深圳落地“腾飞贷”3.0 银行可分享科技企业超额股权增值收益

南方财经全媒体记者 曹媛 深圳报道

近期，深圳商业银行推出的“腾飞贷”业务模式，已迭代至3.0版本。

南方财经全媒体记者了解到，在“腾飞贷”1.0、2.0版本基础上，刚刚落地的“腾飞贷”3.0版本特点在于：银行先给予科技型企业更大力度信贷支持，同时，企业向银行提供未来分享企业超额股权增值收益的机会，在银行信贷环节便能实现股贷闭环联动。

2023年12月，针对高成长期科技型企业融资不充分痛点，深圳多家银行机构推出了名为“腾飞贷”业务模式，这是一类聚焦高成长期科技型企业的信贷模式。

今年，人民银行深圳市分行还联合市科技创新局、深圳市地方金融管理局出台《进一步推广“腾飞贷”业务模式的工作方案》，配套专项贷款贴息、金融机构创新激励等政策，提升银行的积极性和企业的获得感。

近日，记者从人民银行深圳市分行获悉，截至2024年12月18日，辖内23家银行与67家企业签约“腾飞贷”，累计放贷21亿元。

“腾飞贷”1.0到2.0，跨期“平衡”收益与风险

记者了解到，“腾飞贷”1.0版本有两个显著特点，一方面，在授信额度核定上，银行着眼企业高成长特点，向科技型企业提供授信额度更高、贷款期限更长的资金支持。另一方面，在产品设计上，通过贷款利率与企业经营成果挂钩的方式，平衡企业利息偿付负担与盈利能力，平衡银行贷款收益与风险。

例如，深圳市FTK公司是一家在行业内深耕超二十年的国家级专精特新“小巨人”企业，主要从事精密仪表阀门和液压气动元器件的研发、生产及销售。但近年来，受益于国产替代趋势，企业发展迅速，信贷资金的供给未能及时跟上企业的生产研发需求。

据介绍，2024年11月，深圳建行了解到企业资金需求后，运用“腾飞贷”1.0版本给予企业融资支持，将贷款从原来的1年期2000万元，扩展到2年期4000万元，并通过贷款利率与企业经营成果挂钩的方式，平衡企业利息偿付负担与盈利能力、银行贷款收益与风险。

而“腾飞贷”2.0业务模式，则是在原有贷款期内收益分享模式基础上，优化升级了“当期优惠贷款+未来贷款优先权”模式。

浦发银行深圳分行相关负责人雷超曾分析称，“‘腾飞贷’2.0版本，一方面着眼于高成长期科技型企业的特点，向企业提供更高金额、更长期限的授信，另一方面，通过优先贷款协议的形式巩固银企合作关系，在更长的金融服务期间平衡收益与风险。”

例如，深圳市某机电有限公司作为一家科技型企业，目前其生产的服务器已经达到国内较高水平，产品主要供应国内头部通讯企业。随着下游客户业务的爆发式增长，该企业的产品需求量也急剧增加。据悉，深圳农商银行向该公司针对性推荐了“腾飞贷”业务，为企业发放2.5亿元、5年期的贷款，银企双方签订10年内优先合作贷款业务的协议。 

迭代至3.0版本，信贷环节实现股贷闭环联动 

传统投贷联动模式核心是“以投补贷”，而股权增值收益不确定性强、投与贷之间利益分配难度大，银行难以实现风险收益平衡。

“‘腾飞贷’3.0版本鼓励银行先给予企业更大力度的信贷支持，帮助企业实现股权价值的超额增长，再适当分享企业超额股权增值收益，在银行信贷环节就能实现股贷闭环联动，平衡贷款风险与收益，为银行向科技型企业提供多元化、接力式金融服务提供了一个新的切入点。”浦发银行深圳分行相关负责人介绍称。

例如，深圳市某电子公司创建于2006年，是一家电子设备制造业的‌国家级专精特新“小巨人”企业，公司员工超200人，研发人数占比高达35%，打造了国内高端电阻品牌。近两年，为实现高端电阻及模块产品完全自主可控的全产业链布局，公司加大扩产和研发投入。

“我们在这个阶段也很难继续依赖股权资金支持，之前我们也接触过不少银行，要么贷款利率高、期限短，要么需要抵押担保。”公司负责人介绍称，“浦发银行向我们介绍了‘腾飞贷’业务模式，使企业在不稀释股权的情况下，成功获得了一笔中长期低成本贷款。”记者了解到，浦发银行为该企业提供的便是“腾飞贷”3.0版本。