美伊谈判，突传变数！A股，近4300股下跌丨越声复盘

每日解盘

因为美伊停火，昨天全球股市暴涨、原油暴跌。

我们聊到一个观点，停火不代表彻底和平，存在反复可能。

但谁能想到，停火10几个小时，以色列又搞事情了呢？

今天油价反弹，亚太股市集体回调。

老股民都知道，低开的A股，比高开的A股强。

从板块上看，AI硬件依旧是赢家，AI应用持续性较差。

CPO、PCB、液冷等，3月跌的比别人少，涨起来比别人多。基金重仓的中际旭创，盘中已经到了700元，再次刷新历史新高。

今年随着智能体爆火，国产大模型调用量井喷，最近一个月大幅领先美国模型。

算力产业链，业绩依旧有保障，也难怪资金一直抱团。

展望后市，美伊依旧要谈，今天的回调恰好给部分资金调仓机会。

短期还是乐观一些，沪指的目标依旧是4000点上方。

热点解读

据新华社报道，美国总统特朗普8日在社交媒体上发文称，所有美国舰船、飞机及军事人员，连同额外弹药、武器以及任何其他适当且必要的物资，“将继续驻扎在伊朗境内及其周边地区，直到达成的协议得到全面遵守”。

据央视新闻报道，霍尔木兹海峡已再次关闭。据海上交通追踪系统数据显示，原本驶向霍尔木兹海峡出口处的油轮“AUROURA”号，在穆桑代姆半岛海岸附近突然改变航向，在完成180度掉头后返回波斯湾深处。据此前消息，在以色列袭击黎巴嫩之后，伊朗叫停了霍尔木兹海峡的油轮通行。

解读：

抛开消息面，我们来看资本市场最真实的反应。

原油反弹，但并没有反包，说明事态依旧可控。美元指数也是小幅反弹，所以全球股市跌幅并不大。

鉴于全球AI算力需求持续激增，核心硬件供应链成本大幅上涨，为保障服务质量及算力资源的持续供给，腾讯云将于2026年5月9日起，对AI算力、容器服务及弹性MapReduce（EMR）相关产品刊例价进行调整。AI算力相关产品服务：上调5%；容器服务TKE-原生节点相关产品服务：上调5%；弹性MapReduce（EMR）相关产品服务：上调5%。

解读：

3月11日，腾讯云就已经涨价一轮。

3月18日，阿里云与百度智能云同时宣布上调AI算力产品价格，涨幅最高分别达34%和30%。

本轮涨价的直接原因是AI龙虾（OpenClaw）的快速普及，导致tokens消耗数量持续攀升，以及硬件成本上升。

据IDC预测，Tokens消耗数量持续攀升，2025—2030年，全球年度Token消耗将增长至2030年的15.27万PetaTokens，年复合增长率高达3418%。

国海证券在研报中表明，Tokens消耗量或持续攀升，AI算力瓶颈短期仍将持续，云计算涨价或将延续。云服务商对AI智算类产品涨价不仅系核心硬件成本的上升，同时也反映出云服务商对AI云产品价格的议价权逐步上升。

AI硬件一直被资金抱团，有强逻辑和业绩支撑。

港股一季度融资额位居全球主要交易所第一，同比增长5倍以上，A股IPO数量、融资量也同比上涨。

根据德勤最新发布的香港新股市场回顾与全年展望，今年一季度，港股凭借多只超大型新股及“A+H”集中发行，登顶一季度全球新股融资额榜首；A股市场也在资本市场改革持续深化的背景下，实现新股上市数量与融资规模双增长。

德勤认为，年内，A股与港股新股市场仍具备充足增长动能，尤其是香港市场全年有望稳居全球新股融资榜前三位置。

解读：

港股去年10月见高点，足足回调了半年，其中恒生科技指数高点下来约30%。

港股的流动性有限，这么大力度的IPO，后续的解禁怎么办？南向资金去年一直买买买，今年开始频繁做T。

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