十类违规，知名私募林园投资被监管“点名”！
林园投资因新股询价中定价依据不充分、内控不严等十类违规，被中证协责令改正并限期合规教育
21世纪经济报道记者 杨娜娜
知名私募林园投资，最近被监管“点名”了！
中证协发布的自律措施决定书显示，林园投资在去年12月开展的新股网下询价和配售业务网下投资者自律检查中，存在定价依据不充分、合规管理制度不完善、通讯工具管控缺位等十类违规问题。
比如在定价过程中缺乏独立性。林园投资的新股研究报告盈利预测、估值分析、估值结论主要参考主承销商投价报告，并在投价报告估值区间上限基础上上浮一定比例确定报价区间。定价会议纪要逻辑推导过程不完整，缺少估值参数详细说明；个别小组成员提出的论据观点与其建议价格存在不一致的情形，甚至出现个别定价会议纪要记录的价格区间与研究报告建议价格区间不一致的情形。此外，人员、信息隔离不到位，部分定价人员还兼任关联公司同类职务。
中证协已责令林园投资改正，并要求相关责任人员一个月内限期完成合规教育课程。
此次处分再次警示，网下打新绝非“走过场”，报价必须基于独立研究和严格内控，机构投资者当引以为戒。
（作者：杨娜娜 编辑：姜诗蔷,视频编辑肖航）
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