万联证券全国首单“混合型科创债”入选广东省科技金融典型案例

作为服务创新、驱动发展的“先手棋”，科技金融被赋予金融“五篇大文章”之首的核心地位。

6月19日下午，广东省科技金融工作交流推进会暨广东省科技金融典型案例发布会在广州珠岛宾馆顺利举行。会议主旨是对广东科技金融创新成果进行集中展示与深化推进。近200名来自政府部门、金融机构、企业和媒体的嘉宾参会。

活动现场，50个科技金融典型案例、粤港澳大湾区科技保险服务中心及首份《广东省保险业赋能新质生产力调研报告》同步亮相，勾勒出广东构建科技金融生态圈的创新图谱。

广东省科技金融典型案例征集推广活动由中国人民银行广东省分行、广东省科学技术厅指导开展，由广东金融学会和广东省生产力促进中心主办、南方财经全媒体集团和广东省科技金融促进会承办、广州金融业协会协办。

活动自2025年1月正式启动以来，吸引了来自广东全省21个地市的金融机构和企业踊跃参与，涵盖银行、证券、基金、期货、保险、金融基础设施运营机构、地方金融组织、金融科技企业、专业服务机构、科技企业、科技金融相关主管服务部门等，共征集案例369个。

其中，由万联证券和广州金控集团联合申报的案例“万联证券助力发行全国首单科技创新公司债券（混合型）”，成功入选科技金融典型案例。

据了解，在推动科技成果产业化过程中，普遍存在早期资金投入不足、资金支持不持续、金融产品和服务不完善等问题。

作为广州金控集团旗下企业，万联证券立足国有金融企业身份，积极谋划金融创新，通过科创债业务引导资金向科技创新领域聚集，助力解决科技成果产业化中的资金难题，切实做好科技金融大文章。

本期债券于2024年6月成功发行，发行规模3亿元，票面利率2.38%，全场认购倍数达4.6倍；彼时发行利率创同期限公司债券票面利率历史新低，是全国首单科技创新公司债券（混合型）。

从创新亮点来看，对于已管理科创基金的发行主体，本期债券在募集资金使用、债券期限和票面利率等方面的创新设置经验具备一定的借鉴意义。

具体而言，在票面利率方面，本期债券创新设置后5个计息年度票面利率与基金年化现金分配收益率的挂钩条款，债券票面利率在后5个计息年度具有上浮空间，债券投资者有机会享有基金投资收益带来的债券票面利率上浮收益。

同时也契合央行与证监会联合发布的《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》 中“发行人可灵活创新设置债券条款”的鼓励方向，展现了投资者对科创领域资金用途、债券创新条款的认可，以及对广州市政府引导基金及“耐心资本”助力风投创投产投发展的信心。

从募集资金用途来看，本期债券主要用于广州市科技成果产业化引导基金出资。具体而言，用于广州金控基金管理的广州科技创新母基金出资，该母基金近年来培育了云从科技、广钢气体、多浦乐、国鸿氢能、广合科技、万物新生等6家上市企业，累计招引了28个项目落户广州，在引导社会资本投早投小、促进广州科技成果转化、解决本地科创企业融资难题等方面发挥了积极作用。

万联证券充分发挥资本市场服务的专长，在本期债券申报及发行阶段开展了充分的尽调工作，并结合科技创新债券相关政策法规展开深入分析研究，在债券条款方面进行了创新设置，最终推动本期债券在深交所成功发行上市。

万联证券这一成果入选典型案例，体现了重要积极意义。一方面，万联证券全力响应国家对金融赋能科技创新的政策要求，将该产品打造成为推动科技与金融结合的标杆样本，形成可复制的运作模式；另一方面，案例推广将有助于广东省进一步吸引科技企业集聚，形成“科技-产业-金融”的良性循环，增强区域竞争力。

万联证券认为，在相关监管部门的指导下，可将本期债券作为典型案例推广，鼓励省属、市属、区属国有企业发行科技创新公司债券，并对科创债的债券要素设置进行创新探索，以吸引更多“耐心资本”，进而推动区域科技产业及战略性新兴产业的发展。