“易中天”行情再现！CPO概念强势回暖，天孚通信盘中创新高

1月30日，A股三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数跌0.96%，深证成指跌0.66%，创业板指涨1.27%；北证50跌0.29%。板块方面，CPO概念股全线大涨，杰普特、致尚科技斩获20%涨停，亨通光电、长飞光纤录得10%涨停，天孚通信股价盘中创新高，新易盛、中际旭创等个股跟涨。

消息面上，近期，海外推理和训练算力需求旺盛，亚马逊云和谷歌云双双涨价。推理侧， MoltBot（原ClawdBot）、Claude Code等Agent产品加速落地，对于云计算资源的需求显著增加，2026年年初以来Token调用量已经连续2-3周高速增长。训练侧，Grok-5、Veo4等模型仍然在持续迭代，工业界持续探索Scaling上限，从而支撑训练算力需求。

中信证券研报认为，尽管当前AI应用大规模商业化落地能见度仍然不足，但展望未来3-6个月，随着推理端AI应用落地的密集催化叠加训练端模型的持续迭代，预判算力需求仍有望进一步上行，一旦美股财报季算力需求得到确认，前期压制算力板块情绪与估值的“算力泡沫论”担忧有望得到阶段性缓解，算力产业链或迎来新一轮上涨。

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