40万亿建行的“稳、质、进”：管理层再谈内涵式高质量发展

21世纪经济报道记者 杨希 北京报道

3月28日，中国建设银行于京港两地同步举行业绩发布会。建设银行行长张毅，副行长纪志宏、李建江等出席并答问。在此之前，建设银行发布公布2024年度经营业绩。数据显示，2024年末，建设银行集团资产总额超过40万亿元，全年实现净利润3,362.82亿元，ROA、ROE、净息差、资本充足率、成本收入比等关键指标继续保持同业领先。

这样的业绩既是当下的探索，也是历史的积累。2024年是建设银行成立70周年。过去70年里，建设银行与国家发展同频共振，成长为全球系统重要性银行，体现了该行坚持稳健经营、勇于改革创新的“内在基因”。当前银行业经营环境复杂，战略机遇和风险挑战并存，在这样的“基因”驱动下，建设银行再次交出了一份“稳中提质、稳中谋进”的经营业绩。

发布会上，建设银行管理层回应了40万亿建行如何进一步“提质”与“谋进”。在经营策略上，张毅表示，2025年该行将主动适应低利率环境，推动实现建设银行全年发展“三稳、三优、三控”的总体目标。在整体资产质量管理上，李建江表示，该行将持续做好各类风险的主动应对，关注房地产等重点领域的风险防控形势，持续提升自身风险化解能力，不断提高工作质效。

再谈内涵式高质量发展

近年来，受经济周期、宏观政策、金融结构和银行经营战略等多重因素影响，我国金融市场进入低利率时代，商业银行净息差持续收窄。国家金融监管总局在年初召开的2025年监管工作会议上提出，银行保险机构应强化资产负债联动管理，苦练内功、降本增效，着力夯实可持续发展基础。

在2024年年度报告中，建设银行董事长张金良阐述了他对建设银行发展路径的再思考。

“我们坚持稳健经营，探索内涵式高质量发展路径。深化对经济金融发展的规律性认识，统筹平衡总量和结构、规模和效益、当前和长远、整体和局部、发展和安全，在穿越经济周期、保持战略定力和拥抱行业变革之间，谋划出一条契合自身的成长之路，规模、效益、资本、风险等各方面指标始终保持均衡、协调、可持续。”张金良表示。

这不是建设银行管理层首次提出内涵式高质量发展。在2023年度业绩发布会上，张金良曾谈到“金融是一场马拉松，要有能力经得起长周期的考验”，2024年建行将“把结构调整和质效提升放在更重要的位置，坚定不移推进内涵式发展。”一年时间过去，经营成效已经显现。

在此次披露的年报中，行长张毅更为具体地将建设银行2024年的经营业绩提炼为“稳、质、进”。其中“稳”为底色，“质”为支撑，“进”为趋势。

具体来看，“稳”为底色。体现在经营底盘稳，2024年末，集团资产总额40.57万亿元，增幅5.86% ，负债总额37.23万亿元。盈利能力稳，全年实现净利润3,362.82亿元，增幅1.15%。资产质量稳，不良贷款率1.34% ，拨备覆盖率233.60%。客户基础稳，公司类客户达1,168万户，个人全量客户达7.71亿人，单位人民币结算账户达1,629万户。

“质”为支撑。建设银行优化主业结构，发放贷款和垫款净额25.04万亿元，增幅8.48% ，占资产总额比重较上年提升1.49个百分点 ；债券投资规模10.39万亿元，增幅10.71% ，占资产总额比重较上年提升1.12个百分点。核心负债稳健发展，大财富管理扎实有力，零售类存款贡献度持续提升，管理个人客户金融资产突破20万亿元。巩固核心指标，加权平均净资产收益率10.69% ，平均资产回报率0.85% ，净利息收益率1.51% ，资本充足率19.69% ，核心一级资本充足率14.48%。夯实经营效率，成本收入比29.44% ，处于同业领先水平。

