行的风险抵御能力和可持续发展，尤其是低利率环境下，维持较高的资本充足率有助于银行稳健经营。

2024年是资本新规实施首年，由于兴业银行既有的业务结构，金融市场业务占比相对较高，所受影响也相对较大。

“新规对我行资本充足率的影响已基本消化。”该行计划财务部总经理林舒在会上回应道。三季末，其集团口径、法人口径核心一级资本充足率分别为9.70%、9.20%，基本恢复至年初水平。

他表示，下阶段将继续深入贯彻资本集约化经营导向，以风险资产收益率为导向，促进风险资产合理分配和高效使用。风险资产资源优先向重点区域分行、重点产品倾斜，向资本占用较低的优质客户、零售客户倾斜，促进信贷结构进一步优化。