宇树IPO，SpaceX启动算力，股市看点还在科技？丨徐导看盘

【徐丽（越声理财投资顾问，登记编号：A0590624050007），本文信息均来源于公开资料，不作为荐股依据，投资有风险，入市需谨慎。】

个人复盘笔记：

周末产业利好一堆，对产业和板块中长线炒作逻辑都有加强效应：

1、A股人形机器人第一股来了！宇树科技IPO获受理，“预先审阅”第二单。

其中，初始发行市值至少420亿元  业绩成倍增长  2025年扣非净利润超6亿元，同比增长674.29%

点评：人形机器人作为重要的未来产业，“吹”了近两年，其实A股都是炒作产业链。宇树的IPO算是国内龙头，真正意义上的机器人“第一龙头股”，对人形机器人整个行业人气有快速提振效果。

但新产业，一般是概念炒作——订单招标——量产+业绩兑现——现金奶牛，四大产业投资路径。去年完成概念炒作，今年资金一直在等待订单招标。

故宇树上市短线情绪利好人形机器人产业链。但大行情大概率还是得耐心等待订单落地。越声投研：热门题材公司线索延伸阅读

2、3月21日马斯克官宣SpaceX与特斯拉联合发布TERAFAB项目，目标年产超1太瓦算力，80%用于太空、20%用于地面。

3、央视周末报道：国产变压器海外爆单！有些企业的生产任务已经排到了2027年。

我国成世界第一大变压器生产国。

点评：AI的终极核心是算力，而算力的尽头是电力。算力基建（硬件—光模块、PCB、液冷、电网设备、算力租赁软件等）产业价值加速在释放。是AI时代里面买铲子的核心方向，也是目前全球市场硬逻辑的投资方向。

另外，太空光伏和欧美地区核电重启计划，给相关产业中期带来新增量。出口占比优势强的光伏/风电/核电设备、核心零部件、材料及生产制造企业值得跟踪关注。

上周市场对光伏、AI硬件、算力租赁都有一定程度的反馈。但几乎都是中线逻辑短线炒作。核心点在于市场情绪影响。

但不论是中线投资还是短线投资，反复证明市场资金对AI硬逻辑方向是真的很青睐。故对有大增量、高景气赛道，每一次的回调大概率都是倒车接人机会。

4、国内商业航天企业计划在未来1个月内进行十二次火箭发射

点评：商业航天是去年提出来的顶层策略，国内外都在加紧抢占太空技术和资源，行业景气度和商用价值快速提升，中长线投资逻辑确定性较高。

市场节奏上经过去年9月到今年1月轰轰烈烈的反弹后，进入修整阶段。目前已经回调到相对低位，随着近一个月热度回温，关注批量利好能否带动人气回归。

回归股市本身：

上周全球股市普跌，几乎主要股市都打破了多头趋势线，A股也不例外。

下跌的原因，很简单也很直接，中东冲突！

上周五隔夜市场，欧美主要股市继续下跌，其中美股科技板块跌幅居前，苹果、英伟达、美光、超威半导、德州仪器等科技股普跌。

全球股市最大的干扰——冲突，影响仍在。那么本周整体市场还将面临考验。

现在大部分好的逻辑也会受避险情绪影响，即使市场情绪冰点，即使指数和个股都回撤进入支撑区域，但修复反弹在没有增量的支撑下，大多一日游。

还是那句话，历史行情中，三月份也多是震荡洗盘的阶段，中东冲突迫使市场出现更大的黄金坑，坑越大，二季度行情反而期待会越大。

故策略上，多看少动，静候止跌，耐心等待资金回流，找确定性大的节点。