“进”为趋势。建设银行做强主责主业，“五篇大文章”、新质生产力等重点领域信贷占比稳中有升。科技贷款、战略性新兴产业贷款新增同业领先，供应链业务规模保持市场前列。做优协同发展，深入推进本外币、境内外、表内外、母子公司一体化经营，商业银行类境外机构全年实现净利润91.38亿元，盈利水平历史最优 ；集团资产管理业务规模达5.65万亿元、本行托管规模23.95万亿元，均保持行业领先。做实技术革新，“建行云”算力规模增长9.58% ，累计上线193个金融大模型应用场景，提升自主可控水平。践行社会责任，助推绿色低碳转型，MSCI（明晟）ESG评级跃升至最高等级AAA。

展望2025年，张金良表示，该行将开拓更有效率、更可持续、更为安全的高质量发展之路。在优化发展模式方面，该行将主动适应新环境新变化，有效提升资产质量、负债质量、资本质效、收入质量、成本质效，积极探索低利率环境下的内涵式、集约式发展路径。

业绩发布会上，张毅表示，2025年建行的总体目标是实现“三稳、三优、三控”。“三稳”就是要确保实体贷款增长稳，服务实体经济力度更大；核心存款增长稳，服务实体经济基础更实；关键指标表现稳，服务实体经济根基更牢。“三优”就是要优化资产结构，提升“五篇大文章”及零售信贷的占比；优化负债结构，提升高价值存款占比；优化收入结构，保持净息差可比同业领先，提升非息收入的占比。“三控”就是要深化成本管控，确保投入产出符合预期；加强风险管控，做好资产质量逆周期管理；严控资本管控，强化约束，稳定回报。

民营企业贷款同比增长11.01%

国有大行的信贷投放每年都是市场关注的重点。张毅表示，去年建行在信贷总量和结构上都实现了比较均衡有效的发展。在总量上，建行保持了对实体经济的支持力度，去年新增发放贷款和垫款总额1.98万亿元，增速8.3%，高于全市场平均增速；在结构上，该行持续巩固大零售贷款市场领先优势，量价险合理匹配。

公司金融业务是国有大行经营的重要板块。年报数据显示，2024年建行对公客户经营和对公信贷均取得长足进展。

在对公客户经营上，建行全面提升对公客户综合服务水平，增强价值创造能力。加快场景生态能力培育，探索搭建特色场景，聚焦源头资金和结算资金推进拓客引流。2024年末，公司类客户1,168万户，较上年增加86.08万户。单位人民币结算账户总量1,629万户，较上年增加119.02万户。

在对公信贷方面，建行坚持服务实体经济，着力推动制造业中长期贷款增长，多维发力“绿色金融”转型，以供应链金融助力产业链供应链提质增效，为经济社会发展提供高质量信贷服务。

数据显示，2024年末建行境内公司类贷款和垫款14.43万亿元，较上年增长9.14%；不良贷款率1.65%。民营企业贷款5.99万亿元，较上年增长11.01%。投向制造业的贷款3.04万亿元，较上年增长12.25%。其中，投向制造业的中长期贷款1.62万亿元，较上年增长11.99%。战略性新兴产业贷款2.84万亿元，较上年增长26.63%。境内房地产行业贷款9,083.80亿元，较上年增长6.37%。

值得一提的是，建行全力推进“科技金融”高质量发展。年报披露，该行深化“股贷债保”综合金融服务，为新质生产力发展注入强大金融动能。创新“技术流”“投资流”等科技创新评价工具，推广知识产权质押融资内部评估方法，提升科技型企业融资可得性。加快推进“中国建设银行科技金融创新中心”建设，配套差别化政策。科技相关产业贷款余额超3.50万亿元；承销科创票据72期，承销规模190.13亿元。

针对2025年的信贷投放，张毅表示，年内我国将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，重点通过全方位扩大国内需求、推动科技创新引领新质生产力、促进民营经济发展等措施激发经济活力。建行将紧跟宏观经济导向，加强客户营销力度，深入挖掘有效信贷需求，保持信贷合理增长，维护经济稳中向好的态势。

个人消费贷款同比增长25.21%

近年来，建行个人金融业务围绕高质量发展主线，纵深推进“新零售2.0”行动。年报数据显示，通过持续完善客户和产品服务体系，提升全量客户服务效能，建行个人客户突破7.7亿人。

