交行总资产突破15.5万亿，管理层回应净息差、资产质量等问题

21世纪经济报道记者 余纪昕 周炎炎

3月27日，交通银行发布2025年度经营业绩。

截至2025年末，集团资产总额突破15.5万亿元，较上年末增长4.35%；全年实现归属于母公司股东净利润956.22亿元，同比增长2.18%；营业收入2650.71亿元，同比增长2.02%。

资产质量方面，不良贷款率1.28%，较上年末下降0.03个百分点，拨备覆盖率提升至208.38%。

交通银行副董事长、执行董事、行长张宝江在业绩会上强调，要以客户满意、市场满意为出发点和着力点，离开了扎实的客户基础，一些短期的指标不能长久。

“我们讲的是以‘三千年一开花，三千年一结果’的定力和决心来推进我们的客户工程。围绕着市场的所需、客户的服务中的难点和痛点，我们的产品服务、我们的渠道网络、我们的系统队伍都要不断的建强，来通过这些更好的服务经济社会的大局，确保‘十五五’规划的蓝图能够落地，能够转化为高水平履职和高质量发展的成效，用优异的业绩来回馈社会各界。”张宝江表示。

交行2025年度业绩说明会现场（摄影：21世纪经济报道记者 周炎炎）

21世纪经济报道记者注意到，在资产规模稳步增长、资产质量不断夯实的同时，该行的净息差走势、零售信贷质量和财富管理业务成为该行业绩会上的热点话题。

今年一季度定存大量到期，有利于稳定2026年净息差

利息净收入方面，年报显示，2025年交通银行实现利息净收入1,730.75亿元，同比增长1.91%，占净经营收入的65.16%。息差方面，报告期内，2025年交行净利息收益率为1.20%，同比下降7个基点。

对此，交行年报分析指出，这主要是资产端收益率下降较多所致。其中，受贷款市场报价利率（LPR）调降、供需环境下银行业竞争激烈等因素影响，客户贷款平均收益率同比下降了58个基点；同时，市场利率中枢整体下行也带动债券投资收益率下降25个基点。为应对挑战，交通银行表示持续强化了对市场利率走势的研判，并动态优化定价策略，负债成本同比有所下降。

对于业界关心的息差走势，交通银行执行董事、副行长周万阜在3月27日的业绩会上也进行了回应。他表示，去年以来通过多方面努力，该行息差已基本实现平稳，从2025年三季度起保持基本稳定。

资料来源：交通银行2025年度业绩报告

“主要在于定价问题——存款再定价速度慢于贷款再定价，各家银行在这一点上的情况较为相似，”周万阜表示，前两年因贷款再定价快、存款再定价慢，净息差下降较快。

而随着去年存款挂牌利率下调，以及定期存款陆续到期重定价，存款付息成本将有明显下降。从交行情况看，2026年定期存款到期额度较去年有明显增长，且较大比例集中在一季度。

“因此我们展望，2026年全年净息差能够保持企稳向好的态势，”周万阜认为，其他支撑条件包括存款再定价的影响，以及定价自律机制约束明显增强，在规范金融竞争秩序方面持续显效，对守住贷款与资产端定价下限、封住存款及其他负债定价上限将起到有效作用。后续存款端付息成本的下降，将对净息差的稳定提供较大贡献。

周万阜表示，交行将从以下三方面保持息差企稳向好：一是，严格做好存贷款量价平衡管理；二是，精细化实施存贷款定价管理，严格遵守定价自律机制要求；三是，科学优化资产负债结构，结合流动性、利率风险等因素动态调整。

预计2026年贷款增量不低于去年

在盈利指标之外，资产质量是评估银行经营稳健性的关键。报告显示，交通银行资产质量基础继续夯实。截至2025年末，集团不良贷款率为1.28%，较上年末下降0.03个百分点；不良贷款余额为1169.83亿元。同时，风险抵补能力进一步增强，拨备覆盖率达到208.38%，较上年末上升6.44个百分点。

事实上，交通银行对资产分类保持了审慎态度。报告指出，该行对逾期贷款采取审慎的分类标准，逾期60天以上的对公贷款均已纳入不良贷款，逾期90天以上贷款则全部纳入不良贷款。截至去年末，逾期90天以上贷款占不良贷款的比例为82.60%。2025年，交行持续加大不良资产清收处置力度，共处置不良贷款738亿元，同比增加10.8%。

在贷款投向上，交通银行聚焦服务实体经济。截至2025年末，其境内人民币各项贷款余额8.87万亿元，较上年末增长7.88%。其中，制造业贷款、民营企业贷款增幅均高于各项贷款平均增幅。从区域看，京津冀、长三角、粤港澳大湾区三大重点区域信贷较上年末增长6.59%，在总贷款中占比约为54%。

