“ETF深观察——E起说”开放麦总决赛成绩出炉

21世纪经济报道记者孙燕 广州报道

12月12日，“E起说·开放麦”总决赛在广州举行。本次活动是由南方财经全媒体集团主办、21世纪经济报道承办的“南方财经国际论坛2024年会”的一部分。

南方财经全媒体集团党委副书记，副总经理杨云飞在致辞时表示，本次“E起说·开放麦”活动，21世纪经济报道创新性地将行业内持牌人员组织成一股重要的内容生产力量，产出了一大批有思想、有温度、有品质的短视频作品。与此同时，一大批擅长传播有料、有用、有趣ETF知识的投顾人员，也走到了台前。

专业为王

自2004年国内首只ETF成立以来，我国ETF已形成万亿级大市场。2024年，权益类ETF规模先后突破2万亿元、3万亿元大关，被动指数型基金（含指数增强型基金）持有A股市值也首次超过同期主动权益类基金的总市值。

在这一背景下，由21世纪经济报道发起的“E起说”ETF个人演讲比赛于2024年4月开始，经过初赛、复赛的层层筛选，最终有16名券商投顾进入到了总决赛环节。

总决赛以“价值中国A500”为主题。经过激烈的角逐，6家券商、8位投顾载誉而归。

国海证券、光大证券、华福证券、兴业证券、东吴证券、华鑫证券获得“21世纪卓越ETF投顾人才培养案例”。

五位投顾获得“21世纪卓越 ETF投顾案例”，分别是光大证券吴郁然、华福证券韩德龙、东吴证券万鹏、华福证券王小昕、东吴证券吴清。

三位投顾获得“21世纪人气ETF投顾案例”，分别是兴业证券宁真、华福证券肖小钗、华福证券李佳。

“大家在说其他段子的时候比较顺手，但在提到指数和产品的时候多少有一些紧张。这背后有一个原因：大家的演讲都能嵌入A500指数的价值和特色，但整体专业性还需要加强。”博时基金指数与量化投资部总经理兼投资总监赵云阳称，只有提升专业性，深入掌握产品核心价值，才能在和投资者互动时把专业知识用客户易于接受的、有趣的形式讲出来。

华安基金指数与量化投资部副总监苏卿云建议，投顾在向投资者介绍ETF产品时，可以在两点上加以拓展：一是ETF适合什么样的投资者；二是ETF适合什么样的投资策略。“随着ETF的数量越来越多、规模越来越大，对于很多投资者以及投顾而言，急需解决的问题是怎么样更好使用ETF、怎么样让ETF为投资者所用。” 

ETF投顾大势所趋

国金基金总经理助理兼量化投资中心总经理姚加红在主题分享时表示，无论国外还是国内，被动投资都是大趋势，甚至代表未来的方向。其中，A股市场Alpha空间大，有利于指数增强策略。“未来我们的重心是主动量化、指数增强各占一半。”

“现在整个随着公募基金产品费率降低以及存量规模的增长。必须要寻找新的模式，和投资者的利益进行绑定。”银河基金量化与FOF投资部负责人黄栋表示。

黄栋认为，首要是要做好资产配置。从“投”来说，可以从动态化、多元化、smart β策略增强α三方面着手，并且三者都可以通过ETF帮助实现。从“顾”来说，现在很多投资者把周期性波动或者偶然性当作了收益，忽视了这种波动下面的趋势性，但其实这种趋势性才是投资者应该去追求、把握的重点。

“不同于主动基金的信息披露规则，指数基金经理在指数的投资上更加透明。指数基金经理、投顾、销售和客户站在同一侧，可以把最底层对投资策略的认知、投资方式传递给投资者，让投资者有更大的获得感。”中欧基金指数基金经理宋巍巍表示，指数基金或是ETF的管理费和托管费用都更低，在成本上优于主动基金，而且更加透明，指数产品的交易便利性无论对于长线投资或是短线投资，都可以更好匹配客户需求。

“团队在严格遵守指数化投资原则的前提下，持续探索可复制、可持续、可系统化实现且风险可控的收益增强方法。”易方达基金指数研究部总经理庞亚平在主题分享时表示，指数投资比拼的就是一个长期投资，是综合运营的实力。 

“我们对ETF理解的范围正在逐步地拓宽。在海外市场主动型股票、主动型债券都可以被纳入ETF，用更高的流动性、更低的成本去为投资者服务。”摩根资产管理（中国）副总经理郭鹏表示，海外市场主动型ETF总规模已经达到1万亿美元，比重越来越大，成为不可忽视的品种。