“本行个人客户规模超过7.7亿人，客户规模庞大、需求复杂多样，超大规模客户服务是行业面临的普遍难题。近年来，本行积极探索以直营模式推动零售客户服务扩围，以数字化重塑零售业务经营模式，持续提升金融服务的广度、深度、温度。”建行在年度报告中写道。

据介绍，经营模式上，建行率先跑通“洞察-匹配-触达”服务流程，集成“人+数字化”服务优势，精准洞察客户需求、高效匹配解决方案，为客户提供有温度的一站式综合服务。团队组织上，持续强化直营队伍建设，聚合零售、数据、科技经营合力，强化数据洞察、现场管理和运营支撑。工具支撑上，通过云工作室、“双子星”等工具平台与客户有效连接，打造产品库、活动库、权益库、话术库、知识库等营销资源库，支持“灵活组装、一键调用”。

数据显示，截至2024年末，建行直营管户客户已超2亿户，大幅拓宽服务半径，实现“一人抵一点”的产能贡献，有力推动零售业务高质量发展。

当前提振消费成为政策层关注的重点工作，也成为经济政策的着力点。金融监管总局也提出了优化消费金融政策的具体举措。

建行业绩报告披露，该行持续发力，助力促消费惠民生。具体包括，积极发挥零售信贷优势，投放全国首笔配售型保障性住房个人住房贷款，加力推动金融支持消费品以旧换新工作落地见效。个人消费贷款5,278.95亿元，增幅25.21%；“建行生活”承接196个城市76.96亿元消费补贴金额，拉动民生消费742亿元。值得一提的是，2024年建行境内信用卡贷款余额1.07万亿元，成为全国首家信用卡贷款规模破万亿的银行。

发布会上，张毅进一步表示，该行将筑牢优势、纵深推进零售信贷拓展，把握住房地产市场降首付、降税费的支持政策，同时充分发挥建行房贷的专业优势，巩固个人住房贷款的传统优势，开展消费金融专项活动。响应国家的消费提振专项行动，要加力支持消费者以旧换新，加强购车、家装、家电等领域的消费信贷拓展，继续保持消费金融的领先优势。

整体资产质量保持稳定

2024年，我国银行业总资产平稳增长，资产质量总体稳定。但一个值得关注的趋势是，去年银行业零售贷款不良有所上升，这也引发了市场对于国有大行资产质量的关注。

业绩会上，李建江表示，去年建设银行坚持稳中求进的总基调，统筹发展和安全，着力增强防范金融风险的能力。该行进一步深化完善集团一体化风险管理体系，整体风险管控更加有序，重点领域的风险化解更加有力，集团的资产质量保持领先。

年报数据显示，截至去年末，建行不良贷款率1.34%，较上年下降0.03个百分点；关注类贷款占比1.89%，较上年下降0.55个百分点；拨备覆盖率233.60%，风险抵补能力充足。

“确实，近一年来银行业零售类贷款风险整体有所上升，建设银行的个人贷款不良率也有小幅上升。”李建江回应道：“作为一家零售大行，我们已经建立了比较成熟的零售类贷款风险管理机制，积累了相对丰富的经验，个人贷款总体上不良率长期保持较低水平。去年年末，不良水平比集团整体不良水平低了0.36个百分点。跟主要同业相比，建行也处于相对较优水平。”

李建江进一步介绍，针对零售类贷款风险上升态势，建行在发挥传统管控经验的同时，也在创新管控手段。具体来看，建行持续做好存量贷款的风险管控，强化监测，做到风险业务早识别、早预警，推动集约化风险管控机制，畅通管控流程，提升风控的效率和质效。同时，建行也在持续优化增量贷款的风险防控，加强客户的准入质量管理，推动个人统一授信，开展模型的敏捷迭代，推动产品持续优化。

针对2025年整体资产质量，李建江表示，建行将持续做好各类风险的主动应对，关注房地产等重点领域的风险防控形势，持续提升自身风险化解能力，不断提高工作质效。李建江预计，随着我国经济持续回升向好，政策措施不断发力见效，2025年建行整体资产质量可以持续保持稳定，核心指标会继续处于合理区间，风险抵补能力也会继续保持充足。