周万阜称，2025年贷款增长总量与2024年大致相当，但结构上呈现对公贷款同比多增、零售贷款同比少增的特点。而去年零售贷款的少增，主要受房贷与车贷两方面因素影响。

“进入（今年）3月份以来，按揭贷款的进件量明显上升，这应该也是房地产市场企稳的一种信号。相信如果这样下去，我们今年的房贷能够逐步走出负增长的情况，会逐步实现正增长，带动零售贷款实现预期的增长目标。”周万阜表示。

关于今年的贷款投放安排，周万阜表示，2026年全年贷款增量预期将不低于去年。在投放节奏上，会平衡好“适度靠前发力”与“均衡可持续增长”的关系，“一季度大概安排40%左右，到半年时达到60%多一点，基本是按这个节奏来安排。”

谈及对公贷款，交行副行长殷久勇表示，去年交行人民币对公贷款的增量是5055亿元，增幅是10.1%。今年交通银行对公贷款预计保持比2025年同比多增的计划来安排，“交通银行前两个月的实质性对公贷款的投放比同期增幅10.9%，延续了同比多增的态势。从需求方面看，我们观察到一季度总体对公信贷需求还是比较好的，预计整体保持平稳增长态势”。

不良率下降但压力仍存

2025年末交通银行不良贷款率1.28%，比上年末下降0.03个百分点；关注类贷款率1.6%，比上年末上升0.08个百分点；逾期贷款率1.46%，比上年末上升0.08个百分点；全年的新发生不良贷款率和上年基本持平，连续三年都保持在1%以下的较低水平。

虽然去年资产质量管控效果不错，该行副行长顾斌仍坦言，今年还是面临一定的压力。

顾斌表示，重点关注以下几个领域，一是受个人还款能力下降、市场需求下降等因素影响，预计今年零售信贷和小企业信贷的资产质量仍将承压；二是当前房地产市场仍处于筑底企稳阶段，将持续关注房地产领域的相关风险；三是部分行业存在同质化竞争现象，导致企业盈利空间收窄，经营分化加剧，将持续关注这些行业内企业的经营状况及后续风险变化。

AUM规模近6万亿元

除了传统的存贷业务，财富管理业务也是近年来交行布局上的一大亮点。

年报显示，2025年，该集团实现手续费及佣金净收入381.83亿元，同比增长3.44%。增长主要来自代理类、理财等财富管理收入，报告称这是由于集团持续深化财富管理特色打造，不断提升客户服务能力，理财及代销基金收入增加。

具体来看，交通银行正持续打造财富金融特色，强化投研、选品、配置、陪伴全链条财富管理能力，并打造“沃德优选”品牌。据披露，“沃德优选”基金、理财产品收益率跑赢了市场平均水平。

截至2025年末，交通银行零售客户总资产（AUM）规模近6万亿元，较上年末增长8.91%；代销个人公募基金产品余额2300亿元，代销个人理财产品余额10225亿元。

累积部署AI智能体助手超2500个

交通银行副行长钱斌表示，2025年交行金融科技投入达到123亿元，科技人员近9800人，其中相当大的比例投入在AI领域。2025年全行智算规模较上一年度增长超过50%，进一步完善了人工智能的治理框架，落实模型的分类分级，持续推动人工智能应用场景落地。累计部署AI智能体助手超过2500个，在零售普惠、风险授信、营运客服等场景均取得显著成效。

据其介绍，超过2万名交行员工运用智能体实现工作效率的提升与改善。特别是以AI思维重构业务流程，在开户、授信、审批、授权、国际结算等领域率先应用，通过运用AI能力，柜面授权的业务量同比下降超过60%，国际结算业务办理效率提升了20%以上，实现信贷流程多环节的业务辅助和智能化处理，初步构建了人机协同新模式。

数字创新技术应用方面，钱斌表示，交通银行坚持将前瞻布局与实效落地相统一，搭建多元异构的统一算力平台，实现并购算力的统一管理、统一调度与统一监控，构建企业级的通用智能体平台，实现模型即服务，向行内各业务场景输出多层次多能力的“开箱即用”模型能力，推动AI从对话式，向执行式以及自主规划执行的演变，降低业务部门使用AI的技术门槛。

此外，钱斌表示，交通银行将进一步完善人工智能的治理体系，建立模型分类分级管理和评估机制，筑牢大模型内容的安全围栏，防范数据“投毒”、算法偏见等新型问题。面向未来，交行将坚定不移地把人工智能落地应用作为“十五五”规划的重要工作方向，加大资源投入。