公告解读

路维光电（688401）：2024年净利润同比增长29%

路维光电2月18日晚间发布2024年年报业绩快报，报告期内，公司实现营业总收入 8.75亿元，同比增长 30.21%；实现归属于母公司所有者的净利润 1.92亿元，同比增长29.21%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 1.74亿元，同比增长 39.89%。

解读：根据年报业绩快报测算，公司2024年第四季度单季度净利润为0.71亿元，同比增长77%，环比增长82%，同比环比双双实现大幅增长。根据机构一致预期，比较乐观的机构预期公司2024年净利润为1.83亿元，公司业绩好于机构的预期。

对于公司业绩增长的原因，公司表示，报告期内面对旺盛的下游需求，公司坚持技术升级、服务优化与产能扩张，带动营业收入稳步增长；同时，公司持续强化资金管理，有效降低期间费用率，盈利水平持续提升。

公司主营掩膜版的研发、生产和销售，公司的掩膜版主要用于平板显示、IC 制造、IC 器件、IC 封装、MEMS（微型传感器）、LED 芯片、PCB 制造等等领域。终端可以用在新能源汽车、机器人等领域。

此前公司接受机构调研时表示，2024 年下游行业需求旺盛，公司积极进行技术升级与产能提升，延续此前增长态势。2025 年开年以来，DeepSeek 大模型火爆，预计带动很多终端产品的更新迭代。掩膜版作为第三大半导体材料，在当前 AI、机器人的快速发展背景下，同样迎来了巨大的发展机遇，公司不断推进产能提升以应对旺盛的市场需求，对未来增长充满信心。

长城证券表示，公司不断完善产品布局，掩膜版产品技术进一步升级，持续看好公司未来业绩发展，预计公司2025-2026年归母净利润分别为2.31和2.67亿元。

云赛智联（600602）：公司与阿里云和腾讯云在云服务业务上存在合作

云赛智联2月18日晚间发布股票交易风险提示公告，公司主营业务包括云服务与大数据、行业解决方案及智能化产品等三大板块。公司与阿里云和腾讯云在云服务业务上存在合作，包括与两家公司共同向客户提供服务等。2023年公司与上述两家公司在云服务相关合作产生的营业收入占公司营业收入约为1%左右，对公司业绩不构成重大影响。2024年以上合作没有发生重大变化。

解读：腾讯等互联网大厂纷纷接入DeepSeek大模型，将显著增加对高性能算力的需求，推动算力市场的扩张，云计算相关公司受到市场的关注。云赛智联虽然跟腾讯云、阿里云的合作的营收占比较小，但还是受到了市场资金的追捧，股价最近连续三日涨停创了历史新高。

公司是上海国资委旗下核心数据中心运营商。公司围绕AI发展主线，从智算中心IDC建设、算力平台服务、垂类模型应用等层面布局人工智能产业，公司拥有宝山云计算中心、宝山大数据中心、松江大数据中心等机柜资源。

中邮证券表示，公司积极布局智能算力基础设施、人工智能垂类模型应用以及大数据运营能力，有望迎来新一轮快速发展。预计公司2024-2026年的EPS分别为0.16、0.20、0.24元。

晋亿实业（601002）：签订3.01亿元高速扣配件合同

2月18日，晋亿实业公告，公司近日与京昆高速铁路西昆有限公司签订了《新建重庆至昆明高速铁路国铁集团管理甲供物资供应云贵段(高速扣配件)供货合同》，合同金额为3.01亿元。

解读：这是2025年以后公司与京昆高速铁路西昆有限公司签订的第二份合同，上次是1月23日公告签了3.52亿元合同，两次合同订单总额达到6.53亿元，占2023年全年营收的28%。公司表示，若合同顺利履行，将对公司的经营业绩产生积极影响。

公司是国内紧固件行业龙头企业，公司预计2024年净利润1.25亿元至1.70亿元，增长幅度为7.48倍至9.81倍。业绩大幅增长原因：1、2024年度，公司中标高铁线路集中供货，铁道扣件成套产品销售额增加，主营业务利润同比增长。2、公司持续推进技术创新和产品升级，积极优化产品结构，优化内部管理，降本增效，整体经营情况良好。

分析认为，“十四五”期间国内基建投资（尤其是高铁、城轨、风电）的持续增长，将推动紧固件需求，公司订单量将有望陆续落地，保障公司全年的业绩。

（越声理财投资顾问 陈增学 证券登记编码：A0590615080001）