化工板块再度反弹！地缘冲突扰动全球能化市场，细分方向如何关注？丨盘中线索

3月11日早盘，化工板块震荡反弹，金浦钛业、粤桂股份、百川股份等多股涨停，惠云钛业、闰土股份、中泰化学、浙江龙盛等涨幅靠前。

消息面上，受中东地缘冲突持续升级影响，国际油价巨震，在此背景下，能源化工的成本也受到冲击。

据上证报报道，华安证券化工行业首席分析师王强近日在采访中指出，原油的价格走势将直接影响化工品整体成本与定价，价格传导遵循从原油、天然气到基础化工品，再到精细化工及材料的路径。

与此同时，伊朗作为全球重要的能源与化工品出口国，甲醇、尿素等产品在全球贸易中占比较高，地缘冲突导致相关化工产品价格现货、期货齐涨。

华泰证券研报指出，近期伊朗局势不确定性引发全球油气及部分能化品供应担忧，并带动全球能化涨价潮。中国能化产业链韧性较强，短期供给受冲击影响弱于海外企业，供应链预期稳定后全球性补库存将助力化工行业持续景气回升，关注具备产业链完整性的龙头企业。

对于整体化工板块，国海证券认为，化工进入击球区，看好全球供给反内卷大周期，看好全球AI需求大周期，在化工旺季到来之际，需求的向上将成为重点的边际变量，提升化工企业的盈利能力。此时，应重点关注需求、价值、供给三管齐下的投资机会：

1）煤化工：华鲁恒升、鲁西化工、宝丰能源等；

2）石油炼化：恒力石化、卫星化学、荣盛石化、中国石化、中国石油、中国海油等；

3）聚氨酯：万华化学、华峰化学等；

4）磷肥：云天化、云图控股、新洋丰、芭田股份等。