成都交子投资集团付剑峰：深耕科技创新，以股权投资助力城市高质量发展

21世纪经济报道记者 申俊涵 成都报道

2024年11月15日，第14届创新资本年会暨21世纪卓越董事会（成都站）成功举办。本次活动在中国投资协会创投委和南方财经全媒体集团指导下，由21世纪经济报道主办，成都现代金融产业生态圈联盟和成都高新文化中心·此地CyPARK协办，本次活动还得到广发基金的特别支持。

会上，成都交子金控股权投资（集团）有限公司董事长付剑峰在以“发展股权投资 助力城市高质量发展”的主题演讲中介绍了成都创投行业的发展情况和“交子系”基金的具体投资实践。

成都创投行业进入快速发展和弯道超车阶段

付剑峰表示，2023年10月中央金融工作会议强调，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。付剑峰认为，党和国家把科技金融摆在非常重要的位置，目前，各种金融业态都在探讨如何服务科技创新，创业投资也是科技金融的重要组成部分。

同时，党的二十届三中全会‌指出，“完善长期资本投早、投小、投长期、投硬科技的支持政策”。付剑峰认为，从多个中央文件中都可以看出，科技创新已经成为当前最为重要的主旋律。同时，创业投资也越来越受到重视，在今年6月，国务院还发布了“创投十七条”。

随后，付剑峰回顾了中国创投行业的发展历程。据介绍，中国创投行业最早萌芽于上世纪90年代初，IDG资本等美元机构陆续进入中国市场。同时，中国本土也出现深创投、元禾控股等在市场上做得比较好的机构。

后来，随着中小板、创业板、科创板等的出现，我国多层次资本市场不断发展与完善。创业板、科创板上市的企业中，许多都获得创投机构的支持，这些企业上市带来明显的财富效应，也导致创投行业规模的快速增长。

据清科研究中心统计，1999-2022年中企境内外上市企业数量有6521家，其中近半数的中企获得过VC/PE支持，共有3135家；另外，从历年数据看，自1999年以来，中企境内外上市的VC/PE渗透率稳步增长，VC/PE支持的中企数量占比已由1999-2002年的4%左右上升为2020-2023年的65%以上。

付剑峰还介绍了成都创投行业的发展情况。他表示，成都创投行业起步较早，但当时并未得到快速的发展。2016年后，成都创投行业不断重塑和发力。2019年，成都创投行业进入快速发展和弯道超车的阶段。

截至2023年底，成都市管理的私募股权、创投类基金共771只，持续保持中西部第一。从募资规模看，2023年成都市新增私募基金规模707.53亿元，连续三年保持增长，在全国20个重点城市中排名第8。

“但成都创投行业的发展也面临一些难题，比如人才相对匮乏，成都民营私募股权投资机构中，在全国有影响力的品牌很少。我们在引入外部机构、培养本土机构方面做了一定的探索，但现在来看还是有差距。”他说。

同时，创投行业发展的挑战还包括，理念认识不足、创新与监管矛盾、资金保障有短板、短期效益追求和长期投资耐心不对称等。

从项目融资情况来看，据公开数据统计，2024年上半年成都科技创投领域投融资事件总数量为165起，相对2023年上半年（118起事件）有明显增长。投融资事件覆盖多个产业生态圈，其中电子信息产业60起、数字经济38起、大健康21起、绿色低碳18起、新消费13起、航空航天7起。

交子投资集团的投资实践

近年来，成都依托成都交子金控集团、成都产业集团，共同打造“成都政府投资基金品牌”。付剑峰表示，按照成都市委市政府要求，成都交子金控集团定位于功能性基金体系组建，主要发挥两方面作用。

一是落实中央、省市战略部署的抓手，是政府有形的手调节市场经济的重要工具之一。由此，成都交子投资集团通过基金的方式，帮助实现城市更新、城中村改造、国有企业债转股等功能。

二是弥补市场失灵（如科技经济两张皮、中小企业融资难），作为市场无形的手有益补充。由此，成都交子投资集团管理产业引导类子基金，主要投向前瞻性产业。同时，集团还参与了国家中小企业发展基金子基金、科技成果转化基金等国家级基金。

近几年来，成都交子投资集团基金业务发展迅速，管理成效逐步显现。集团累计投资230个项目。同时，集团培育并实现上市73家公司，投资专精特新“小巨人”企业400+家，投资及招引落地成都项目100余个。交子系基金引导和带动超过1000亿元规模各类基金落户成都，帮助天府国际基金小镇成为国家发展改革委国家级特色小镇。

同时，集团依托成都发展基金（一期），通过债转股等方式投资市属国企。平均降低国企负债率2个百分点，进一步提升融资能力，支持公园城市、产业园区建设等相关重点项目40+个，带动投资1600+亿元。

另外，在撬动资本方面，带动社会资本落户母子基金40多只，总规模约1200亿元。

在具体产业投向上，交子系基金在电子信息、数字经济、人工智能、低空经济、汽车制造、绿色氢能、生物制造、新消费等领域，投资多个成都本地项目，并招引不少外地项目在成都落地。

同时，集团也参与组建一些高能级基金。2020年5月，在工信部与财政部的牵头推动下，中央财政与上海国盛、中国烟草、成都市引导基金等社会出资人共同发起成立国家中小企业基金。

2024年8月，还联合中信建投资本管理有限公司，中标四川省产业引导基金项下四川省成果转化投资引导基金。该基金规模50亿元，投向聚焦前沿科技和未来产业，坚持“投早、投小、投硬科技”，重点投资种子期、天使期初创企业。

“整体来说，成都的经济活力是非常好的，我们每天都会见到很多的投资机构，也会推进一些项目的招引。从国家今年对创投的一系列政策和表态来看，我对创投行业的非常有信心。相信资本市场会越来越好，科技创新将是发展的主旋律，我们将持续深耕在创投领域，为大家做好服务。”付剑峰说。