中小银行股权转让加速 年内已“上架”数千笔
延续近年趋势,今年中小银行股权仍高频“上架”。
21世纪经济报道记者11月28日据阿里拍卖平台公示统计,仅11月就有超过800笔银行股权拍卖或将拍卖,全年数量至少达数千笔。如果算上京东资产交易平台、地方产权交易所等公示的转让项目,则数量更多。标的多以地方行、农商行、村镇行等中小银行股权为主。
有项目承办人对记者表示,出售所持股权是转让方“正常经营行为”,与标的关系不大;还有转让方企业因自身经营不善、税款缴纳不足,因此转让股权变现。此外,今年5月发布的“退金令”,要求央国企剥离“对服务主业实业效果较小、风险外溢性较大的金融机构”,也加速了中小银行股权转让。
可以看出,中小银行股权高频被转让有多重原因。不过业内人士普遍认为,主因还是指向中小银行增长乏力、风险化解压力较大等问题。转让情况也显示,不乏一些优质中小银行股权被热情求购,但更多的标的遭遇流拍。
年内至少已“上架”数千笔
综合地方产权交易所、阿里拍卖平台、京东资产交易平台等相关平台的公示,今年银行股权转让拍卖或将拍卖的项目已有至少数千笔,多为地方行、农商行、村镇行等中小银行的股权。
例如中原银行2607万股股份于11月5日在北京产权交易所挂牌招商,目前处于项目推介阶段,12月16日截止;东营农商银行528.16万股股权于11月21日在阿里资产司法拍卖平台进行拍卖,起拍价为776.39万元,保证金为77万元;山西银行6619.84万股股权于11月25日在山西省产权交易市场转让,转让底价为4104.3万元,保证金500万元。
每笔股权转让原因不一。有项目承办人对记者表示,出售所持股权是转让方“正常经营行为”,与标的关系不大;还有转让方是贸易公司,因自身经营不善、税款缴纳不足而转让股权变现。
“退金令”是今年新增的影响因素。如中原银行今年已有多笔股权在北京产权交易所挂牌,转让方均为国资央企背景。其中,5月15日,国能驻马店热电有限公司挂牌转让中原银行2856.3107万股股份(占总股本的0.08%);9月27日,中国洛阳浮法玻璃集团对所持中原银行28215.98万股股份(占总股本的0.772%)进行招商;10月29日,一拖(洛阳)柴油机有限公司对中原银行0.8827%股权再次挂牌招商。“目前项目在推介中,转让就是与限金令有关。”一位项目承办人称。
在多重因素中,更多还是指向中小银行现在面临的困境。邮政储蓄银行研究员娄飞鹏分析称,当前受净息差较低等因素影响,银行业经营面临较大压力。一些没有上市的中小银行自身规模较小、抗风险能力较弱、对区域经济发展状况依赖度较高,面临的经营压力更大,其股权对投资者整体吸引力有限。
另有业内人士指出,政策变化也是重要因素,一些股东因不熟悉金融政策或对未来不确定性感到担忧,选择出售股权。此外,市场竞争加剧,尤其是金融科技企业崛起和大型银行扩张下沉,使部分股东对中小银行盈利能力产生怀疑,故减少投资以降低风险。
交易冷热不均
中小银行的发展之困在转让境遇上也有反映,表现为多数标的流拍,即便打折或多次“降价”也依然鲜有问津。
在阿里拍卖平台,有大量被数百上千次围观的银行股权拍卖是“0人报名”。“目前已是第二次挂牌,股权没有纠纷,折价了30%,下个月期满,如果没人接盘会继续进入下一个挂牌周期。”一家地方行股权转让项目承办人表示。
记者采访了解到,买方更为关注的也是银行经营情况和发展前景。
一位经验丰富的承办人介绍称,很多股权转让公告中会介绍银行基本面情况,如资产规模、每股净值、近年分红情况等。“分红情况是衡量银行经营情况的一个指标,有的银行目前综合分红(红股+现金)率还能达到4.5%左右的水平,在利率下行大环境中,较很多理财、存款产品更有竞争力。但多数中小银行在疫情后分红稳定性下降,赠股也少了。加上非上市银行公开的财务信息相对有限,很多意向方做不好判断,所以不敢出手。”
不过也有银行股权被热情求购。例如近期福建一家农商行4.23万股股权,评估价19.13万元,经96次竞买,最终以25.5万元拍下,溢价成交;浙江一家农商行6361股股权获238次出价,起拍价不到2万元,最终成交价超过18万元。
“当前中小银行股权市场交易表现分化。从银行自身经营角度来看,受内外部环境的影响,银行业特别是中小银行经营状况参差不齐。一些经济环境欠佳的地区,中小银行经营前景不被看好,投资者投资意愿不高,从而导致部分中小银行股权拍卖遇冷。相反,部分经营管理水平较高、业绩表现出色的中小银行,股权转让普遍受到市场欢迎。”招联首席研究员董希淼分析称。
中小银行如何提升股权吸引力
业界普遍认为,中小银行需要进一步完善内部治理,提升经营与风控能力,强化信息披露,进而吸引投资者。
中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科建议,中小银行应明确自身的战略定位和比较优势,走高质量的特色化、差异化发展之路,保证业务稳健增长和盈利能力提升;其次,完善公司治理和经营管理机制,强化信息披露和市场监督,持续提升风险管理能力、改善资产质量,夯实投资者的信心;此外还要提升市值管理能力,密切关注股东的价值诉求,加强沟通交流,做好舆情监测工作,在监管允许的框架下有效运用增持、回购、分红等工具回馈投资者,增强投资者的获得感。
值得一提的是,监管部门近年高度重视中小金融机构治理规范性和经营稳健性。
国家金融监督管理总局副局长肖远企在8月国新办发布会上表示,中小金融机构不要盲目求大求全,要聚焦主责主业,稳中求进,重点服务小微企业、“三农”、乡村振兴,服务社区、服务本地,这是中小金融机构的优势所在。真正把这些优势发挥出来,发展前景非常广阔。
他还表示,不管大股东小股东,要支持金融机构按照公司治理程序、公司治理制度要求来决策。“中小金融机构经营得稳健,实际上就是对股东负责任,经营稳健了,股东的价值、利益相关者的价值也会得到实现。”
(作者:程维妙 编辑:张华曦)
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