冲突利空钝化？A股继续反弹，AI科技还有利好？丨徐导看盘

【徐丽（越声理财投资顾问，登记编号：A0590624050007），本文信息均来源于公开资料，不作为荐股依据，投资有风险，入市需谨慎。】

个人复盘笔记：

A股三大指数低开高走，沪指涨0.06%，收3988.56点；创业板指涨0.80%，续创逾4年阶段新高。截止收盘，共2378只个股上涨，涨停个股86家，跌停10家。日成交2.16万亿元（日缩1745亿元）。新能源产业链（储能、锂矿）及AI硬件（CPO、PCB）相对强势，油气开采午盘异动，游戏、医药商业、保险等板块跌幅居前。

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亚太主要股市（日、韩及中国A股、港股）受周末中东冲突利空影响，弱势开盘，随后震荡修复。市场如咱们文章/直播所言，亚太股市对中东冲突引发的利空影响有所钝化，资金没有像前期一样直接释放恐慌情绪。

但影响仍在！

目前霍尔木兹海峡成为博弈的最核心问题。故油、气运输及卡脖子风险还在升级。

这意味着全球通胀担忧并没有解除，短期内股市进一步反弹修复力度和速度都可能受限。

另外，市场反弹过程中再度出现“越涨越缩”的量价背离现象，做多积极性受打压。加上，期货、股市资金开始分流，部分资金开始博弈油气、化工等冲突受益概念。

按3月以来的表现来看，冲突概念和科技存在跷跷板效应。一旦量能继续萎缩，科技的延续性大概率要打折扣。

综合而言，从上周开始的停战期内，股市急反弹修复大概率已经兑现，接下来，就看中东冲突激化情况。

但股市大概率进入上有压力，下有支撑的震荡阶段。谨慎追涨杀跌，关注情绪冰点和沸点对应的高抛低吸节奏。

板块方向：

市场资金分歧越来越明显，一是以短线为代表的游资、量化打不出自然连板高标，只敢围绕超跌做轮动超短行情。

二是从上周三资金大规模抄底开始，尤其是ETF资金持续回流，机构抱团行情在逐步加强。

那么，接下来，投资者就得认真思考，你适应或者想要玩什么类型的风格？

机构行情：是以政策引导、行业前景，赛道景气度、业绩或者估值等为核心逻辑。重在成长性或确定性。主要方向在科技（尤其AI科技）成长、新能源成长以及高分红赛道。

而游资、量化行情：主要以新概念、新消息、超跌/低价等为核心，主打快速拉升后就撤退。目前超跌方向主要集中在人形机器人、商业航天、电力、AI应用等方向。

本周重要消息：

1、4月15日(星期三)上午10时国新办举行国务院政策例行吹风会，将介绍健全全周期全渠道药品价格形成机制有关情况

2、4月16日 第四届数据中心液冷技术大会（腾讯数据中心战略协办）。

3、4月19日 2026人形机器人半程马拉松在北京亦庄正式比赛。

AI赛道最新消息：

1、4 月 10 日英伟达全新架构发布，单机 PCB 用量提升 2-3 倍、价值量提升4-5 倍；LPU/CPU 机柜全面升级至M9 级别材料。【产业链影响：PCB、覆铜板（CCL）、Q 布、HVLP4 铜箔、碳氢 / 苊烯树脂等环节可能进入量价齐升周期。】

2、美股光通信龙头Lumentum：2028年产能面临售罄，本轮周期至少持续5年