稀土精矿价格突然暴涨45%！发生了什么？

记者 张俨

包钢股份和北方稀土日前公告，二季度稀土精矿交易价格调到3.88万元/吨，比一季度直接涨了45%！

为什么暴涨？两个核心原因：

供给端：政策管控越来越严。

环保和能耗要求提高，一些落后产能面临淘汰。

作为主供方的北方稀土，生产受政策计划严格管理，市场有“减产保价”的预期。

简单说，特定时间段内能挖出来的矿，变少了。

需求端：两大新引擎爆发。

新能源汽车：高端电机必须用高性能稀土永磁，需求持续强劲。

人形机器人：2026年是量产关键年！关节电机对稀土需求是刚性的，这可能是下一个“新能源汽车级别”的大市场。

谁是行业内的主要玩家？

直接受益（上游）：有矿的公司，比如包钢股份、北方稀土、中国稀土。它们卖原料，价格涨了利润直接增加。

选择性受益（中下游）：技术强的头部公司。比如给特斯拉、比亚迪供货的高端磁材企业（如金力永磁、中科三环），它们有议价权，能部分传导成本，并享受高端需求增长的红利。

在供给严控和机器人等新需求爆发的背景下，稀土价格，尤其是高端稀土的景气度能否持续高位运行，已经成了业界机构关注的重点。行业供需格局发生了深刻变化，究竟是“有矿的”资源股更受益，还是“有技术的”下游制造型公司更受益？评论区聊聊吧。

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