煤炭板块拉升翻红，机构：霍尔木兹变局或助推能源转型丨盘中线索

煤炭板块持续拉升翻红，兰花科创、陕西黑猫、辽宁能源、大有能源涨超3%。

中信证券表示，受中东局势升级影响，市场避险情绪升温。中信证券认为，中东地缘冲突升级，若油价上涨，或有效推涨煤价；同时，甲醇等化工品贸易物流若受到影响，国内煤化工耗煤需求也有望增加，对煤价形成利好。目前叠加印尼煤炭减量带来的出口扰动，国内煤价预期有望持续向好。

同时，霍尔木兹变局可能助推能源转型加速。华泰证券表示，美国与以色列2月28日对伊朗发动联合军事打击，伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡，我们认为这将通过三种路径影响能源供给及价格：1）供应中断风险（途径霍尔木兹海峡的原油、天然气规模较高）；2）航线绕行增加运输时间和成本；3）市场预期放大价格波动幅度。我们认为此次事件也将提升全球各国对于能源安全与自主的紧迫性认知，加速能源转型从而减少对于中东油气进口的依赖。我们推测：发电对LNG进口依赖度高的国家短期将先增加煤炭采购以应急，并快速部署光储系统（包括户用光储），推升煤化工用煤需求；中长期则需要走向风光储+核电、绿氢制甲醇的自主可控解决方案。

信达证券指出，煤炭板块向下调整有高股息安全边际支撑，向上弹性有后续煤价上涨预期催化，我们继续全面看多煤炭板块。自上而下重点关注：一是经营稳定、业绩稳健的中国神华、陕西煤业、中煤能源、新集能源；二是前期超跌、弹性较大的兖矿能源、电投能源、广汇能源、晋控煤业、山煤国际、甘肃能化等；三是全球资源特殊稀缺的优质冶金煤公司潞安环能、山西焦煤、盘江股份等；同时建议关注华阳股份、兖煤澳大利亚、天地科技、兰花科创、上海能源、天玛智控等。