不依赖核心企业也能做好供应链金融？数字银行探索“脱核”模式

南方财经全媒体记者 黄子潇 深圳报道

第二十六届高交会的五千余家参展企业中，有商业银行也参加了展示。

期间，服务高端制造业的案例成为了各银行展台的主题。例如深圳中行展示了其中银科创生态圈，深圳工行展示了其“链式”金融服务，微众银行则特别设置了名为“拼出制高点”的制造业专区。

随着产业集聚效应愈发凸显，供应链金融已成为银行支持科技产业的主流形态之一。传统的供应链金融也称为保理模式，银行往往以产业链的核心企业为切入口，以应收账款作为依据为上下游供应商提供授信，形成“1+N”模式。这一模式在传统银行中已发展成熟。

然而，对于定位小微客群的民营银行、数字银行而言，直接向核心企业授信并非其特长所在，它们需要寻找新的解决方案。

此前，监管部门提出了脱核供应链金融的概念，指出银行业应探索这一模式，以支持供应链上民营中小微企业开展订单贷款、仓单质押贷款等业务。

截至 2023 年末，微众银行“微业贷”客户中民营企业占比近 100%，年营收在1000 万元以内的客户比例超70%，企业征信白户占比超 50%。

若不再单纯依赖“核心”企业，供应链金融模式是否仍可行？针对这一问题，高交会期间，南方财经全媒体记者采访了微众银行相关负责人。

“不依赖核心企业一样可以做供应链金融。”微众银行企业数字营销部副总经理许伟表示。

在供应链金融中有强核心+弱交易的情况，即较大的核心企业匹配着较小的经销商体系。许伟表示，如果按传统模式去追溯其应收账款，或是在交易场景上做控制，将增加客户的操作成本，使得业务逻辑复杂化，尤其是交易金额较小的时候，会有较大的不便利性。

相较大型银行，民营银行覆盖的经销商层级通常较为下沉。微众银行表示，借助“数字化”“场景化”实现“去核心化”， 不过度依赖抵质押物和核心企业的强担保，并应用区块链等技术进行风控，亦能满足供应链上下游企业“短、频、急”的融资需求。

记者了解到，微众银行的供应链金融产品仍在发展阶段，其推出时间与其他产品存在先后关系。例如，该行在普适性产品“微业贷”发展相对成熟后，才将其嫁接到供应链金融中。

微众银行提供的最新数据显示，微业贷供应链金融累计服务产业上下游企业超30万户，提供超5400亿元的资金支持。

此外，传统银行依赖核心企业有两个原因，除了核心企业的“强担保”外，往往也需要核心企业的协助去挖掘客户。

“从营销角度来说，一家经销商可能同时是核心企业A和核心企业B的经销商，因此有多种方式可加以识别，只要有能力去验证其营商数据的真实性，我们依然可以做好业务。当然，如果核心企业直接与我行进行数据对接，我们能进一步提供如旺季提额等服务。”许伟表示。

回头来看，脱核供应链金融，既“脱”胎于传统供应链金融，又弱化了对“核心”企业的强担保、强确权的依赖性。

如果数字银行充分发挥智能审核、智能风控上的优势，以较低成本将商业信用转化为金融信用，将可重构出“成本可负担、风险可控制、商业可持续”的数字供应链金融模式。在企业端，既能减轻核心企业的担保压力，又缓解了中小微企业的融资困扰。

此外，在低利率、弱复苏的大环境下，数字银行也需要重新审视其运营模式。

伴随着近期政策的密集出台，许伟表示，从该行微观数据来看，9月中旬后客户的信心与资金需求已经出现了一些复苏迹象，尤其在零售业等特定行业。